Про облигацию Совкомфлот ЗО-2028

⚓️ СОВКОМФЛОТ ПОДРОБНО $FLOT Разобрала крупнейшую судоходную компанию России. Что в обзоре? ▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 9,5 лет; ▫️Динамика стоимости фрахта; ▫️Краткие финансовые результаты за 1 полугодие 2024 года и динамика результатам по кварталам; ▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 9,5 лет; ▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 9,5 лет; ▫️Средние показатели окупаемости за 5,5 лет; ▫️Замещающие и юаневые облигации Совкомфлота; ▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям Транснефть, Совкомфлот, Globaltrans, НМТП и ДВМП. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты $RU000A105A87 $RU000A1060Q0

Сегодня Bloomberg сообщил, что один из ранее попавших по санкции США танкеров Совкомфлота завершил перевалку нефти на "теневой" танкер VLCC в центре Оманского залива💥. Это уже второй известный нам случай подобной перевалки. Ранее в июне SCF Primorye (попавший под санкции осенью 2023) отгрузил нефть в пользу китайской компании🤓. Исходя из последних публикаций агентства, можно сделать вывод, что уже 3 из 21 кораблей Совкомфлота, попавших ранее под санкции, вернулись «в строй». Важно отметить, что все три корабля – Suezmax (средний размер, вмещает около 1 млн баррелей). Свидетельств вовлечения более мелких танкеров, Aframax, мы пока не имеем🙈. На мой взгляд, вернувшиеся танкера оперируют по ставкам, ниже среднемировых (несмотря на наличие премии на рынке перевозки российской нефти), что обусловлено дополнительными рисками и издержками на перегрузку в море. Тем не менее, подтвержденная снимками со спутников (есть материалах Bloomberg, можете посмотреть сами) возможность использовать санкционированный флот – сильный позитив для Совкомфлота🚀. По моей оценке, следующий квартал будет слабым для Совкомфлота из-за сезонного аспекта (летом ставки фрахта ниже, чем зимой) и простоя части флота из-за введенных санкций в начале 2024 года🚢. Тем не менее, высокая степень законтрактованности флота и постепенное возобновления перевозок на санкционированных танкерах, по моей оценке, позволят компании демонстрировать уверенные результаты в среднесрочной перспективе. Вижу хороший потенциал в акциях, буду покупать в портфели после изменения сентимента на рынке🚀. Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики и обучающих материалов. Всем добра, дорогие друзья! Не ИИР #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #аналитика $FLOT $RU000A105A87