⚡️ Самое интересное за день: налог на золото, оценка IPO Займер, новые выпуски облигаций
Акции:
🧾 Минфин предложил, а Госдума одобрила повышение НДПИ на золото в размере 78 тыс. руб. на килограмм
– Дополнительный коэффициент будет действовать с 1 июня по 31 декабря 2024 года. В первой половине дня отдельные «слабые руки» пытались продавать на этой новости основных фигурантов
$PLZL $UGLD $SELG А может просто совпадение)) В любом случае, если посчитать цифры, то все не так страшно:
На примере Полюса – добыча в 2023 = 2 902 тыс. унций, это ~90,3 тыс. кг. Налога с них получилось бы ~7 млрд. руб., но это полный год, а за 7 месяцев = 4,1 млрд. Прибыль Полюса в рублях в 2023 была 151,4 млрд. – налог составил бы ~2,7% годовой прибыли. Неприятно, но вообще не критично. К Полюсу есть и более серьезные вопросики, новым налогом на их фоне спокойно можно пренебречь
💰 МФК «Займер» определилась с ценой IPO
– Диапазон установлен от 235 рублей до 270 руб. за акцию, капитализация от 23,5 до 27 млрд., объем размещения – не более 3,5 млрд. (фрифлоат до 13%). Тикер будет $ZAYM
На первый взгляд – вполне адекватное предложение, особенно по нижней границе. Акцент на стабильные ежеквартальные дивиденды, которые будут ежегодно расти (стартовая доходность уже получается выше 10% годовых). Основной риск – дальнейшая госрегуляция отрасли. Спекулятивно тоже весь набор имеется: небольшой объем, не завышенная оценка, ощутимый прогрев через деловые СМИ, блогеров и другие каналы. Сам планирую поучаствовать, подробный разбор будет в начале следующей недели {$RU000A103CW8} {$RU000A103QJ5}
Облигации:
🚘Контрол Лизинг определил параметры нового выпуска: BB+, купон до 18,5% ежемес. (YTM~19,9%), 5 лет, 1 млрд. Сбор в период 12.04
– Сильный старт, большая премия к своему выпуску (который и сам по себе неплохо смотрится, несмотря на невысокий по нынешним временам купон). В пределах 18% вполне интересно, с учетом что Контрол все же ближе к BBB-грейду, чем к своему формальному BB
$RU000A106T85
📦Первый Контейнерный Терминал (группа GlobalPorts) готовит новый выпуск: AA, купон до 16% квартальн. (YTM~16,6%), 1,5 года, 5 млрд. Сбор 11.04
– 16% нам тут очень врядли оставят, хоть выпуск и короткий, всего 1,5 года. А под 15,5% уже и не выглядит особо привлекательным, опять же за счет малой длины (и это хорошо, если КС снизят к осени, а если процесс еще затянется?) Спекулятивно – может сработать магия высокого купона, т.к. других фиксов под 15-16% в этой рейтинговой группе нет, но тоже не самая надежная ставочка
$RU000A0JW5E3
🚚МСБ Лизинг готовит новый выпуск: BBB-, купон до 17,5-18% ежемес. (YTM до 19,5%), 3 года, 400 млн. Сбор в апреле
– Получше своей декабрьской «лесенки»
$RU000A107C91. Под 18% вполне интересно. Но особенность МСБ – в том, что они обычно размещаются чуть ниже рынка: у компании есть свой пул «поклонников», которые готовы пожертвовать доходностью ради относительно высокой для BBB-грейда надежности. Если снова пойдут этим путем, то увидим именно 17,5% и долгий сбор. Удобно, что тут не книга, поэтому ставку узнаем заранее и снижать в процессе уже ничего не будут
$RU000A106D18 {$RU000A105658}
#акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе