Про облигацию Селектел выпуск 3

​​Смотрим на Selectel: финансовый отчет, облигации и дальнейшие перспективы Российский рынок облачных сервисов растет высокими темпами как за счет ускоряющейся цифровизации экономики, так и повышенного интереса к ИИ. Недавно о финансовых результатах за 2024 год отчитался Selectel. Мне эта компания интересна по нескольким причинам: во-первых, это один из потенциальных кандидатов на получение публичного статуса. Во-вторых, у них сейчас в обращении 4 выпуска облигаций (два из которых, на мой взгляд, особенно интересны, но об этом ниже).  Итак, выручка за отчетный период выросла на 29% до 13,2 млрд рублей. Количество клиентов приблизилось к отметке 28 тысяч, показав рост двузначными темпами, что вкупе с увеличением потребления облачных сервисов текущими клиентами позволяет компании демонстрировать высокие темпы роста выручки. Необходимо подчеркнуть, что уровень проникновения облачных сервисов в нашей стране существенно ниже аналогичных показателей ведущих мировых экономик, что может свидетельствовать о наличии значительного потенциала дальнейшего роста. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 24% до 7 млрд рублей при рентабельности выше 50%. При этом чистая прибыль увеличилась всего на 19% до 3,3 млрд рублей. На показатель давит рост процентных расходов на фоне высокого уровня ключевой ставки. В целом, насколько мы все видим, ЦБ все чаще говорит о том, что жёсткая ДКП приносит свои плоды. На мой взгляд, появляется уже определенная уверенность в снижении инфляции. Это дополнительный сигнал в пользу возможного снижения ключа во второй половине 2025 года и ускорения темпов роста финрезов.  Несколько слов об облигациях Selectel и мое мнение о них. ➡️ В настоящее время у компании в обращении находится 4 облигационных выпуска. Последний на текущий момент  выпуск $RU000A10A7S0 (001P-05R) - это флоатер с плавающей ставкой (КС + 400 б.п) и погашением в мае 2027 года. Самый короткий - 2-й выпуск $RU000A105FS4 (001P-02R) с фиксированным купоном и эффективной доходностью в 22,4% со сроком погашения в ноябре 2025 года. ➡️ Меня больше интересуют два других выпуска: 3-й выпуск $RU000A106R95 (001P-03R) с доходностью под 23% и погашением в августе 2026 года и 4-й выпуск $RU000A1089J4 (001P-04R) с фиксированным купоном и доходностью в 23,5% с погашением в апреле 2026 года без амортизаций и оферт. В своем портфеле я держу именно 4-й выпуск, правда покупал, когда доходность была под 27%. В 2025 году Selectel введёт в эксплуатацию первую очередь ЦОД «Юрловский», что в сочетании с продолжающимся ростом клиентской базы на фоне цифровизации экономики позволит компании сохранить высокие темпы роста бизнеса. К устойчивости компании у меня тоже вопросов нет, поэтому продолжу и дальше оставаться облигационером Селектела.  ❗️Не является инвестиционной рекомендацией 

Всем привет! Недельная статистка вышла достаточно позитивной, хотя годовая инфляция еще далека от «идеала». С 11 по 17 марта - 0,06%, после того как неделя ранее было 0,11% и еще раньше 0,15%. Но мы видим, что индекс RGBI позитивно реагирует. Завтра заседание ЦБ по ключевой ставке. все ждут, что ее сохранят и может дадут позитивный сигнал о окончании цикла повышения. Посмотрим… Как писал ранее, что ЦБ разрешил неквалифицированным инвесторам покупать облигации без тестов с рейтингом А+ и это уже доступно у банка. В рамках стратегии &Мия Бондс решил увеличить «лесенку». Напомню, стратегия для тех, кто не терпит риска и просадок портфеля с минимальной комиссией 1% + 10% с дохода, если он есть. В стратегии только надежные облигации, никаких тестов не требуется. 🔹Выбыли: • $RU000A1010M4 • $RU000A1065S5 • $RU000A1069P3 Закрыли эти позиции с профитом. 🔸Вместо них: • $RU000A10ASC6 • $RU000A106R95 • $RU000A107W48 Теперь со сроком окончания в этом году у нас остались 3 облигации - с ними решу что делать после заседания ЦБ, мало ли, вдруг будут «сюрпризы». 3 облигации со сроком в 2026 году и по 2 в 2027 и 2028. Все облигации которые взял принесут нам 21% и более. Другие стратегии: 🔹🔸🔹Стратегии в акциях: Умеренный риск &Один карат - минимальная 20 тр, нормальное соответствие от 50 тр Никаких тестов, только активы с риском низкий и средний. Высокий риск &Половина карата - минимальная 12 тр, нормальное соответствие от 17 т. Да, риск высокий, но и премия за риск существенная. Ожидаю, что она в итоге обгонит Один карат. 🔸🔹🔸Стратегия для новичков со средним риском и небольшой суммой входа: &Капля Солнца! Построена на фондах, облигациях и акциях, но основное это фонды, так как сумма у стратегии минимальная - 3000 рублей при умеренном риске.

Пополнение открытого портфеля облигаций в марте 2025 Продолжаем вести наш открытый портфель и сегодня снова день Х, когда нужно покупать облигации. За февраль поступило 105,71 руб. Поступающие купоны были направлены на покупку БКС Денежный рынок. Какие облигации куплены: 1. Наш портфель составляется по стратегии Лестница с горизонтом инвестирования 5 лет. Так как мы уже в 2025, то можно продлить лестницу до 2030 года, поэтому первой облигацией станет ОФЗ 26228, $SU26228RMFS5. 2. Второй облигацией станет ОФЗ 26224, $SU26224RMFS4 с годом погашения в 2029 году. Таким образом, портфель стал выровнен по долям и ОФЗ составляют 40%, как и планировалось ранее. 3. А остаток денег отправляется на покупку Селектел 001P-03R, $RU000A106R95. Хорошая доходность выше КС на короткий срок. Состав портфеля на сегодня в приложенных скринах. За 4 месяца удалось собрать портфель, с запланированной долей облигаций и выстроить Лестницу. Не ИИР