Про облигацию РКК выпуск 1

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣0️⃣🔸1️⃣1️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🙃 Добрый вечер, друзья! День как минимум порадовал восстановлением справедливости, а вот присоединились ли к хорошему настроению герои долгового рынка, сейчас расскажу :) ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🍁 Соскучились по АПРИ (🅱️🅱️🅱️➖)? И он по вам тоже! Встречайте, новый выпуск БО-002Р-06, предназначенный для квалов. Объем размещения составит 200 миллионов рублей, бумаги четырехлетние, но с пут-офертой через полтора года. Эксклюзивом для эмитента станут ежемесячные купоны, ставка составит КС + 8% (однако рекорд до сих пор удержит МГКЛ с премией в 9%). Суть нового займа в том, что к весне эмитенту нужно собрать на плановый амортизации и погашения около миллиарда рублей, и соломку он начал стелить заранее. И уже в зависимости от успешности этой затеи и видно будет, стоит ли эвакуироваться из бумаг :) Начало торгов - 26 ноября, а вот для участия в первичке потребуется согласование организатора (Иволга Капитал). 🍁 Дебютант ВИЛЛИНА (🅱️🅱️🅱️➖) приоткрывает завесу тайны над параметрами дебютного выпуска. Все данные пока предварительные, но какие есть - объем составит 60 миллионов рублей, 3 года торгов, имеется возможность досрочного погашения по номиналу (call), ориентировочная ставка квартального купона - 28%. С большой вероятностью цифрам суждено быть финальными, а старт размещения пока намечен на 25 ноября. 🍁 Поведал о дебютных бумагах и ПСБ - ЛИЗИНГ (🅰️🅰️➖). Здесь нам с вами предлагают фиксированный купон в бумагах серии БО-П01. Плановый срок обращения - 2 года, выплаты предусмотрены ежемесячные, ориентир ставки - 25-25.5%. Сбор заявок состоится 3 декабря, торги должны начаться 9 декабря. Ближе к делу и посмотрим, насколько сие предложение будет рыночным. 🍁 ИНТЕРЛИЗИНГ (🅰️) собирал сегодня под одеялом заявки на выпуск 001Р-10. Пустят ли нас погреться - неочевидно, ибо параметры так и не раскрыты. Но вот дата начала торгов уже определена - 22 ноября, пятница. Скорее всего, в стакан можно будет и не смотреть вовсе, но о деталях расскажу по факту их появления. 🍁 Аукцион ОФЗ таки случится, правда на достаточно незначительном объеме. Выпуск 26247 $SU26247RMFS5 смогли разместить на 26 миллиардов рублей при спросе около 50. Цена отсечения, ниже которой заявки не исполнялись - 76,33% от номинала, доходность - 17,32%. ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 🧑‍🎓 АКРА: ➡️ РЕКОРД ТРЕЙД $RU000A1082M3 получил подтверждение рейтинга 🅱️, прогноз стабильный. До оферты осталось не так долго :) ---------- 💸 КУПОНЫ: 🍁 ПИОНЕР - ЛИЗИНГ по бумагам серии 02 $RU000A1090H6 установил 6 купон (18.01.2025) в размере 24,35%. Бумаги с привязкой к 6-месячной RUONIA с премией в 6% сильно отстают от рынка, но будут крайне интересны на снижении КС :) ---------- 🗣 КОРОЛЬ ДЕФОЛТОВ 🍁 Титул вновь подтвердил эмитент РКК, допустивший очередной технический дефолт по выпуску БО-01 $RU000A105VP7, купон по которому вчера не был переведен. Вновь подвели контрагенты, вновь сложности с платежами, ничего необычного. Вот только график платежей - известная штука, и дабы хоть как-то восстановить репутацию, стоило бы позаботиться об этом заранее. А так, видимо, цели нет, есть только путь :) 😉 О статистике и новой вкладке в онлайн-таблице поведаю после закрытия торгов - прекрасного вечера, друзья! #облигации #новости

🔴 АО "РКК" снова допустило технический дефолт по выплате 7-го купона облигаций серии БО-01. ($RU000A105VP7) Общая сумма к выплате: 11 842 500 ₽ Официальная причина неисполнения обязательств: "отсутствие денежных средств на дату исполнения обязательства, в связи с увеличением дебиторской задолженности АО «РКК», вызванной несвоевременным поступлением денежных средств от зарубежных клиентов АО «РКК», ввиду возникших сложностей проведения платежей в иностранной валюте." ➖➖➖ Другие выпуски в обращении: $RU000A105ZW4, $RU000A106GZ5 ➖ ➖ ☑️ Подписывайтесь на канал со всеми обзорами эмитентов корпоративных облигаций!

ВДО, или первый эшелон? В какие облигации вкладывать? Вспоминаем, зачем вообще инвестировать в ВДО. Считаем доходность, разницу рейтингов, вероятность дефолтов У нас была серия статей о том, какую доходность (премию к ОФЗ) дают ВДО (спойлер: на длинной дистанции в среднем +5% годовых)… И какова реальная доходность за вычетом статистики дефолтов (спойлер: интереснее всего ВВВ и А). Но что происходит сейчас? Какая доходность сегодня? Чтобы ответить на эти вопросы, мы взяли тематические рейтинги облигаций Московской биржи: · Рейтинг ААА (RUCBTRAAANS) · Рейтинг АА (RUCBTRAANS) · Рентинг А (RUCBTRANS) · И ВВВ (RUCBTRBBBNS) В состав каждого индекса входит несколько десятков выпусков. Самый многочисленный – АА (73 выпуска), самый малочисленный – А (18 выпусков). Есть определенная условность в отношении рейтингов, т.к. в индексы могут входить выпуски со смежными рейтингами. Так, в базу расчета ВВВ с максимальным весом входит Аэрофьюэлз (недавно ему подняли рейтинг до А-). Индекс еще не ребалансировался, но других похожих примеров мы не нашли. И вот что получилось: · Высший кредитный рейтинг дает 19,9% · АА дает премию ~2,2% (т.е. 22,1% годовых) · Премия А на уровне 5,6% (25,5% годовых) · Рейтинг ВВВ дает на 9,6% выше рейтинг ААА Стоит ли овчинка выделки? – вопрос хороший. С высокими ставками открылась серия дефолтов: Ника (В), Селлер $RU000A106KY0 (В), завод КЭС $RU000A105AW7 (ВВ-), РКК $RU000A105VP7 (В-), Росгеология (А-), Кузина (В+), и другие… Большинство – рейтинг ниже ВВВ, но затягивание жесткой ДКП приведет к росту дефолтности и более крепких компаний. Назревающее ухудшение качества портфелей мы видим по отчетностям лизинговых компаний 👉 Балтийский лизинг. Первые звоночки🔔 Комфортным компромиссом между риском и доходностью мы видим рейтинг А (от А- до А+, немного залезая в АА). Именно из этих рейтингов мы и формируем подборки облигаций: 👵портфель бабули - без оферт 👶портфель внучков - с офертами, их отслеживаем Есть еще &Бабуля на максималках Для более рискованного профиля (например, ВВВ) – нужна и более широкая диверсификация. Но найти достаточно компаний с приемлемым качеством ВВВ не просто. Мы запускали БИзумный портфель, но на первом же дефолте (НИКА $RU000A1050X7 ) это вывели его в аутсайдеры. Ну и откровенно не комфортно держать большие суммы в таком ненадежном портфеле Делитесь в комментариях вашей стратегией 👻 я агрессивный инвестор, беру вплоть до В- 🦄 неженка – предпочитаю высокую надежность, времена нынче непростые… 🔥 ищу золотую середину, ошибаюсь, спотыкаюсь, отряхиваюсь и иду дальше 🐾 Кот.Финанс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #котфинанс