Форум об облигации Эталон выпуск 002Р-01

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣5️⃣🔸1️⃣0️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🧙‍♀️ Три новинки под окном ждали денег... прям с утра! Привет, друзья! Хоть новые выпуски сейчас и смешиваются в единую бесформенную массу, зависающую на размещении, информировать я вас не перестану, не дождетесь :) ✅ Два крайне опасных размещения и одно чуть менее опасное после обеда назначают нам с вами встречу в стакане: 1️⃣ ЭТАЛОН ФИНАНС 002Р-02 (🅰️➖) 🔢 ISIN: $RU000A109SP5 🔸 Только для квалов 🔸 Купон плавающий, привязан к КС 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 Выпуск без оферт и досрочного погашения 🔸 Последний рейтинговый отчет: https://raexpert.ru/releases/2024/may06a Самый пристойный выпуск из всех сегодня, пожалуй. Но за пристойность нынче надо платить размером премии к ключевой - у эмитента она получилась средней по рейтингу, так что цена в стакане будет исключительно доброй волей организатора в зависимости от того, сколько он набрал и будет ли избавляться :) Компания - достаточно опытный девелопер, позиционирующая 1987 год как основание, но нынче недвижимость немножко страдает от ставки, конечно. Дебют на долговом рынке состоялся в 2016 году, два выпуска компания успешно погасила. Еще пара на 20 миллионов торгуется в настоящее время: 002Р-01 $RU000A105VU7 c погашением аж в 2038 году (но пут-оферта неизбежна в 2026) и БО-П03 $RU000A103QH9 c плановым погашением осенью 2026 года. Компания уже успела подготовить презентацию с результатами за 9 месяцев этого года - ее предложу и вашему вниманию. ____ 2️⃣ ОСТРОВ МАШИН 001Р-01 (🅱️➕) 🔢 ISIN: $RU000A109SJ8 🔸 Call (возможность досрочного погашения) через 1,5 года 🔸 Последний рейтинговый отчет: https://www.ra-national.ru/press_release/ooo-ostrov-mashin/38916/ Дебютный выпуск компании, с которой связываться откровенно страшновато в нынешней реальности. Почти рекордный купон на рынке платится не просто так, друзья. В составе группы компаний имеются еще три имени, и как там будут гулять деньги, лишь владельцам известно :) Долги бешеные, а с новым займом уйдут совсем на космический уровень. Я не специалист в финансовой отчетности, но с трудом представляю, как можно будет исполнять обязательства добросовестно. Занимается эмитент дистрибьюцией китайской дорожной техники, что тоже может аукнуться в какой-то момент. Короче говоря - экстракт риска, хорошенько подумайте, нужно ли оно вам в принципе, спокойный сон тут в комплекте не дают. А вот презентация в наличии - но, пожалуйста, хорошенько профильтруйте маркетинговые цифры :) ____ 3️⃣ БАЙСЭЛ 001Р-02 (🅱️🅱️➖) 🔢 ISIN: $RU000A109SM2 🔸 Put-оферта через 1,5 года 🔸 Последний рейтинговый отчет: https://ratings.ru/ratings/press-releases/Buysell-RA-040624/ А вот и эмитент, предлагающий рекордный фиксированный купон на сегодняшний день. Да, плановый объем выпуска был скорректирован с 200 до 100 миллионов рублей, но и их еще собрать надо. Зато представьте себе, насколько компании нужны деньги, если она готова идти на подобные меры. При этом эффективная доходность до оферты у новинки в районе 30% и она все еще проигрывает дебютному выпуску 001Р-01 $RU000A1094U1 с числом более 35% по этому показателю. Осталось забыть про риски, и можно брать (я шучу, если что😎). Компания, напомню, из Новосибирска и занимается агротрейдингом. Еще больше данных напомнит обновленная презентация. ____ ❇️ На первичке сегодня любопытный выпуск, если рассматривать соотношение премии и кредитного рейтинга: ▶️ КАРШЕРИНГ РУССИЯ (ДЕЛИМОБИЛЬ) 001Р-04 (🅰️➕) 🔸 Только для квалов 🔸 Ориентир купона: КС + не выше 3.5% 🔸 Купон плавающий, привязан к КС 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 Выпуск без оферт и досрочного погашения 🔸 Общий срок обращения - 2 года 🔸 Начало торгов - 18 октября 🙃 Финализирую вот такой мыслью, друзья - если вы не знаете, что покупать на текущем рынке и чего-то опасаетесь, лучше уж ничего не делать :) А там, глядишь, ближе к заседанию и понятнее станет, куда мы катимся. Счастливого нам пути 😃 #облигации #новые_размещения

Главное на рынке облигаций на 11.10.2024 🚚 «Монополия» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-05437-D-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ставки купонов переменные: КС плюс 3,75% годовых. Купоны ежемесячные. Первый этап сбора заявок на выпуск прошел 8 октября, второй этап состоится с 14 октября по 15 ноября. Изначально компания планировала разместить бумаги на 3 млрд рублей. Организаторы — Газпромбанк и БКС КИБ. Эмитент имеет кредитный рейтинг BBB+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА. $RU000A105VU7 $RU000A103QH9 🏘 «Эталон-Финанс» 15 октября начнет размещение среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 002P-02 объемом 8 млрд рублей. Ставки купонов переменные: КС плюс 3% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 10 октября. Организаторы: Газпромбанк, ИБ «Синара» и ИФК «Солид». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruA со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». 🦷 ЦРС «Садко» 16 октября начнет размещение четырехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 250 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 23,5% годовых на весь период обращения. По выпуску предусмотрена амортизация. У эмитента есть право на call-опцион в дату окончания 6-го купонного периода. Компания имеет кредитный рейтинг BBB.ru со стабильным прогнозом от НКР. 🌾 «Авангард-Агро» 28 октября проведет ОСВО серии БО-001P-01, на которое вынесет вопрос о согласии на внесение изменений в условия выпуска биржевых облигаций, связанных с объемом прав по бумагам и порядком их осуществления. Эмитент имеет кредитный рейтинг ВВВ(RU) с негативным прогнозом от АКРА. $RU000A107U40 {$RU000A102AB8} 🏭 Арбитражный суд Республики Татарстан вынес определение о введении наблюдения в отношении «Завод КЭС», сообщил ПВО «Регион-Финанс». Ранее арбитраж принял к производству заявление ГК «Юг-Энерго» о признании эмитента банкротом. Московская биржа приняла решение прекратить с 27 декабря 2024 торги облигациями компании. 🚜 ГК «Солтон» установила ставку 7-го купона облигаций серии БО-01 на уровне 22% годовых. Эмитент имеет кредитный рейтинг BB.ru со стабильным прогнозом от НКР. $RU000A102B97 💊 «Вита Лайн» установила ставку 17-20-го купонов облигаций серии 001Р-02 на уровне 9,75% годовых. 6 ноября по выпуску предстоит исполнение оферты. Период предъявления бумаг выкупу — с 23 по 29 октября. Агентом по приобретению выступит «Джи Ай Солюшенс». Эмитент имеет кредитный рейтинг A-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА. $RU000A107SA1 $RU000A107076 🔌 «Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ЛК «Роделен» до уровня ruBВB+ со стабильным прогнозом.

Новые облигации: Эталон Финанс 2Р2 [флоатер] 10 октября "Эталон" соберёт заявки на новый выпуск флоатеров. Начну с плохой новости: выпуск предназначен для инвесторов со статусом квала. А хорошая - эти инвесторы смогут рассчитывать на премию вплоть до 330 б.п. к КС, что на текущий момент даёт более 22% годовых. 🏗️Эмитент: АО "Эталон-Финанс" 🏢Эталон Финанс – 100% дочка Группы «Эталон», которая занимается выпуском облигаций и привлечением денег для головной компании. ГК «Эталон» является одним из крупнейших российских девелоперов, реализующих жилье в бизнес- и комфорт-сегментах. ГК «Эталон» основана в 1987 г., занимается проектированием, строительством и эксплуатацией недвижимости. Регионы присутствия: Москва, СПб, Омск, Екатеринбург, Тюмень, Казань, Новосибирская обл. 👉14-е место среди девелоперов РФ в рэнкинге ЕРЗ на 1 октября 2024. 📈Контрольный пакет акций принадлежит $AFKS АФК "Система". Расписки компании торгуются на Мосбирже под тикером $ETLN . В декабре 2023 акционеры одобрили редомициляцию с Кипра. ⭐️Кредитный рейтинг: ruA- "стабильный" от Эксперт РА. 💼Сейчас на бирже торгуются 6 выпусков, из которых два - классические, а остальные - структурные бонды, обеспеченные ипотечными кредитами. Я давно держу выпуск ЭталонФинП03. $RU000A105VU7 $RU000A103QH9 $RU000A105G99 $RU000A1062J1 $RU000A106ZP6 📊Фин. результаты за 2023 и 6 мес. 2024: ✅Выручка за 6 мес. 2024 увеличилась на 71% год к году, до рекордных 57,4 млрд ₽. За весь 2023 г. компания выручила 88,8 млрд ₽ (+10% к 2022 г.). Показатель EBITDA вырос в 2,1 раза и составил 14,0 млрд ₽. Рентабельность по EBITDA (ROE) достигла 24% (+4,4 п.п. г/г). 🔻Чистый убыток составил 1,5 млрд ₽. Но это всё равно меньше, чем за 1П2023 (тогда был убыток 2,12 млрд ₽). Весь 2023 г. компания закрыла в минусе на 2,3 млрд ₽. 🔻Общий долг за 6 мес. подрос на 7,7% до 204 млрд ₽. Чистый корп. долг (за вычетом эскроу) на конец 2023 г. составлял 37 млрд ₽. Долговая нагрузка по показателю Чистый корпоративный долг / EBITDA сейчас на уровне 2,4x. В конце 2023 г. этот показатель равнялся 1,9х. 👉Сумма средств на счетах эскроу достигла 93 млрд ₽. Коэффициент покрытия проектного долга средствами на эскроу - 1,3х. 👉По состоянию на 31.12.2023, активы АО "Эталон-Финанс" составляли более 50% от активов ГК "Эталон". ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 5 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Ориентир купона: КС + 330 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: А- "стабильный" от ЭкспертРА ● Только для квалов: да ⏳Сбор заявок - 10 октября, размещение на бирже - 15 октября 2024. 🤔Резюме: строительный БУМс 🏗️Итак, Эталон размещает флоатер объемом 5 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Относительно крупный эмитент. Девелопер из ТОП-15 в РФ, входит в периметр компаний АФК Система. Неплохой кредитный рейтинг А-. ✅Адекватная купонная доходность. Ориентир спреда к КС - средний в данной рейтинговой группе и самый высокий среди облигаций крупных застройщиков. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. Также радует сердце инвестора ежемесячный купон. ⛔️Смешанные результаты работы. С одной стороны, выручка и EBITDA за последние годы кратно выросли. С другой, девелопер работает в убыток и понемногу наращивает долги. ⛔️Отраслевые риски. Отмена льготной ипотеки ознаменовала собой конец целой эпохи "жирных лет" для застройщиков. Будущее таких закредитованных строителей туманно. ⛔️Выпуск для квалов. Из-за этого ликвидность может быть понижена. 💼Вывод: купонная доходность одна из лучших среди всех застройщиков, которые в этом году размещали свои облигации, но и Эталон - точно не самый финансово устойчивый девелопер в стране. Альтернативы со схожим рейтингом: ПКБ 1Р5 $RU000A108U72, Джи Групп 2Р4 $RU000A108TU5 и Джи Групп 2Р5 $RU000A109981 (у всех рейтинг А-, КС+300 б.п.), М.Видео 1Р5 $RU000A109908 (А, КС+425 б.п.), Аэрофьюэлз 2Р3 $RU000A1090N4 (А-, КС+340 б.п.) 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #флоатеры #etln

🏗 22,3% на стройке. Свежие облигации: Эталон на размещении Снова девелоперы идут к инвесторам просить денег. Ну а что им ещё остаётся? Стройку невозможно закончить, её можно только остановить. 👀 Смотрим свежий флоатер прорабов. Объём выпуска — 5 млрд рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+3,3%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от Эксперт РА (май 2024). Эталон $ETLN — один из крупнейших российских застройщиков, ведёт свою историю с 1987 года. Крупнейшим акционером является АФК Система. Эталон-Финанс входит в Группу и решает финансовые вопросики по стройке. Выпуск: Эталон-Финанс-002Р-02 Объём: 5 млрд рублей Начало размещения: 15 октября (сбор заявок до 10 октября) Срок: 3 года Купонная доходность: до КС+3,3% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: нет Для квалов: да Другие выпуски: $RU000A105VU7 $RU000A103QH9 🏗 Почему Эталон? У них эталонная доходность? Крепкая эталонная доходность для строителей с рейтингом A-. И дома красивые строят, в том числе элитные. Основные регионы — Москва и СПб. С 2021 года компания активно развивается на региональных рынках и строит масштабные проекты в Омске, Новосибирской области, Екатеринбурге, Тюмени и Казани. 🌟 Посмотрим на отчётность МСФО 1П2024 Группы Эталон. Выручка составила 57,3 млрд (33,5 млрд в 1П2023, +71% г/г). EBITDA 14 млрд (рост в 2,1 раза г/г). Себестоимость составила 37,8 млрд (22,3 млрд в 1П2023). Да, строительство дорожает, а спрос в настоящее время сильно ограничен. Прибыли нет, зато есть Чистый убыток 1,5 млрд (2,1 млрд в 1П2023). Соотношение чистого корпоративного долга к EBITDA до распределения стоимости приобретения активов (PPA) на уровне 2,4. 🌟 За 2023 год МСФО тоже стоит посмотреть. Выручка 88,8 млрд (+10% г/г). EBITDA 18,1 млрд (+10% г/г). Рентабельность EBITDA составила 20%. Чистый убыток до распределения стоимости приобретения активов (PPA) 2,3 млрд. Чистый корпоративный долг 37 млрд. Чистый корпоративный долг/EBITDA до распределения стоимости приобретения активов (PPA) 1,9. 🌟 В компании отмечают, что она обладает необходимым запасом прочности, чтобы пройти турбулентный для отрасли период, серьезно увеличив масштабы бизнеса и выручку. Как предполагает менеджмент, это будет компенсировать давление процентных расходов. Сумма средств, накопленных на счетах эскроу, достигла 93 млрд руб. Коэффициент покрытия проектного долга средствами на эскроу составил 1,3. Несмотря на спокойствие руководства Эталона, убыточность бизнеса в настоящее время, которое может затянуться, пугает инвесторов. Впрочем, Эксперт РА видит положение компании стабильным, отмечая невысокий уровень покрытия процентных платежей. А ведь Эталон проводит экспансию в регионы. Если ключевая ставка будет высокой длительное время, будет тяжело. Ну а кому сейчас легко? Я не готов участвовать на ощутимую долю, но небольшую заявку подал. Диверсификация и отвага. И дома красивые. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Главное на рынке облигаций на 08.10.2024 $RU000A109RF8 🚛 «Транспортная лизинговая компания» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00155-L-001P. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 24,5% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruВB- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». $RU000A109R50 🛴 «Мой самокат» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00133-L. Ставка купона установлена на уровне 23% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрен call-опцион. Организатор — ИК «Финам». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». $RU000A1046N6 $RU000A105SX7 🏭 «Асфальтобетонный завод №1» 9 октября начнет размещение трехлетних облигаций серии 002Р-01 объемом 1 млрд рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 23% годовых. Ставки последующих купонов переменные: КС плюс 4% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 7 октября. По выпуску предусмотрена амортизация. Эмитент имеет кредитный рейтинг ruBВВ+ со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». $RU000A105VU7 $RU000A103QH9 🏘 «Эксперт РА» присвоил ожидаемый кредитный рейтинг трехлетним облигациям АО «Эталон-Финанс» серии 002P-02 объемом не менее 5 млрд рублей на уровне ruA- (EXP). Сбор заявок на выпуск серии 002P-02 компания планирует провести 10 октября. Ориентир ставки купона: КС плюс 3,3% годовых. Купоны ежемесячные. Размещение запланировано на 15 октября. Организаторы — Газпромбанк, ИБ «Синара» и ИФК «Солид». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruA со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». 🚘 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Остров машин» серии 001Р-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00183-L-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры займа пока не раскрываются. Эмитент имеет кредитный рейтинг B+|ru| со стабильным прогнозом от НРА. $RU000A106WZ2 $RU000A106631 🏬 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ПАО «АПРИ» серии БО-002Р-05. Регистрационный номер — 4B02-05-12464-K-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор роста. Параметры займа пока не раскрываются. Эмитент имеет кредитный рейтинг BBB-.ru со стабильным прогнозом от НКР. 🪵 «Сыктывкарский лесопильно-деревообрабатывающий комбинат» (СЛДК) во второй половине октября планирует разместить среди квалифицированных инвесторов трехлетние облигации серии 001P-01 объемом не более 200 млн рублей. Ориентир ставки купона: ключевая ставка Банка России плюс 4% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторы — Севергазбанк и АБ «Россия». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruB+ со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». 🌆 «СлавПроект» с планирует разместить выпуск годовых облигаций объемом 300 млн рублей. Номинальная стоимость одной ценной бумаги — 10 тыс. рублей. По займу предусмотрен call-опцион. $RU000A108LN7 $RU000A107EP9 🌐 «Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг «Смартфакт» с уровня ruBB- до ruВB со стабильным прогнозом. $RU000A108F63 💸 МФК «Быстроденьги» установила ставку 6-го купона облигаций серии 002Р-06 на уровне 24% годовых. Компания также продлила период размещения облигаций серии 002Р-07 со сроком обращения 3,5 года объемом 150 млн рублей до 31 октября 2024 г. Эмитент имеет кредитный рейтинг ruBB- и установил развивающимся прогнозом от «Эксперт РА». $RU000A103WB0 🛢 «Славянск ЭКО» установило ставку 13-20 купонов облигаций серии 001Р-01 на уровне 11% годовых. Эмитент имеет кредитный рейтинг BBB.ru со стабильным прогнозом от НКР. $RU000A106PW3 $RU000A105DL4 🕳 «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг компании «Новые технологии» на уровне ruA- со стабильным прогнозом. $RU000A107720 🚙 «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг компании «Мани Капитал Лизинг» на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

📢 АНОНС БЛИЖАЙШИХ ВЫПУСКОВ 🏗️ Эталон-Финанс 002Р-02 📱 Мегафон БО-002Р-07 🏦 Промсвязьбанк 003P-09 1️⃣ 🏗️ Эталон-Финанс 002Р-02 ◽ Рейтинг: 🅰️➖ стабильный [Эксперт РА] ◽ Купон: плавающий, КС + 3% ▫️ Значение КС: среднее за купонный период ◽ Купонный период: 30 дней ◽ Срок обращения: 3 года ◽ Обеспечение: Нет ◽ Объём: не менее 5 млрд ₽ ◽ Номинал: 1000 ₽ ◽ Амортизация: Нет ◽ Put-оферта: Нет ◽ Call-опцион: Нет ◽ Дата размещения: 15.10.2024 ◽ Дата погашения: 30.09.2027 ◽ Сбор заявок: 10.10.2024 ◽ Статус "квал": Да 🏗️ Об эмитенте: Эталон-Финанс - российская девелоперская компания объектов комфорт, бизнес, премиум и элит сегментов на рынке Москвы. Учредителем и основным акционером является АФК Система с долей участия в уставном капитале 98,78%. Изначально Эталон-Финанс выполняло функции управления рентными активами материнской компании. На сегодня бизнес значительно расширен и включает следующие направления: инвестиционная деятельность в объекты строительства (жилой и коммерческой недвижимости, комплексные инфраструктурные проекты), девелопмент, сдача в аренду собственной коммерческой недвижимости. Основную часть активов составляют объекты незавершенного строительства. Источники финансирования деятельности - собственный капитал, облигационные займы и банковские кредиты. Обеспечением по банковским кредитным линиям являются объекты коммерческой недвижимости и машино-места, находящиеся в инвестиционной собственности компании. Создана в 2004г. 🏗️ Предыдущие выпуски: $RU000A105VU7 $RU000A103QH9 🏗️ Акции $ETLN $ETLN@GS 🏗️ #облигации_эталон_финанс #облигации_эталон 2️⃣ 📱 Мегафон БО-002Р-07 ◾ Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [Эксперт РА, АКРА] ◾ Купон: плавающий, КС + не выше 1.4% ▪️Значение КС: среднее за купонный период ◾ Купонный период: 91 день ◾ Срок обращения: 2.5 года ◾ Обеспечение: Нет ◾ Объём: 10 млрд ₽ ◾ Номинал: 1000 ₽ ◾ Амортизация: Нет ◾ Put-оферта: Нет ◾ Call-опцион: Нет ◾ Дата размещения: 17.10.2024 ◾ Дата погашения: 15.04.2027 ◾ Сбор заявок: 10.10.2024 ◾ Статус "квал": Нет (необходимо тестирование) 📱 Об эмитенте: "МегаФон" - один из ведущих российских операторов связи, работает во всех сегментах телекоммуникационного рынка России. Компания и ее дочерние предприятия располагают всеми необходимыми лицензиями и работают во всех регионах России, а также в республиках Абхазия, Южная Осетия и Таджикистан. "МегаФон" был создан в июне 1993 года как ЗАО "Северо-Западный GSM", а затем в 2002 году переименован в ОАО "МегаФон". 📱 Предыдущие выпуски, доступные в Т: $RU000A1094E5 $RU000A108Q94 $RU000A108QA3 $RU000A1065S5 📱 #облигации_мегафон 3️⃣ 🏦 Промсвязьбанк 003P-09 ◽ Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [АКРА] / 🅰️🅰️➕ стабильный [Эксперт РА] ◽ Купон: плавающий, КС + не выше 1,65% ▫️Значение КС: на 5-й день до начала купонного периода ◽ Купонный период: 31 день ◽ Срок обращения: 3 года ◽ Обеспечение: Нет ◽ Объём: не менее 10 млрд. ₽ ◽ Номинал: 1000 ₽ ◽ Амортизация: Нет ◽ Put-оферта: Нет ◽ Call-опцион: Нет ◽ Дата размещения: 18.10.2024 ◽ Дата погашения: 15.10.2027 ◽ Сбор заявок: 14.10.2024 ◽ Статус "квал": Да 🏦 Об эмитенте: ПАО "Промсвязьбанк" - опорный банк оборонно-промышленного комплекса России. Принадлежит Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом. Предоставляет широкий спектр услуг и предложений. Банк ориентирован на обслуживание как физических, так и юридических лиц, предоставляя широкий ассортимент услуг - от кредитования до расчетно-кассового обслуживания и страхования. Банк делает особый упор на программы для военнослужащих и организации из ОПК. Предоставляет расчетно-кассовое обслуживание для сопровождения контрактов в рамках Гособоронзаказа. Работает на рынке финансовых услуг с 1995 г. 🏦 Предыдущих выпусков, доступных в Т, нет 🏦 #облигации_промсвязьбанк #облигации_псб #облигации_анонс_выпусков #облигации_анонс #хочу_в_дайджест

📅 План по первичным размещениям #облигации на неделю (часть 2 из 2). Начало тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/68eefe2b-22a9-430e-b691-8c0b90efe533/ 🚚Транспортная ЛК: BB-, купон 24,5% ежемес. (YTM~27,4%), 1 год (колл/пут), 200 млн. Региональный лизинг (головной офис в Ярославской обл.), с акцентом на грузовую и спецтехнику. 42 место по портфелю и 41 по новому бизнесу в рэнкинге Эксперт РА по итогам 1п’24. Работает под брендом ЯрКамп, входит в одноименную ГК, которая занимается продажами авто и запчастей Ничего явно плохого беглым взглядом тут не увидел, ничего примечательного тоже. А вникать глубже особого желания нет: предложение далеко не лучшее по рейтинговой группе, и любой даже теоретический потенциал – перекрыт двойной офертой через год В теории, за счет высокого купона сколько-то интересно может быть неквалам, у которых выбор сейчас весьма ограничен. Но в этом случае я бы смотрел на куда более понятный Бизнес-Альянс $RU000A109NR2 🏠 Эталон-Финанс: A-, флоатер ΣКС + 330, ежемес. купон, 3 года, 5 млрд. По нему писал тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/c4a1fce6-013b-470d-ac1d-667179d537f0/. Боюсь, что будут снижать. Пробовать с первички буду только со спредом 330 или совсем немного ниже $RU000A105VU7 $RU000A103QH9 🧯ГазТрансСнаб (ГТС): BB-, флоатер КС + 600 (не выше 28%), 5 лет, 120 млн. Познакомиться с компанией можно в разборе прошлого выпуска https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/6ea7788d-2ce5-4eef-82ce-b16a7d32c4bc/ Что тут происходит сейчас – сложно сказать, короткий отчет РСБУ за полгода не особо репрезентативен. Что видно, предварительно: • Выросли по выручке (174, 8 млн., +34,6%), рентабельность на уровне EBIT ниже не стала (что там с амортизацией – пока тайна) • Резкого роста дебиторки или запасов нет (зато появились непонятные НМА на 250+ млн.) • Дальше всё съедают фин.расходы: у ГТС 420 млн. долга и еще на 450+ млн. лизинга и аренды (возможно, уже больше – цифра на конец 2023, а в свежем РСБУ эти позиции отдельно не расписаны). Процентов к уплате – 17,2 млн. за полгода, дальше будет больше • ОДП полагаю, что отрицательный, как и в 2023 году В общем, вполне себе ВДОшно. Еще, сделали стандартный мув: имели рейтинг B у Эксперт РА, ушли от них к НКР и получили здесь сразу +2 ступеньки Спред выглядит неплохо: • в B-грейде КС+600 дает Пионер-Лизинг $RU000A1013N6 (~108%), а здесь аж целый BB-, хоть и не совсем настоящий • из сравнимого есть еще Джой Мани $RU000A108462 (с недавних пор тоже BB-, КС+600, чуть выше номинала, но там потолок ставки в 24% и скоро начнется лесенка вниз) и СНХТ $RU000A104DZ7 (B, КС+650, ~104%) Плохо, что купон здесь квартальный, и пересчет тоже. Плюсик, что первый КП будет короче, 45 дней, и стартовые 25% будут зафиксированы не до середины января, а лишь до конца ноября. Также, есть потолок, хоть и достаточно высокий, а еще длина 5 лет Но кто склонен к экспериментам – спекулятивно пробовать можно, с учетом небольшого объема выпуску вряд ли светит уйти под номинал, да и прошлая бумага ГТС $RU000A1075D6 отработала хорошо (в моменте была выше 107% при фактическом спреде 400 б.п.) ✈️ Аэрофьюэлз (допразмещение выпуска $RU000A1090N4): A-, флоатер ΣКС + 340, квартальн. купон, 3 года, объем не уточнен Сам выпуск мне симпатичен, разбирал его тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/3179c8fe-7212-4161-bca6-b41f3df50940/ Но на вторичке его долго давали ниже номинала, а после анонса допки – дают опять. Поэтому никакой целесообразности участвовать через книгу тут не вижу 🇷🇺 Ульяновская область: BBB, купон квартальн. (ставка пока не определена), 5 лет, 3 млрд. Из всех субфедов последнего времени (были еще Магаданская, Новосибирская, Калининградская обл.), Ульяна показалась самой слабой в стакане – больше сказать пока нечего. Оценим, когда озвучат купон $RU000A1087F6 $RU000A1077U6 $RU000A101U61 $RU000A102CX8 $RU000A1040S8 #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп

Главное на рынке облигаций на 04.10.2024 $RU000A105VU7 $RU000A103QH9 🏘 «Эталон-Финанс» 10 октября планирует провести сбор заявок квалифицированных инвесторов на трехлетние облигации серии 002P-02 объемом не менее 5 млрд рублей. Ориентир ставки купона: КС плюс 3,3% годовых. Купоны ежемесячные. Размещение запланировано на 15 октября. Организаторы — Газпромбанк, ИБ «Синара» и ИФК «Солид». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruA со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». $RU000A1075D6 ⛽️ Московская биржа зарегистрировала пятилетние облигации «ГазТрансСнаб» серии БО-01 на 120 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00702-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста. Выпуск будет размещен по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Предусмотрен call-опцион. Эмитент имеет кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом от НКР. $RU000A103DY2 $RU000A1076A0 🚘 Московская биржа зарегистрировала облигации «Бэлти-Гранд» серии БО-П07. Регистрационный номер — 4B02-07-00417-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Параметры выпуска пока не раскрываются. 🛗 АКРА присвоило итоговый кредитный рейтинг облигациям СФО «РЛО» с залоговым обеспечением денежными требованиями класса «А» на уровне AAA(ru.sf). $RU000A107S85 💴 МФК «Саммит» установила ставку 9-го купона облигаций серии 001Р-03 на уровне 22% годовых. Эмитент имеет кредитный рейтинг ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». $RU000A103XP8 🚪Компания «Феррони» установила ставку 37-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 13% годовых. 🖥 «Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг «Р-Вижн» на уровне ruA+ со стабильным прогнозом. $RU000A1026H0 🛢 «Гидромашсервис» выкупил по оферте облигации серии БО-03 на 86,7 млн рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала. Эмитент имеет кредитный рейтинг A+.ru со стабильным прогнозом от НКР. 🌳 «Парк Сказка» завершил размещение трехлетних облигаций серии БО-П01 объемом 300 млн рублей. Ставка 1-8-го купонов установлена на уровне 24% годовых. Купоны ежеквартальные. Через два года предусмотрена оферта. Организатор — Совкомбанк. Эмитент имеет кредитный рейтинг ruBВ+ со стабильным прогнозом от «Эксперт РА». 🏗 «Строй Система Механизация» завершила размещение трехлетних облигаций серии БО-01 на 100 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу 19 сентября. Ставка купона установлена на уровне 25% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Предусмотрен call-опцион в дату окончания 6-го купонного периода. Организатор — ИК «Диалот». Эмитент имеет кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом от НКР.