Форум об облигации Европлан 001Р-05

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🖥 Ред Софт: BBB-, купон 20,5% квартальн (YTM~22,1%), 2 года, 100 млн. Айти с портфелем импортозамещающих продуктов, которая неплохо росла и до 2022, и после. Свежая +1 ступенька рейтинга с переходом в новый грейд. Околонулевой чистый долг, а новые 100 млн. для них – не сказать, что существенная сумма: выручка-2023 ~2 млрд., операционная прибыль ~0,5 млрд., а расходы на обслуживание всего ~50 млн. Инвестиционно – больших вопросов нет, если доходность устраивает, то в остальном все хорошо Спекулятивно – сами по себе параметры не выдающиеся, но идею можно увидеть в том, что Ред Софт всегда стоил сильно дороже своего формального рейтинга. Прошлые выпуски $RU000A106CR1 и $RU000A104VA2 сейчас и вовсе торгуются близко к доходностям ОФЗ. В теории, этот эффект должен отразиться и на стоимости нового, хотя бы частично – если, конечно, в июле не увидим экстремальных движений по ставке ЦБ 🏦 Газпромбанк: AA+, флоатер КС+50, ежемес. купон, 4,5 года, 15 млрд. По сравнению с прошлым $RU000A107F49 (КС+0) – уже большой прогресс😁 Но никакого интереса для розничного покупателя не вижу 💰 Глобал Факторинг Нетворк: B+, купон 23% ежемес. (YTM~25,6%), 2,5 года, 150 млн. Недавно ГФН получил +1 ступеньку рейтинга, РА Эксперт отмечает адекватное качество портфеля с приемлемой диверсификацией, низкой долей просрочки, да и сам портфель за 2023 немного подрос. Но даже так, компания остается в пределах B-грейда, инвестиционно я эту бумагу по-прежнему не рассматриваю. В отчетность вникать тоже нет смысла, нарисовать они там могут что угодно, как уже было по итогам 2022 (и аудитора, который те цифры заверял – тоже не поменяли) По параметрам выпуск дает одну из самых высоких YTM и премий к g-curve не только в своей рейтинговой группе, но и по всему B-грейду. Эмитент рынком не сказать, что любим, но уже хорошо знаком, объем маленький – в норме это был бы обречено на апсайд. Прямо сейчас – есть риск, что не бумага подтянется к рыночным доходностям, а наоборот, рынок сползет к новому ориентиру. Впрочем, представить 23-й купон сильно ниже номинала пока еще сложно $RU000A105JN7 $RU000A106LS0 $RU000A107CJ6 $RU000A1060U2 🎪 Бизнес Лэнд: BB, купон 23% квартальн (YTM~25%), 3,5 года, 200 млн. Небольшая предыстория с их выходом на долговой рынок – тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/8b8aaac3-70f3-4fb2-848e-055bd396f855/ Взаимопонимание с налоговой найдено, надолго ли? Реальный уровень ликвидности мы уже увидели (проблемный платеж, напомню, был всего 7 млн.), бумажный не сильно лучше: долг/OIBDA~5 и весь денежный поток уходит на его обслуживание Выход из ситуации компания видит в росте опер.прибыли по мере завершения инвест-программы (они выкупают на себя торговые площади ТЦ «Евролэнд» и продолжают сдавать их в аренду). Получится ли дожить до этого завершения без новых эксцессов – большой вопрос и основной риск по эмитенту Я бы не рассматривал Бизнес-Лэнд как чистый BB. Но даже в сравнении с B-грейдом – все нужные премии тут есть, как и в случае с ГФН. И вводные примерно те же – только общий сантимент в бондовом сообществе по этому эмитенту намного более негативный 🚗 Европлан: AA, флоатер КС+210, ежемес. купон, 3 года, 5 млрд. Судя по свежим МБЭС $RU000A108Q03 (AAA, КС+210) и АФ Банку (AA, КС+220) $RU000A108RP9 – оба чуть ниже номинала – Европлан выглядит где-то совсем на грани. У него есть преимущество за счет быстрого пересчета купона, да и бренд посильнее. Но спред еще наверняка будут снижать. В пределах 200, считаю, что можно рассматривать как надежный холд, ниже – на любителя Насколько выгодно брать с первички – зависеть будет еще и от итоговых объемов, и от того, будут ли их потом раздавать через стакан. А это мы узнаем только после закрытия книги. Поэтому если кому прям надо – есть смысл оставить запас на добор уже с рынка $RU000A106F40 $RU000A103KJ8 $RU000A105518 $RU000A102RU2 #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп

Друзья! Сообщаем про предварительные параметры будущего выпуска облигаций серии 001-Р07, который запланирован на 4 июля: ⚪️Размещение планируется по плавающей ставке. Ключевая ставка ЦБ РФ плюс 190-210 б.п.. Окончательная ставка купона будет определена 04 июля по итогам закрытия книги заявок.  ⚪️Выплата накопленного купонного дохода осуществляется раз в месяц. ⚪️Срок выпуска 3 года, но предусмотрено погашение 4 частями по 25% в дату окончания 27, 30, 33 и 36 месяцев. Для участия в выпуске, необходимо отправить заявку на участие через своего брокера. Книга заявок формируется с 11.00 до 15.00 мск 04.07.2023. Рекомендуем отправить заявку брокеру заблаговременно ✍️ $LEAS $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A102RU2 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40

📢 БЛИЖАЙШИЕ ВЫПУСКИ ОБЛИГАЦИЙ ❗ 1️⃣ 🔷 Газпромбанк 005P-12Р 🔹 Рейтинг: АА+ 🔹 Тип купона: Плавающий 🔹 Ставка купона: КС + 0,5% (но не менее 0,01%) 🔹 Купонный период: 30 дней 🔹 Номинал: 1000 ₽ 🔹 Объём: 15 млрд. ₽ 🔹 Амортизация: Нет 🔹 Оферта: Нет 🔹 Срок: 3,5 года 🔹 Дата размещения: 01.07.2024 🔹 Дата погашения: 01.02.2028 🔹 Статус "Квал": Нет Об эмитенте: "Газпромбанк" - один из крупнейших универсальных финансовых институтов России, предоставляющий широкий спектр банковских, финансовых, инвестиционных продуктов и услуг корпоративным и частным клиентам, финансовым институтам, институциональным и частным инвесторам. . Банк обслуживает ключевые отрасли российской экономики - газовую, нефтяную, атомную, химическую и нефтехимическую, черную и цветную металлургию, электроэнергетику, машиностроение и металлообработку, транспорт, строительство, связь, агропромышленный комплекс, торговлю и другие отрасли. "Газпромбанк" занимает 3 место в России по размеру активов. Банк создан в 1990 г. компанией "Газпром". Предыдущие выпуски: $RU000A107UA7 $RU000A107F49 $RU000A107A28 2️⃣ ⬛ Бизнес-Лэнд БО-01 ◾ Рейтинг: ВВ ◾ Тип купона: Постоянный ◾ Ставка купона: 23% ◾ Купонный период: 91 день ◾ Номинал: 1000 ₽ ◾ Объём: 300 млн. ₽ ◾ Амортизация: Нет ◾ Оферта: Нет ◾ Срок: 3,5 года ◾ Дата размещения: 04.07.2024 ◾ Дата погашения: 30.12.2027 ◾ Статус "Квал": Нет Об эмитенте: ООО "Бизнес-Лэнд" является управляющей компанией и владельцем торгово-развлекательного центра "Евролэнд" в Иваново. Площади центра арендуют свыше 300 предприятий "эконом" и "эконом+" сегментов: сетевые розничные продуктовые магазины, магазины электроники, кафе, рестораны, фитнес-клуб и пр. 3️⃣ 🔶 Европлан 001P-07 🔸 Рейтинг: АА 🔸Тип купона: Плавающий 🔸 Ставка купона: КС + не выше 2,1% ❓ 🔸 Купонный период: 30 дней 🔸 Номинал: 1000 ₽ 🔸 Объём: не менее 5 млрд. ₽ 🔸 Амортизация: Да (по 25% в даты 27, 30, 33 купонов и при погашении) 🔸 Оферта: Нет 🔸 Срок: 3 года 🔸 Дата размещения: 09.07.2024 🔸 Дата погашения: 24.06.2027 🔸 Сбор заявок: 04.07.2024 🔸 Статус "Квал": Нет (требуется прохождение теста) Об эмитенте: ЛК "Европлан" - лизинговая компания, которая оказывает юридическим и физическим лицам полный комплекс услуг, связанных с приобретением и дальнейшей эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого автотранспорта, а также спецтехники. Услуги Европлана для клиентов включают в себя страхование автомобилей, регистрацию автотранспорта в Госавтоинспекции и самоходных машин в органах Гостехнадзора, топливную программу, программу автопомощи на дорогах, услугу трейд-ин и доставку транспорта по всей России. У компании 90 подразделений по всей стране. Работает на рынке с 1999 года. Предыдущие выпуски: $RU000A106F40 $RU000A105518 $RU000A103S14 #облигации_газпромбанк #облигации_гпб #облигации_бизнес_лэнд #облигации_бизнеслэнд #облигации_европлан #облигации_анонс #облигации_размещение #облигации_анонс_выпусков

ЛК "Европлан" проведет сбор заявок на облигации объемом от ₽5 млрд. 🔍ЛК "Европлан" – крупнейшая частная лизинговая компания по объему чистых инвестиций в лизинг, специализирующаяся на финансовом лизинге легкового и грузового автотранспорта. Порядка 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Сбор заявок 4 июля ⏰11:00-15:00 размещение 9 июля • Наименование: Европлан-001P-07 • Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз "Стабильный") • Купон: КС + 210 б.п. (ежемесячный) • Срок обращения: 3 года • Объем: от 5 млрд.₽ • Амортизация: да (27, 30, 33, 36 по 25%) • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Совкомбанк и МКБ • Выпуск для всех $LEAS $RU000A103KJ8 $RU000A106F40 $RU000A105518 Не забудь подписаться.

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣5️⃣🔸0️⃣6️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ ✌️ Салют, дамы и господа! Новости не радуют обилием деталей, но развлечься некоторыми событиями таки получится! О них и расскажу, поехали! ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: 🔆 МИНИСТЕРСТВО ФИНАНСОВ спасает раздел от пустоты, спасибо :) Аукционы по ОФЗ завтра состоятся - но вот с каким результатом, хм. Тяжелая артиллерия - флоатер ОФЗ 29025 $SU29025RMFS2 (купон равен средней RUONIA, погашение в августе 2037 года), на который явно будет спрос, судя по прошлой неделе. А вот напарником выступит бумага ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 (купон 11,25%, погашение в марте 2034), шансы у которой откровенно невысоки. В прошлую среду подобный тандем привел к отмене аукциона на выпуск в постоянным купоном, и по сути ничего особенного с этого времени не произошло. Но посмотрим, может быть я и заблуждаюсь :) 🔆 Заявления на регистрацию выпусков подают уже известные имена: ЕВРОПЛАН (🅰️🅰️, 001Р-07, сбор заявок в июле) и МЕТАЛЛОИНВЕСТ (🅰️🅰️🅰️, 001Р-08, сбор заявок 28 июня). Прошел регистрацию дебютный выпуск эмитента МИРРИКО (🅱️🅱️🅱️➖), но параметры и сроки по нему пока остаются тайной. ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 👨‍🎓 АКРА: ❗️ КУЗИНА $RU000A1065H8: рейтинг понижен с уровня 🅱️➕ до "ССС", установлен развивающийся прогноз. Комментарий агентства: "Понижение кредитного рейтинга ООО «Кузина» обусловлено фактом технического дефолта по выплате купона в рамках облигационного выпуска на фоне наличия ограничений операций по счетам Компании из-за отрицательного сальдо единого налогового счета (ЕНС). Это, в свою очередь, привело к пересмотру оценки ликвидности и вероятности наступления подобных неблагоприятных событий в будущем. Изменение прогноза по кредитному рейтингу на «Развивающийся» отражает неопределенность дальнейшего развития ситуации с ликвидностью Компании". А вот что делать с бумагой - личный выбор каждого :) 👨‍🎓 НКР: 🆕 ООО ОМЕГА: присвоен рейтинг 🅱️🅱️🅱️➖, прогноз стабильный. Небольшая информация про эмитента от агентства: "Российская ИТ-компания, разработчик программного обеспечения для государственных структур и коммерческого сектора. Специализируется на услугах цифровизации систем управления и образования, бизнес-аналитике, робототехнике, технологиях на базе искусственного интеллекта, технологиях дополненной и виртуальной реальности (AR/VR)". Дебютный выпуск, кстати, на стадии регистрации :) --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): 🔆 РОСГЕОЛОГИЯ по выпуск 001Р-02 $RU000A107AX1: купон № 7 (28.06.2024) составит 18,5%. На самом деле выпуск непубличный, и если у вас вдруг получится заполучить в портфель хоть одну, можете считать себя эксклюзивным коллекционером. --------------- 📩 ПРОЧЕЕ: 🔆 ЕВРОПЛАН $RU000A103KJ8 $RU000A105518 хочет сегодня засветиться по всем фронтам, но не только с нейтральной стороны себя показывает эмитент. Банк России установил факты манипулирования облигациями компании, о чем сообщил в официальном сообщении: https://cbr.ru/press/pr/?file=638549237200621233PNP.htm. Герои публикации - бывший генеральный директор со своей супругой, а также бывший директор по инвестициям. Подробности рекомендую прочитать по ссылке, но запомните один важный момент - если вы с одного брокерского счета выставили заявку на продажу, а на другом брокерском счете эту самую заявку выкупаете, то в манипуляции рынком могут уже обвинить вас :) Такая вот математика, друзья, будьте бдительны) А всего то нужно упростить механизм переноса активов между брокерами, обещали вроде как) --------------- 🤔 Еще пара дней подобного темпа, и табличка с плановыми новыми размещениями займет всего пару строк. Дорогие эмитенты, мы вас ждем :) Но так, осторожненько ждем! Через пару часов итоги дня в миллионах и процентах, а пока время пить чай! До скорого, приятного летнего вечера :) #новости #облигации

Ожидаемый рейтинг от «Эксперт РА» новому выпуску облигаций Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ожидаемый кредитный рейтинг облигационному займу серии 001Р-07, планируемому к выпуску ПАО «ЛК «Европлан», на уровне ruAА (EXP). Выпуск объёмом не менее 5 млрд рублей запланирован на первую половину июля 2024 года. Облигации будут выпущены на три года с ежемесячным купоном, привязанным к ключевой ставке Банка России, и погашением амортизационными частями. Организатором размещения выступает Совкомбанк. «Европлан хорошо развивается, и мы готовы предложить инвесторам поучаствовать в нашем росте. В настоящее время в обращении находится десять выпусков биржевых облигаций Европлана на 50,35 млрд рублей и более 38 млрд рублей было своевременно погашено. Инструмент проверенный и доходный, мы уже видим интерес со стороны институциональных инвесторов, но этот выпуск мы хотим сделать привлекательным и для физических лиц – поэтому предложили ежемесячную выплату купона, который привязали к ключевой ставке Банка России», – прокомментировал Анатолий Аминов, заместитель генерального директора ЛК «Европлан». $LEAS $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A102RU2 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40

🔥 Европлан в ТОП-10 IR-рейтинга SmartLab!🔥   Друзья, отличная новость для всех, кто следит за рынком и интересуется корпоративными финансами. Европлан занял 6 место среди 220 публичных компаний IR-рейтинга по версии SmartLab 🏆 Это значит, что мы ведем открытую и прозрачную коммуникации с нашими инвесторами! 🤩 В рейтинге оценивалось 20 критериев качества взаимодействия эмитентов с розничными инвесторами, включая публикацию финансовой отчетности, удобство официального IR-сайта и участие в публичных мероприятиях. * IR (Investor relations) — это коммуникации между публичными компаниями и их инвесторами и акционерами. $LEAS $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A102RU2 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40

Друзья! Хорошая новость! «Московская биржа» с 21 июня допустит акции Европлана к заключению сделок на вечерней торговой сессии – то есть с 19:00 до 23:50 мск. $LEAS $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A102RU2 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40

Облигации Европлана в первом котировальном списке Московской биржи! Отличные новости! Московская биржа перевела выпуск облигаций Европлана серии 001P-06 из третьего в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам. 📈 Что это значит? • Переход в первый уровень открывает доступ к облигациям Европлана для крупных инвесторов – негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний и других. • Инвесторы могут покупать и продавать облигации Европлана легко и быстро. • Включение в высший котировальный список подтверждает надежность Европлана как заемщика. Облигации серии 001P-06: • Сумма займа:12 млрд рублей. • Срок обращения: 2 года. • Включены в Ломбардный список Банка России. $LEAS $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A102RU2 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40