Форум об облигации РЕСОЛиБП22

В начале августа начал эксперимент на одном из брокерских счетов, прошел четвертый месяц и я решил закончить его. Цель эксперимента была в определении более выгодной стратегии пассивного дохода на промежутке времени 6 месяцев - 1 год. Для этого купил разных облигаций $RU000A106EM8 , $RU000A106UW3 , $RU000A106DP3 , $RU000A1041B2 , $RU000A106R95 и примерно на такую же сумму фонд $TRUR . Для уравновешивания между облигациями и фондами докупил фонд $LQDT в начале прошлого месяца. На все купоны покупал фонды и облигации. Из за постоянного поднятия ключевой ставки облигации по стоимости ушли вниз а фонд вечного портфеля почти не изменился с августа, покупал по 7.33. Из за того что опять идут разговоры о поднятии ставки на очередном заседании в декабре решил продать часть фондов и вложить в другие инструменты. Облигации пока продавать не планирую, может докуплю некоторые если ставку поднимут. Всем удачи и прибыли!

📌Подборка облигаций с лучшей доходностью рейтинга А 🔸 Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 • Доходность к погашению - 17,13% • Годовая доходность - 16,84% • Погашение через 2 года 11 мес. 🔸 ТрансФин-М 001Р-07 $RU000A103M36 • Доходность к оферте - 17,1% • Годовая доходность - 16,45% • Оферта через 9 мес. 🔸 Интерлизинг выпуск 6 $RU000A106SF2 • Доходность к погашению - 16,74% • Годовая доходность - 14,76% • Погашение через 2 года 8 мес. 🔸 Ритейл Бел Финанс 001P-02 $RU000A102TR4 • Доходность к погашению - 16,63% • Годовая доходность - 11,66% • Погашение через 2 года 3 мес. • Колл-опцион через 1 год 3 мес. 🔸 Элемент Лизинг 001P выпуск 6 $RU000A1071U9 • Доходность к погашению - 16,16% • Годовая доходность - 16,15% • Погашение через 2 года 10 мес. 🔸 Петроинжиниринг выпуск 1 $RU000A103RL9 • Доходность к оферте - 16,28% • Годовая доходность - 17,60% • Оферта через 9 мес. 🔸 Джи-групп 2Р-03 $RU000A106Z38 • Доходность к погашению - 15,86% • Годовая доходность - 15,75% • Погашение через 2 года 10 мес. 🔸 Практика ЛК 001P-02 $RU000A1074N8 • Доходность к погашению - 15,69% • Годовая доходность - 16,77% • Погашение через 2 года 11 мес. 🔸 РЕСОЛиБП22 $RU000A106DP3 • Доходность к дате колл-опциона - 15,56% • Годовая доходность - 11,58% • Оферта и колл-опцион через 2 года 6 мес. 🔸 ВИС Финанс выпуск 1 $RU000A102952 • Доходность к оферте - 15,56% • Годовая доходность - 15,41% • Оферта через 10 мес. 🔸 Т1 001Р-01 $RU000A1071R5 • Доходность к дате колл-опциона - 15% • Годовая доходность - 15,81% • Колл-опцион через 1 год 10 мес. 🔸 ЯТЭК 001Р-03 $RU000A1070L0 • Доходность к дате колл-опциона - 14,92% • Годовая доходность - 15,65% • Оферта и колл-опцион через 1 год 4 мес. 🔸 Sunlight выпуск 1 $RU000A1074Q1 • Доходность к погашению - 14,74% • Годовая доходность - 15,77% • Погашение через 1 год 4 мес. 💸Наибольшая годовая доходность, с учетом реинвестирования, у Петроинжиниринг выпуск 1 и Интерлизинг выпуск 7. #облигации #подборка #доходность #bonds

$RU000A106DP3 купила совсем немного на ИИС сегодня, хороший рейтинг и адекватная доходность - то, что надо на среднесрок #покупкикаждыйдень

В начале августа начал эксперимент на одном из брокерских счетов, прошел третий месяц и пора подвести промежуточные итоги. Цель эксперимента заключается в определении более выгодной стратегии пассивного дохода на промежутке времени 6 месяцев - 1 год. Для этого купил разных облигаций $RU000A106EM8 , $RU000A106UW3 , $RU000A106DP3 , $RU000A1041B2 , $RU000A106R95 и примерно на такую же сумму фонд $TRUR . Для уравновешивания между облигациями и фондами докупил фонд $LQDT в начале этого месяца, он пока ведёт себя стабильно даже после поднятия ставки. На все купоны планирую покупать фонд. С учётом очередного поднятия ключевой ставки все опять ушло вниз. Купоны пока были только по балтийскому лизингу и делимобиль с общей выплатой купонов в размере 1994,1 р. Следующий отчёт в конце ноября. Всем удачи!

РЕСО-лизинг 26 октября проведет сбор заявок на облигации с переменным купоном. ООО "РЕСО-Лизинг" - объединенная лизинговая компания, входит в состав группы "РЕСО" - диверсифицированного холдинга, имеющего активы в сферах страхования (в том числе в странах СНГ), медицинского обслуживания, лизинга, девелопмента и управления активами. Компания предоставляет услуги финансовой аренды, специализируется на лизинге легкового и грузового автотранспорта. Сбор заявок 26 октября $RU000A106DP3 $RU000A100XU4 $RU000A102K39 $RU000A103C53 $RU000A100NS9 {$RU000A103F68} $RU000A1049Y7 $RU000A104V26 • Наименование: РесоЛиз-БО-02П-05 • Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз "Стабильный") • Купон: RUONIA + спред не более 250 б.п. (ежеквартальный) • Срок обращения: 10 лет • Объем: 7 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: да (через 4 года) • Номинал: 1000 рублей • Организатор: банк "РЕСО кредит" и Газпромбанк • Только для квалифицированных инвесторов Не забудь подписаться

«Составление портфеля из облигаций», часть 7 - «Балтийский лизинг, 3» Дальше будет много текста. 5 мин фокуса помогут понять материал лучше. В прошлых частях мы прошлись по рынку лизинга в России в целом. Наконец-то добрались до финансовой отчетности самого Балтийского Лизинга (далее — БЛ). Лизинговый бизнес специфичен и скорее напоминает финансовые организации — надо получить финансирование как можно дешевле и распорядиться им так, чтобы погасить долг и заработать еще что-то сверху. Прямо как у банков — привлечь депозиты, выдать кредиты, разницу — себе в карман. Оценивая лизинговые компании, выделяют такие показатели: • Чистые процентные доходы — это разница полученных лизинговых платежей и процентных расходов по полученному финансированию. По сути, метрика прибыли для лизинга. • Чистые инвестиции в лизинг (NIL) — это приведённая стоимость всех лизинговых платежей по текущему портфелю. • Чистая процентная маржа (NIM, %) — это отношение Чистых процентных доходов к NIL. По сути это главный показатель операционной рентабельности для лизинга. Некий запас прочности, показывающий насколько операционно эффективна компания. NIM Балтийского Лизинга за 1П'23 составил 7,8% — такой же, как в 2022-м, но в целом имеет отрицательную динамику. Например, NIM за 2021 г. был 8,9%. Это объяснимо — с 2021 года существенно выросла ключевая ставка, а соответственно, и стоимость финансирования. Разница между процентными доходами и расходами стала меньше. Тем не менее, 7,8% — это вполне хороший показатель. Для сравнения, обратим внимание на ЛК «Европлан» $RU000A103KJ8 и «РЕСО-лизинг» $RU000A106DP3 , которые являются наиболее похожими на БЛ публичными компаниями. NIM «Европлана» 8,4%, а NIM «РЕСО-лизинг»: 10,6%. Это выше, чем у нашего БЛ, но «РЕСО-лизинг» работает преимущественно в одной отрасли — это транспорт. Помним, что концентрация лизингового портфеля на одной отрасли добавляет ему рисков — если отрасль почувствует кризис, то пострадает сразу весь портфель. Оценивая долговую нагрузку будет полезно посмотреть соотношение NIL к Чистому долгу (net debt). Коэффициент показывает, насколько будущие платежи по лизингу перекрывают текущую долговую нагрузку. «Балтийский лизинг» — 1,1, «РЕСО-Лизинг — 1,22, «Европлан» — 1,23. Отстаём, но вообще не критично. Также обратим внимание на сумму кредитных убытков и структуру инвестиций в финансовый лизинг по уровню риска лизингополучателей (см на фото): оценочный резерв под кредитные убытки крайне мал, а клиенты с высоким и стандартным кредитным рейтингом занимают 96% всех будущих платежей. Очень приятный показатель. Ну и дополнительно посмотрим структуру NIL по отраслям (см на фото). Хорошая диверсификация по транспорту, строительству, торговле, производству и прочему оборудованию. Если какая-то отрасль будет войдет в фазу кризиса, компания не испытает существенного шока. Вдобавок, отрасли не слишком специфичны, как например, Ж/Д или нефтесервисное оборудование. Это значит, что даже если у заемщиков будут трудности с выплатой, то компания все равно сможет быстро реализовать столь ликвидные объекты лизинга, как, например, транспорт. Можно выделить ещё несколько полезных метрик для составления ещё более полной картины, но ключевые показатели мы уже оценили. Да и формат постов в Пульсе не очень удобен для столь длинных текстов. Вывод: финансовое положение «Балтийского Лизинга» выглядит крайне надежным. Буду следить дальше и искать возможности наращивания доли выпусков компании в портфель. И также присмотрюсь к «РЕСО-лизинг» и ЛК «Европлан», судя по тем данным, по которым пробежались в процессе сравнения — компании также довольно крепко стоят на ногах. Друзья, отдельное спасибо за лайки и обратную связь! ❤️ Мечтаю попасть в подборку Пульса, ваша активность очень поможет! С её помощью я также понимаю, насколько интересно читать такой длинный и сложный формат. $RU000A106EM8 $RU000A103M10 $RU000A1058M3 #Учу_в_пульсе #Пульс_оцени #Новичкам #Прояви_себя_в_пульсе #Облигации #Аналитика #Что_купить

В начале августа начал эксперимент на одном из брокерских счетов, прошел второй месяц и пора подвести промежуточные итоги. Цель эксперимента заключается в определении более выгодной стратегии пассивного дохода на промежутке времени 6 месяцев - 1 год. Для этого купил разных облигаций $RU000A106EM8 , $RU000A106UW3 , $RU000A106DP3 , $RU000A1041B2 , $RU000A106R95 и примерно на такую же сумму фонд $TRUR . На все купоны планирую покупать фонд. С учётом поднятия ключевой ставки и коррекции рынка все ушло вниз кроме облигаций селектела, торгуются чуть выше номинала и делимобиль не сильно просел, остальные хорошо так ушли вниз но пока фонд просел меньше чем все облигации. Купоны пока были только по балтийскому лизингу с общей выплатой купонов в размере 879 р. Следующий отчёт в конце октября. Всем удачи!

$AKMB, $RU000A100GW5 , $RU000A106DP3 #однако 🤔 🙄 Россияне стали чаще интересоваться услугами страхования от падения дронов. Такие продукты предлагает «РЕСО-Гарантия» и «АльфаСтрахование». Тикеры по смыслу 🤷🏻‍♂️

Давно хотел написать пост про надежные облигации с относительно невысоким купоном и доходностью к погашению, как допустим у $RU000A104XR2, $RU000A106DP3 $RU000A105FS4, $RU000A105ZX2 и $RU000A104JQ3 $RU000A106EM8 $RU000A105CS1 $RU000A106672 $RU000A1051U1 $RU000A0ZYNY4 $RU000A1053P7 ну и про прочие бумаги с рейтингом А и выше, в том числе ОФЗ $SU26243RMFS4 $SU26241RMFS8 - я вообще молчу, туда заходят киты с огромными капиталами, так как когда у тебя на руках 1-5 млн - отношение к риску одно, а когда 50-100 млн - другое. Столкнулся с комментарием в пульсе, якобы хомяк, когда покупает такие облигации, соглашается с тем, что он дурак и его вложения сожрет инфляция. Но автор этого комментария лишь частично прав. В общем и целом, такие облигации (весьма надежные, с хорошим рейтингом и понятным бизнесом) - не для хомяков, их крупные игроки покупают для получения денежного потока в надежном инструменте. Условно, если у тебя 50-70-100 млн и более, вряд ли ты будешь покупать ВДО от эмитента «ООО Ромашка» с годовым оборотом бизнеса меньше твоей суммы вложений в облигации, зато с купонами 14-18% (ну либо можно купить на небольшую сумму, опять же у таких бумаг и ликвидность низкая, если вдруг что случится, из них тяжело быстро выйти, особенно из бумага для квалов, а в инвестициях ликвидность не менее важна, чем доходность). А вот всякие селектел, ресо-лизинг, балтийский лизинг, автодор, ГТЛК, борец, Газпром-капитал и прочие эмитенты с А рейтингом и высокой надежностью - идеально подходят для вложения больших сумм денег. Лично знаю человека, который живет с капитала: у него в облигациях более 80 млн рублей. Естественно, его не особо волнует то, что его облиги дают «чистыми» около 10-11% годовых. Так как его денежный поток около 700 тыс в месяц, а при таких суммах речь уже не о том, чтобы урвать +2-3% к доходности. Речь о том, как спокойно спать ночью и в случае шухера на рынке быстро выйти в кэш :) Ну и напомню, что регулярно получать 10-11% годовых - это на самом деле неплохой показатель для большого капитала. Для сравнения, сдача недвижимости в аренду дает в среднем 5-6% годовых (квартиры). Коммерческая недвижимость - те же 9-10% годовых в Москве. Так что для тех, кто живет с капитала, зачастую привлекательнее облигации с хорошим рейтингом, которые дают купонную и итоговую доходность в районе 10-11%, денежный поток от такого инструмента выше и управлять проще (=выше ликвидность), нежели та же недвижимость, которую тоже любят крупные инвесторы :) Мораль сей басни такова: на рынке главное - не заработать, на рынке главное - не потерять капитал 🤓