Про облигацию Газпром Капитал ЗО25-1-Е

Ввиду скорой покупки наконец замещайки в евро обновила сравнительно таблицу разных замещающих облигаций. •Выпусков стало больше. Весной было 46, сейчас 57 штук. Но в евро все те же 8. https://www.moex.com/s3676 •Дисконт стал выше у всех выпусков. $RU000A105VL6 этот хорош по купону, но номинал дороговат и срок меньше года до погашения. Есть 3-4 выпуска, интересных и по текущей цене, но это для 2й и последующей замещайки :) Фаворит среди первой € замещайки в моем портфеле для меня пока все тот же, вечный. По соотношению дисконта к цене и купона. Пусть у него колл-опцион уже в январе 2026 года $RU000A105QX1 Дисконт выше, чем в других бумагах, ощутимо. Значит, и риски. Но за счёт чего, вечности вместо конкретного срока? Или что-то ещё? Вроде как могут отсрочить и изменить купоны, но не отменить. Но я сама не могу найти первоисточник кроме странного вида копипаста постов в Пульсе и скрин презентации, которую я лично не видела. Не могу доверять такой информации, а сама нормально искать её и трактовать не могу. Субординированность может влиять, так как часто она не очевидна обывателю вроде меня. А при банкротстве компании она в последних рядах на компенсацию. Почти все евро облиги это Газпром. Не то чтобы я сейчас верила в возможность его банкротства несмотря на долги. Но хочется разобраться нормально. А не получается. ❓Поняла, что не умею 🤷‍♀️ нормально смотреть субординированность. Как вы это делаете? Видела кейсы, что даже сервис cbonds пропустил пару бумаг. Нашла такой список всех субордов от марта https://api-reforum.banki.ru/reforum/da/af/ea/ce/49/s9rqfic7b4b9ed22.jpg и здесь из моих замещаек (в долларах, правда, я пока все же к евро склоняюсь) только T perp1 и T perp2. $RU000A107746 $RU000A107738 Пыталась смотреть каждую бумагу отдельно тут https://www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQCB&code=RU000A105QX1 (инфо о субординированности нет) и в самом эмиссионном проспекте https://www.gazpromcapital.ru/issuance/ Сочетание "суборд" искать там бесполезно, как я поняла. Искала фразы, читая весь текст на 20 страниц, похожие на "Условиями данного выпуска предусмотрено, что, в случае банкротства Эмитента, требования кредиторов по неисполненным обязательствам по Облигациям удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов" Ничего такого не нашла. Легко видеть, когда в названии облигации есть СУБ. Но так далеко не всегда. И не среди замещаек. #замещающие_облигации #замещающиеоблигации #субординированность #суборд #помощь #вопрос

⛽️ Замещающие облигаций Газпрома с доходностью в евро Замещающие облигации — ценные бумаги, которые были выпущены взамен еврооблигаций российских компаний. После введения санкций в 2022 году выплаты по еврооблигациям были заблокированы. Взамен их были выпущены замещающие облигации, номинал которых в валюте, но все расчеты и выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ. Преимущества замещающих облигаций в том, что они защищают от девальвации и приносят доход. Однако есть риски выплаты по сниженному курсу, это необходимо учитывать. Ранее уже рассматривал замещающие облигации Газпрома в долларах. Сегодня рассмотрим замещающие облигации Газпрома в евро, номинал одной бумаги 1000 евро. Доходность к погашению указана без учета налога. Доходность указана без учета налога. 1. Газпром капитал ЗО24-1-Е $RU000A105С51 Стоимость облигации: 96,% (95268 р.) НКД: 513 р. Купон: 2,25% (22,5 евро) Доходность к погашению: 7% Выплата купона: раз в год 22 ноября Дата погашения: 22.11.2024 2. Газпром капитал ЗО25-1-Е $RU000A105VL6 Стоимость облигации: 97,2% (99318 р.) НКД: 3875 р. Купон: 4,63% (43,64 евро) Доходность к погашению: 7% Выплата купона: раз в год 21 марта Дата погашения: 21.03.2025 3. Газпром ЗО25-2-Е $RU000A105WJ8 Стоимость облигации: 96% (96685 р.) НКД: 2421 р. Купон: 2,95% (29,5 евро) Доходность к погашению: 6,6% Выплата купона: раз в год 15 апреля Дата погашения: 15.04.2025 4. Газпром ЗО26-1-Е $RU000A105WH2 Стоимость облигации: 92,45% (92998 р.) НКД: 2220 р. Купон: 2,5% (25 евро) Доходность к погашению: 6,46% Выплата купона: раз в год 21 марта Дата погашения: 21.03.2026 5. Газпром ЗО27-1-Е $RU000A105RZ4 Стоимость облигации: 86,05% (85958 р.) НКД: 1465 р. Купон: 2,95% (15 евро) Доходность к погашению: 6,78% Выплата купона: раз в год 17 февраля Дата погашения: 17.02.2027 6. Газпром ЗО28-1-Е $RU000A105BY1 Стоимость облигации: 81,78% (80750 р.) НКД: 446 р. Купон: 1,85% (18,5 евро) Доходность к погашению: 6,4% Выплата купона: раз в год 17 ноября Дата погашения: 17.11.2028 7. Газпром ЗО26-1-Е (для квалифицированных инвесторов) $RU000A105QX1 Стоимость облигации: 75% (73383 р.) НКД: 446 р. Купон: 3,9% (38,97 евро) Доходность к погашению: 20% (если будет погашение в 2026 г.) Выплата купона: раз в год 26 января Дата погашения: отсутствует. Данные облигации могут быть погашены по решению эмитента (опцион-колл) на 26.10.2025 и далее в любой последующий день до 26.01.2026 включительно, а затем в дату окончания любого купонного периода. Эмитент имеет право в одностороннем порядке, без согласия владельцев облигаций, принять решение об отсрочке выплаты купонов. Это решение может быть принято любое количество раз. ❗️Не инвестиционная рекомендация. #замещающие_облигации

#обзордня #corpbonds           ОБЗОР ДНЯ 🗓 12 ФЕВРАЛЯ             💲Курс доллара на завтра 91,07 (+0,19%)                   ‼ Завтра       МФК Саммит ruBB- начнёт размещение нового выпуска 001P-03 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный. Ставка первого купона - 21% годовых, второго и последующий рассчитывается как КС +5%, но не более 22% годовых.  Интерес участия: ⭐⭐   Аренза-Про BB+(RU) проведёт сбор заявок в новый выпуск 001Р-04 с офертой через 2 года. Ориентир купона не выше 16,5% годовых. Интерес участия: ⭐⭐⭐➕   АФК-Система АА-(RU)/ruAA- проведёт сбор заявок в новый выпуск 001Р-28 сроком обращения 4 года. Квартальный купон рассчитывается по формуле сумма доходов ежедневной RUONIA + спред не выше 220 б.п. Интерес участия: ⭐⭐➕ Газпром капитал ААА(RU)/ruAAА проведёт сбор заявок в новый выпуск БО-002Р-12 сроком обращения 5 лет. Квартальный купон рассчитывается по формуле сумма доходов ежедневной RUONIA + спред 130-140 б.п.  Интерес участия: ⭐⭐➕     🆕 Размещения                 Симпл Солюшнз Кэпитл на сборе заявок в выпуск 001Р-01 установил ставку первого купона 19% годовых, второго и последующий как КС+3%                                       Газпром закончил допразмещение замещающих облигаций ЗО25-1-Е. Дополнительно размещено 76,6 тыс.шт. $RU000A105VL6 🅾 Отчеты Аэрофлот (РСБУ/2023г) Выручка: 497 млрд.руб. Чистый убыток: -29,4 млрд.руб. За 2022 год компания отчет по РСБУ не раскрывала $RU000A103943   🅿 Рейтинги            Тверская область - АКРА повысило рейтинг с A(RU) до ↗ A+(RU), прогноз стабильный   Омская область - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruА-, прогноз  стабильный $RU000A102DR8   ℹ️ Купоны                                          Феррум БО-01-001P - купон на 13 купонный период составит 20% годовых 📶 Интересное По итогам 2023 года сальдо внешнеторгового баланса РФ составило +140 млрд.долл., снизившись на 58% относительно показателей годом ранее. Экспорт -28% / Импорт +12% год к году. Азия: +5,6% / +29% Европа: -68% / -12% Африка:  +43% / +8,6% Америка: -40: / -11%