Про облигацию Черкизово выпуск БО-001Р-05

$RU000A105C28 Всем доброго времени суток! Друзья, я так понимаю, что ЦБ хочет ужесточить условия для квалов: в 25 году 12 миллионов рублей, а в 26 году 24 миллиона рублей. Короче будут по тихоньку гайки затягивать, и постепенно подталкивать инвесторов отдавать свои деньги разным инвест фондам и другим финансовым организациям. Т.е. как я понимпю для простых людей оставят только "голубые фишки" да и те со временем могут отобрать. Я буду очень рад если окажусь не прав, а там посмотрим.

Черкизово. Обзор 👀 Общий обзор 🐽 Черкизово – лидер мясной отрасли России, специализирующийся на производстве курицы, свинины и индейки. С 30 тысячами сотрудников и развитой инфраструктурой из 11 мясоперерабатывающих заводов, 9 птицеводческих и 16 свинокомплексов компания обеспечивает около 60% выручки от курицы. Черкизово активно развивает экспорт, предлагая свои продукты на международных рынках. 🗿 История компании 🧐 История Черкизово началась в 1974 году с открытия мясоперерабатывающего завода в Москве. Под руководством Игоря Бабаева в конце 1980-х годов компания расширяла свои активы, приобретая птицефабрики и комбикормовые заводы. К 1992 году Черкизово стало крупнейшим производителем мяса. В 2005-м произошло объединение с АПК “Михайловский”, что укрепило позиции на российском рынке. IPO в 2006 году и взаимодействие с Grupo Fuertes стали важными шагами для дальнейшего роста и развития. 💰 Финансовая часть 📊 За первые девять месяцев 2024 года выручка группы Черкизово достигла 188,138 млрд рублей, что на 16,6% больше, чем в аналогичном периоде 2023 года. Однако, несмотря на рост доходов, наблюдалось снижение скорректированной чистой прибыли на 14,9%, до 16,883 млрд рублей, что связано с ростом издержек и инфляцией. Операционная рентабельность упала с 14,7% до 13,3%, а чистый долг составил 115,3 млрд рублей, сохраняющий приемлемое соотношение с EBITDA на уровне 2,3. К капитальным затратам было выделено 25 миллиардов рублей, что на 31,6% больше по сравнению с предыдущим годом. ✔️ Операционная часть 💪 В 2024 году компания продолжила реализацию стратегии, инвестируя в развитие активов в ключевых регионах России и усиливая вертикальную интеграцию. В Алтайском крае в рамках модернизации кластера «Алтайский бройлер» запустили дополнительные площадки, что увеличит производство мяса бройлеров на 45 тыс. тонн в год. В Тульской области построен новый завод технических фабрикатов, ставший частью крупного мясоперерабатывающего кластера. Реконструкция бройлерных ферм «Ширинский» позволила нарастить производство мяса птицы на 35 тыс. тонн в год. 💸 Дивиденды 🤑 С мая 2018 года Черкизово внедрила дивидендную политику, согласно которой не менее 50% от чистой прибыли направляется на выплаты акционерам. Компания выплачивает дивиденды без перерыва на протяжении 11 лет, поддерживая доверие своих инвесторов и обеспечивая стабильный доход на акции. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Компания является крупнейшим игроком на российском рынке мяса и мясопродуктов, обладая известными брендами. - Используется вертикально интегрированную модель бизнеса, выращивая скот и птицу на собственном корме, самостоятельно производя и доставляя продукцию. - Как и крупные ритейлеры, компания способна компенсировать увеличение производственных затрат за счет потребителей. - Эффективная логистика включает 29 складов и 600 автомобилей, что позволяет доставлять товары в магазины всего через сутки после их выпуска. ⚠️ Риски - Неблагоприятные погодные условия или вспышки заболеваний у животных могут существенно ухудшить производственные показатели. - Снижение покупательской способности населения также негативно сказывается на объемах продаж. ⚖️ Инвестиционный взгляд 🤨 Это растущий бизнес, который демонстрирует умеренный рост выручки – примерно на 15% ежегодно. Однако дивидендная доходность данного бизнеса находится на среднем уровне и не является особенно привлекательной для инвесторов. Тем не менее, учитывая стабильные показатели маржинальности, текущий коэффициент цена/прибыль (P/E) можно считать приемлемым и обоснованным для такого типа компаний. 💼 Портфель 🤓 Акции $GCHE для портфеля не рассматриваются. Потенциал роста сравним с доходностью ОФЗ, а риски значительно выше. Облигации представляют интерес по причине высокой надежности, например: - БО-001Р-05 $RU000A105C28 - БО-001Р-07 $RU000A1094F2 #дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс #Черкизово #агропром #инвестиции #дивиденды