Форум об облигации МФК Займер выпуск 3

ЗАЛЕТАЮ В IPO ЗАЙМЕРА 🚀 Товарищи ханжи, моралисты, «мы не такие», да, а я участвую в размещении МФОшки. Можете закидать меня помидорами. Чтобы вам было легче, обещаю радоваться доходу от этого IPO не от всей души. Да, мне тоже не нравится рынок МФО, но не по причине их основной деятельности в виде выдачи займов под конский процент. Это очень наивно обвинять их в этом, никто не заставляет людей под дулом пистолета брать эти самые займы. Не нравятся условия, пусть возьмут там, где найдут лучше. Особенно странно слышать такие предъявы от людей, занимающихся инвестициями и казалось бы вы должны понимать такие прописные истины. Что мне не нравится в их деятельности. 1.Когда выдают займы по слитым личным данным на левого человека. Это мошенничество и МФОшки, я считаю, должны нести ответственность (в том числе уголовную за такие фокусы) на равне с мошенником, получившим такой займ. 2.Методы взыскания просрочек. Конечно же все говорят, что лихие времена остались в далеком прошлом и все кредитные организации работают в правовом поле. Но на ютубе вы легко найдете интервью с коллекторами, где те рассказывают как они выходят за это поле. Но моя неприязнь к этим конторам не мешает мне поучаствовать в этом IPO. У меня к этому чисто потребительский интерес, получу свою аллокацию и скину ее в первые же минуты. А то, что кто-то считает, что не нужно в этом участвовать, пусть они провалят это размещение. Вы очень наивны, они без проблем соберут эту смешную сумму и вместо вас на этом заработают другие. Если кто не в курсе, их облигации обращаются на рынке и без труда размещаются. Дяденьки дают им денежки и со слезами берут от них купончики, утираются ими и кладут их себе в кошелечек. А вы назло маме отморозите уши, но зато будете ходить очень гордые в своих белых пальто, может это и приятнее звона шекелей в кармане. Но каждому свое. Пару слов о компании: Лидер рынка {$ZAYM} {$RU000A103CW8} $RU000A103QJ5 МФО, ROE=50%. 50% прибыли на дивы. Короче, все по 50, все как мы любим. АААААААА, ДА БУДЕТ ХОЛИВАР!!!!!!! 12 АПРЕЛЯ (ДЕНЬ КОСМОНАВТИКИ) СТАРТ РАКЕТЫ. ТОПЛИВОМ ПОСЛУЖИТ ГОРЯЩИЕ ПЯТЫЕ ТОЧКИ МОРАЛИСТОВ!!!!! Все, что написано выше, является лишь плодом больного воображения автора, а не инвестиционная рекомендация! Если понравилось, ставьте лайки и подписывайтесь на профиль) #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Утренний обзор: чего ждать от рынка? Вчера рынок подрос: закрылись выше 3434 и открыли путь ближе к 3500, рынок все еще в эйфории. Доллар под конец дня штормил полугодовые максимумы и 93,4: при закреплении полетим ближе к 95. Вчера вышли новости по инфляции как в России, так и в США: обе экономики отчитались хуже ожиданий, кажись, цикл понижения ставок в мире начнется позже: это большой негатив для компаний с большим долгом (от Газпрома и системы до Сегежи и МТС) Что по компаниям? 1)НЛМК: дивиденды Прошло заседание СД, на котором приняли решение заплатить 25,43 руб. на акцию, дивидендная доходность (11,2%). - выплата выше ожиданий Собственно, вот и реализация накопленного кэша после завершения дела с ФАС по делу о металлургах. В теории могут начать платить бонусом и за 2022 год: перейдут на квартальные выплаты. Сейчас бумагу утратила свою привлекательность: разогнали на 5% под выплату, сейчас стоят 7,5 прибылей (тот же ММК стоит 5,5). К тому же, из металлургов это единственная компания, которая имеет заводы в ЕС (санкции могут прилететь в любой момент) Скоро выйдет отчет за 1кв 2024г: можно посмотреть будет покупку под разгон, но пока неинтересно и дорого. Ближе к 200 присмотрюсь. 2)Henderson: результаты за 1 кв 2024 Нарастили выручку до 4,5 млрд рублей за 1 квартал (+36%) Поставили на активное развитие, много инвестируют в открытие новых точек + развивают сегмент онлайн продаж бизнеса, сохраняя комфортрый уровень долга (ND/EBITDA = 1,2x) ▪️P/E = 13,3x - уже дороговато, но тут история активно растущего бизнеса, интересна мне для набора ближе к 680-700. Сегодня СД примет решение по дивидендам: скорее всего выплатят по низам (25 руб. на акцию), что даст доходность 3,3% 3)МТС Банк: РСБУ 1кв ◾️Комиссионные доходы: 8,9 млрд руб. (+53% г/г) ◾️Кредитный портфель: 359 млрд руб. (+33% г/г) ◾️ЧП: 3,7 млрд руб. (+32% г/г) Растут опережающими темпами, но уже есть небольшое замедление темпов роста: за год показывали кратный прирост по большинству показателей. Из хорошего активно инвестируют в своей бизнес + планируют проводить IPO формата cash-in => в ближайшее время смогут ускорить свой процесс роста По поводу IPO: тут нужно ждать более подробных информации о структуре выхода на рынок. В моменте могут разогнать бумаги материнской компании. Спекулятивный интерес может быть, инвестиционно не хочется брать компанию с огромным долгом 4)QIWI: это конец? Поучительный кейс для инвесторов, отдающих свое предпочтение «сомнительному» бизнесу: из-за теневой деятельности банка и нарушение федеральных законов сначала лишили лицензии, т.е. отключили платежную систему. Как итог: бизнес встретит принудительную ликвидацию Для инвесторов из РФ компания умерла уже давно: продали свои активы в РФ за бесценок => дивиденды до миноритариев РФ доходить не будут. На рынке сейчас торгуется просто оболочка компании, интереса тут никакого. Держусь от бумаг подальше 5)Займер: завтра начинаем Завтра скорее всего в 15:00 стартанут торги, сбор заявок закончится сегодня в 13:00. Размещение маленькое, вроде институционалы даже могли сделать переподписку в первый день, но мне кажется, что из-за огромного количества IPO и компаний люди начинают уставать участвовать Мне нравится идея спекулятивного участия с выходом на старте торгов (так я и планирую сделать), но о планке даже при таком размещении особо не думаю. Нет понимания по переподпискам, ждём информацию. Взял чуть мосгорломбарда как ставка на секторальный рост Итоги: Ничего не меняется. Дивиденды, отчеты и позитивные новости не дают рынку скорректироваться больше условных 1,5% - все выкупают. С займера в рынок вернется несколько миллиардов в пятницу, немного, но тоже фактор для позитива. Не впадайте в эйфорию. Всем отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 $NLMK $HNFG $MTSS $QIWI {$MXM4} $RU000A103QJ5

IPO Займера 💵. Деньги пахнут Завтра пройдет очередное IPO (сегодня последний день приема заявок) - микрофинансовой организации Займер. Я очень плохо отношусь к такому роду бизнесов, так как МФО откровенно наживаются на людях с низким уровнем финансовой грамотности, поэтому не планирую становиться долгосрочным инвестором этой компании. Взесив все "ЗА" и "Против", я решил спекулятивно поучаствовать в IPO, но продам свои акции в первые секунды. 📌 Почему подал заявку на IPO — Почти все последние IPO успешны. Я посмотрел на все прошедшие IPO за последнее время и если это не совсем мусор как Мосгорломбард, Кристалл или Кармани, то всегда есть возможность продать в плюс в первые минуты. Физикам в целом все равно, что покупать: скамный Делимобиль или интересный ЮГК, так как даже на мультипликаторы многие не смотрят, не говоря уже о чтении отчётов. Удачное IPO у нас во многом зависит от проведенной рекламы, а реклама тут была ого-го. — Участие институционалов. Если в IPO участвуют институционалы, то это хороший знак, так как они не будут сильно рисковать своими деньгами. — Адекватная оценка. Компания выходит с не самым высоким P/E=5 и ROE=50%, но если углубиться в отчёт, то все не так хорошо, но кого это волнует на IPO... 📌 Почему Займер такое себе Не буду говорить про этическую составляющую, с ней все итак понятно, а лучше поговорим почему не стоит становиться долгосрочным инвестором такой компании. Вот какие недостатки у Займера: — Кэшаут. Все деньги, полученные от IPO, будут направлены не на развитие бизнеса, а в карман акционеров. — Стагнация в 2023 году. За хороший 2023 год у компании не вырос ни размер кредитного портфеля, ни количество клиентов. Компания выходит на IPO на пике своей деятельности. — Качество кредитного портфеля. Очень трудно судить о качестве кредитного портфеля компании, но у случае ухудшения ситуации в экономике, компания должна будет резко увеличивать резервы, что будет уничтожать ее преимущество по марже. — Растущие расходы. За 2023 год у компании сильно выросли расходы, которые были компенсированы роспуском резервов. Интересный нюанс: IT- услуги Займеру оказывает компания, которая принадлежит мажоритарию. Как вам такое? — Кейс Qiwi. ЦБ несильно, но давно борется с сомнительными финансовыми организациями, поэтому если там захотят, то одним щелчком пальцев прикроют Займер. 📌 Ожидания от IPO Очевидно будет переподписка в несколько раз на IPO, поэтому будет размещение по верхней границе в 270 рублей, так как компания выводит на рынок 10% акций на сумму в 3 млрд. Ожидаю, что аллокация будет в районе 5%, а сдать акцию можно будет в районе 300 рублей, чем я и воспользуюсь. Вывод: на рынок выходят все подряд, организовывая IPO за пару недель, кроме многочисленных дочек Системы 💰. В Системе умеют что-то, кроме как огромную зарплату получать? Ждем дальше IPO шаурмечной с Белорусского вокзала 🤣 А какой вывод по Займеру? А Займер - это спекулятивный калиф на час, про который все забудут и ничего хорошего в нем нет. Подпишись, мне будет приятно! #мнение #акции #ipo #займер #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени {$ZAYM} {$RU000A103CW8} $RU000A103QJ5

$RU000A1087A7 {$RU000A103CW8} $RU000A103QJ5 $NLMK $GAZP 🔔 Добрый вечер, друзья! Краткий итог дня. 1. Облигации Эр-Телеком сегодня активно торговались в стакане. Ссылка активна. Взял позицию в портфель. Правда до пролива, который был до 992.5. Как-то прям странно , 16.05% на 2 года до оферты и пролив в первый день. 2. Завтра у МФК Займер завершается сбор на IPO. Сам не участвую в IPO, хотя за последнее время были несколько удачных, таких как Совкомбанк или Диасофт. На данное смотрю скептически. 3. Новости акций. Совет директоров компании НЛМК рекомендовал выплатить дивиденды. Ориентировочная доходность - в районе 11% На новости котировки подросли на 5%. В моем портфеле из акций только потерявшийся Газпром, который никак не станет зеленым..... После переориентирования в сторону облигаций на акции не смотрю принципиально. Но новость может быть интересна.

IPO Займер 🏦 Тикер акций — {$ZAYM} Займер – крупнейшая в России микрофинансовая организация. Состав 📑 акционеров — 100% акций Займера принадлежат Сергею Седову. По прогнозам аналитиков, годовой объем выдач займов на рынке МФО практически удвоится к 2027 году, по сравнению с 2022-м, и превысит отметку 1,5 трлн рублей. Среднегодовые темпы роста рынка МФО составят около 14% за период 2023–2027 годов. МФК Займер объявил параметры IPO на МосБирже. Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 235 до 270 руб. Что соответствует рыночной капитализации от 23,5 до 27,0 млрд руб. В 2023 году Займер выдал микрозаймов на сумму 53,1 млрд рублей — это около 6% от всех выданных потребительских займов МФО. Финансовые 📑 результаты за 2023 год 📌 P/E — 4,4 ( P/E $SBER — 5 , P/E $TCSG — 8 ) 📌 P/B — 2,3 📌 Чистая прибыль — 6,1 млрд ₽ (+6% г/г) Книга заявок на покупку акций Займера была переподписана уже в первый день сбора заявок (5 апреля). В феврале 2024 года агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности Займера до уровня ruBB+ и установило по нему стабильный прогноз. Дивидендная политика 📑 Совет директоров микрофинансовой компании (МФК) «Займер» в ходе заседания утвердил дивидендную политику, согласно которой размер выплат составит от 50% чистой прибыли. Компания планирует выплачивать дивиденды ежеквартально на основе финансовых результатов I квартала, полугодия, девяти месяцев и за отчетный год, но не реже раза в год, отмечается в сообщении. Планируете участвовать? 🤔 Конкуренты в данной сфере представлены на бирже — $MGKL / $CARM {$RU000A103CW8} $RU000A103QJ5 #прояви_себя_в_пульсе

❗️IPO Займер. Лидер рынка МФО. 💰Высокая рентабельность и привлекательные показатели, не самая дорогая оценка, также подкупает отсутствие дополнительных услуг, вроде страховок, что улучшает количество повторных обращений и % возврата. 🚀К 2027 году прогнозируют рост рынка на фоне снижения населения, это что за рост краткосрочного риска ликвидности у населения? 🤑Самое большое число клиентов в Москве😂 но понятно, что в % проникновение минимальное, и проникновение обратно коррелирует с уровнем достатка населения регионов. 💳Запустили аналог кредитной карты и инвестируют в этот рынок, каковы шансы против банков? большой вопрос в стратегических целях таких инвестиций🤔 📲Также планируют запустить товарные кредиты, и это заставляет задуматься о перспективах таких попыток выйти на конкурентные рынки, хотя цель не заработок, а покупка клиентской базы и продажи других продуктов. 💲Что нравится, так это ежеквартальные выплаты, уж чего-чего, а этого точно не хватает на нашем рынке. 💰Хотят также свой коллекторский бизнес развивать, выходя на компанию полного цикла досудебного. ‼️Итого: сильные финансовые показатели, оценка привлекательная, но я лично участвовать не планирую, перспективы мне видятся лишь спекулятивные, долгосрочно на фоне снижения населения и на фоне текущего роста реальных располагаемых доходов, на мой взгляд, рынок МФО если и будет расти, то достаточно низкими темпами. {$ZAYM} {$RU000A103CW8} $RU000A103QJ5

IPO Займера Основные параметры: Ориентир цены: 235-270 рублей Рейтинг: BB+ Потенциальный free-float: до 10% Отрасль: микрозаймы Сбор поручений: до 11 апреля Размещение: 12 апреля Займер- это одна из крупнейших микрофинансовых организаций России с долей рынка в 6%. Чтобы понять насколько это много посмотрим на долю ТОП-5 крупнейших МФО и увидим, что она составляет 18%. Ранее разбирал бизнес Займера и пришёл к выводу, что компания- это эталон для МФО с идеальной документацией и раскрытием информации. Многим публичным компаниям поучиться бы у этой МФО))) У компании быстрорастущий бизнес, который прибавляет по 25-30% каждый год с 2014 года. Думаю, что конъюнктура российского рынка позволит и дальше расти ему такими темпами 😊 Также «Займер» выходит в формат POS-кредитования в магазинах и запускает собственную карту рассрочки, что будет дополнительным драйвером роста компании. Специфика бизнеса позволяет ему быть максимально гибким и низкозатратным за счёт того, что все операции происходят онлайн Сам по себе Займер имеет невероятно высокую рентабельность выше 50%. А это ещё и после падения, так как государство в 2022 ввело закон, запрещающий ставить слишком большие ставки. Теперь максимум “всего” 0,8% в день Высокая рентабельность и темпы роста позволяют Займеру получать огромную чистую прибыль: 2020: 1,7 млрд, 2021: 3,8 млрд, 2022: 5,8 млрд, 2023: 6,1 млрд. При принятой недавно дивидендной политике по выплате не менее 50% от чистой прибыли и тому факту, что компанию оценивают в чуть менее 30 млрд рублей можно заключить, что она потенциально может давать дивидендную доходность выше 10%. Показатель P/E составляет 4-5, что довольно таки мало для быстрорастущего бизнеса с высоким ROE. Эксперты говорят, что к 2027 году рынок МФО скорее всего удвоится. Это даёт основания полагать, что и Займер не будет стоять на месте и будет расти вместе с рынком. Ввиду этих фактов можно сказать, что для этого бизнеса P/E даже в 7-8 не будет казаться большим. Прочитал множество обзоров и документов по компании и пришёл к выводу, что единственными рисками у компании остаются риски от регулятора, которые могут порезать его рентабельность. Однако, она переживёт сокращение хоть на 50% и при этом останется вполне высокомаржинальной историей. Сам я буду участвовать в размещении с двух счетов. Аллокация скорее всего будет опять в районе 4-5%. На одном счёте сразу продам после апсайда, как никак лёгкие деньги, а на втором буду держать и по возможности докуплю на просадке, если будет. Буду ждать минимум 450 рублей по бумаге. А вы будете участвовать? {$ZAYM} {$RU000A103CW8} $RU000A103QJ5

#ipo #займер $ZAYM А я тебя одену, Ну а потом раздену, Я Займер, я коллектор, я Гобсек! Скажу вам по секрету - Я ненавижу лето, Люблю я зиму, как жару узбек... Висят шпалерами Енотовые шубы, И Займер знает Каждую в лицо. Он даже знает У кого какие зубы И у кого какое на руке кольцо Цо цо цо. #юмор #zaym #мфо #что_купить #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест $RU000A103QJ5

Доброго дня, друзья!😎 Всем отличного, продуктивного дня!💪 #study_right_now #дальше_больше Сегодня поговорим про листинг: 🏆Что такое листинг?🏆 💰Листинг представляет собой процесс включения ценных бумаг компании в список акций, которые могут торговаться на бирже. 💰Это важный этап в жизни компании, который открывает доступ к публичному рынку и инвесторам. 🏆Основные принципы листинга:🏆 1. Публичное предложение акций (IPO): 💰Листинг на бирже обычно начинается с проведения Initial Public Offering (IPO) или первичного публичного размещения акций. 💰В рамках IPO компания предлагает свои акции для продажи широкому кругу инвесторов в обмен на капитал, который будет использоваться для развития бизнеса. 💰Сейчас на рынок выходит Займер, я участвую, а вы? ( $RU000A103QJ5 {$RU000A103CW8} {$ZAYM} ) 2. Соблюдение правил и требований биржи: 💰Для того чтобы быть допущенной к торгам на бирже, компания должна соответствовать ряду формальных требований и правил, установленных самой биржей. 💰Эти требования могут включать в себя финансовую отчетность, прозрачность ведения бизнеса, соответствие корпоративному управлению и др. 3. Публичная торговля: 💰После успешного завершения процесса листинга акции компании становятся доступными для публичной торговли на бирже. 💰Инвесторы могут покупать и продавать эти акции на основе текущих рыночных цен. 💰Теперь давайте перейдем к особенностям листинга на Московской Бирже (ММВБ). 🏆Особенности листинга на Российском рынке:🏆 1. Российский рынок: 💰Московская Биржа (ММВБ) является крупнейшей биржей в России и одной из ведущих бирж в Восточной Европе. 💰Листинг на ММВБ позволяет компаниям получить доступ к российскому рынку капитала и инвесторам. 2. Требования к листингу: 💰Компании, желающие листироваться на ММВБ, должны соответствовать определенным требованиям, включая финансовую устойчивость, прозрачность отчетности, соблюдение правил корпоративного управления и др. 💰Эти требования направлены на обеспечение инвесторов информацией и защитой их интересов. 3. Регулирование и надзор: 💰ММВБ подчиняется строгому регулированию и надзору со стороны Центрального Банка России и других регуляторов. 💰Это обеспечивает высокий уровень надежности и прозрачности рынка для инвесторов. 💰Листинг на ММВБ представляет собой важный шаг для компаний, стремящихся привлечь инвесторов и расширить доступ к капиталу в российском рыночном сегменте. Всем отличного дня! И продуктивных выходных!👍 Всех обнял! ʕ´•ᴥ•`ʔ С уважением, Ростислав (@ROLL1ST). #хочу_в_дайджест #сердце_пульса #обучение #новичкам #цитата_дня #прояви_себя_в_пульсе

1️⃣ IPO Займер 🗣 Компания является лидером на рынке микрофинансовых организаций с долей 6% всех микрозаймов на территории России. Если вкратце, то бизнес очень перспективный. Хоть и с точки зрения морали крайне сомнительный, ведь 0,8% в день для должника выглядят кабальными. И то, пару лет назад цифра процента была в разы больше, и если бы не ЦБ, который вмешался в деятельность МФО (Микрофинансовые организации) их прибыли сейчас были бы в разы больше. Будь я Эльвирой Набиуллиной, то я бы вообще устранил данный институт в России. Сбор заявок начался в пятницу, завершится 11 апреля. Диапазон размещения цены 235-270 руб - это очень не дорого. Апсайд есть, значит история похожа на Совкомбанком и Европлан. Немного о компании: 1️⃣ У компании очень высокий коэффициент эффективности бизнеса - 52%. У недавно вышедших на биржу Мосгорломбарда 27%, Кармани 20%. Займер можно сравнить в этом смысле с Совкомбанком, бизнес которого на порядок эффективнее конкурентов Тинькофф, Сбер, ВТБ и т.д. 2️⃣ Согласно дивидендной политике компания планирует выплачивать не менее 50% от чистой прибыли в виде дивидендов ежеквартально, на рынке рф таких Компаний мало, могу вспомнить Татнефть и Фосагро. 3️⃣ Наполеоновские планы менеджмента - к 2028 году хотят завоевать 15% всего рынка. В том числе за счёт слияния и поглощения конкурентов. Хотят стать РЖД в мире микрозаймов. 4️⃣ Кстати, в рамках IPO компания и её владелец берут на себя обязательство lock-up (не совершать сделок с акциями) сроком на полгода. То есть эта не история загнать хомяков подороже и набить карман за их счёт. 💭 Таким образом, перспективная компания с очень высокой эффективностью бизнеса размещается по адекватной цене. Я принял решение участвовать в IPO, завтра буду подавать заявку. Думаю, как минимум спекулятивно можно будет здесь неплохо заработать 10-15%, а вы будете участвовать? ☺️ Подписаться - Инвестиции бакалавра 🎓 {$ZAYM} $RU000A103QJ5 {$RU000A103CW8} $RU000A106CJ8