Про облигацию ЭР-Телеком Холдинг выпуск 3

Мой топ коротких облигаций с фиксированным купоном 21 ставка ЦБ крепко придавливает весь рынок, что фондовый, что долговой. Мы слышим разные сценарии будущего развития экономики от оптимистичных (быстрое снижение в силу победы над инфляцией) до пораженческих (гиперинфляция и девальвация рубля). Если ориентироваться на базовый прогноз ЦБ по ключу на 2025 год, то имеем разбег 17%-20%. Это означает постепенное снижение доходности флоатеров и фондов денежного рынка. Такой сценарий наталкивает на мысль посмотреть в сторону коротких облигаций с фиксированным купоном, особенно сильно просевших в цене на фоне жесткой риторики ЦБ и алармистских настроений инвесторов. Если даже короткие ОФЗ типа ОФЗ-26229 дают почти 22% (!), то корпораты могут улететь и за все 30%. Я подобрал ряд бумаг со сроком погашения не позднее середины 2026 года (то есть дюрацией меньше 1,5), как раз примерно в районе этой доходности, без каких-либо ковенантов в виде колл или пут-опционов. Еще раз повторюсь, этот вариант будет лучше флоатеров при условии постепенного (и тем более резкого) снижения ставки ЦБ со второй полвины 2025 года. Конечно, это варианты «с огоньком», но как мы знаем, чем выше риск, тем выше доходность. 1. ЭР-Телеком Холдинг выпуск 3 $RU000A106JV8 Доходность к погашению 29,82% Дата погашения облигации 10.07.2025 Купон 12%, ежеквартальные выплаты Кредитный рейтинг A-.ru от НКР 2. М-Видео выпуск 3 $RU000A104ZK2 Доходность к погашению 33,56% Дата погашения облигации 22.07.2025 Купон 12,35%, ежеквартальные выплаты Кредитный рейтинг ruA от Эксперт.РА 3. Соколов выпуск 1 $RU000A105PK0 Доходность к погашению 26,11% Дата погашения облигации 23.12.2025 Купон 13,4%, ежеквартальные выплаты Кредитный рейтинг А(RU) от АКРА 4. Софтлайн выпуск 002Р-01 $RU000A106A78 Доходность к погашению 28,04% Дата погашения облигации 20.02.2026 Купон 12,4%, ежеквартальные выплаты Кредитный рейтинг ruBBB+ от Эксперт РА 5. ТГК-14 выпуск 001Р-01 $RU000A1066J2 Доходность к погашению 26,64% Дата погашения облигации 30.04.2025 Купон 14%, ежеквартальные выплаты Кредитный рейтинг A- от НКР, ВВВ+(RU) от АКРА Не ИИР

#купоныдня за 11 октября: 🐢💸 АБЗ 1 001Р 05 $RU000A1070X5 +24,66 руб. за 2 шт. И всем, кто в стратегии &Баланс роста •Рейтинг BBB (средний, по версии Т) Купон 15% (с февраля 2025 14% и потом снижение каждый квартал до 12%) •Цена сейчас 872/1000 (дисконт 13%) •Доходность к погашению схожая 28,17% (в сентябре 2026) •Амортизация: да •Выплаты: ежемесячно •Колл-опцион или оферта: нет •Квал: не нужен 👀 💸 Брусника 002Р 02 $RU000A107UU5 +110,4 руб. за 8 шт. •Рейтинг: А- (высокий, по версии Т) •Купон 16,25%, пересмотр с октября 2025 •Цена сейчас 936/1000 руб. (дисконт 6,5%) •Доходность к опциону 26,88% (сентябрь 2025) •Амортизация: да •Выплаты: ежемесячно •Квал: не нужен 👀 •Опцион и оферта: сентябрь 2025 •Погашение: март 2027 💸 Эр-Телеком 3 $RU000A106JV8 +119,68 руб. за 4 шт. •Рейтинг: А- (средний, по версии Т) •Купон 12,04% •Цена сейчас 937/1000 (дисконт 6%) •Доходность к погашению схожая 23,29% (в июле 2025) •Амортизация: нет (!) •Выплаты: 4 в год •Квал: не нужен •Колл-опцион или оферта: нет 💸 МФК Лайм Займ 3 $RU000A107795 +103,53 руб. за 7 шт. •Рейтинг: BB (низкий, по версии Т) •Купон: 20% (с декабря 2024 станет 18%, с декабря 2026 16%) •Цена сейчас: 797/900 (дисконт 11,5%) •Доходность к погашению: 30,96% (в октябре 2026) •Амортизация: да •Выплаты: ежемесячно •Квал: нужен •Колл-опцион или оферта: нет Всего облигаций в портфеле: •71 эмитентов (+1) •121 выпуск (+2) •634 шт. (+4) Сумма в руб. в облигациях: •555682 руб. #пассивноеинвестирование #пассивныйинвестор #купоныкаждыйдень #облигации #сложный_процент #лаймзайм #брусника #абз #эртелеком

#disclosure Компания: АО "ЭР-Телеком Холдинг" Тикеры: $RU000A106JV8 Время новости: 10.10.2024 16:09 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CBKSUHHoe0e-A1pCRaAJT-AA-B-B&q= Резюме: АО "ЭР-Телеком Холдинг" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии ПБО-02-03 за 5-й купонный период, составившего 329,12 миллионов рублей, что соответствует 12% годовых или 29,92 рублей на одну облигацию. Выплата будет осуществлена в безналичном порядке 10 октября 2024 года, обязательство выполнено в полном объеме. Сентимент: Положительный.