Про облигацию Эталон-Финанс выпуск 3

Посмотрим как рушатся облигации ещё одного застройщика. Эталон. Новый выпуск добавили в Тбанк в октябре ➡️ЭТАЛОН-ФИНАНС 002Р-02 $RU000A109SP5 Цена 931.9 Рейтинг: А- стабильный [Эксперт РА] Купон: плавающий, КС + 3% Купонный период: 30 дней Срок обращения: 3 года Амортизация: Нет Put-оферта: Нет Call-опцион: Нет Дата размещения: 15.10.2024 Дата погашения: 30.09.2027 Статус "квал": Да 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 Выпуск без оферт и досрочного погашения Компания - достаточно опытный девелопер, позиционирующая 1987 год как основание, но нынче недвижимость немножко страдает от ставки, конечно. Дебют на долговом рынке состоялся в 2016 году, два выпуска компания успешно погасила. Еще пара на 20 миллионов торгуется в настоящее время: 002Р-01 $RU000A105VU7 c погашением аж в 2038 году (но пут-оферта неизбежна в 2026) Доходность 34.09% и БО-П03 $RU000A103QH9 c плановым погашением осенью 2026 года. Доходность 31.25% #эталон #застройщики

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣5️⃣🔸1️⃣0️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🧙‍♀️ Три новинки под окном ждали денег... прям с утра! Привет, друзья! Хоть новые выпуски сейчас и смешиваются в единую бесформенную массу, зависающую на размещении, информировать я вас не перестану, не дождетесь :) ✅ Два крайне опасных размещения и одно чуть менее опасное после обеда назначают нам с вами встречу в стакане: 1️⃣ ЭТАЛОН ФИНАНС 002Р-02 (🅰️➖) 🔢 ISIN: $RU000A109SP5 🔸 Только для квалов 🔸 Купон плавающий, привязан к КС 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 Выпуск без оферт и досрочного погашения 🔸 Последний рейтинговый отчет: https://raexpert.ru/releases/2024/may06a Самый пристойный выпуск из всех сегодня, пожалуй. Но за пристойность нынче надо платить размером премии к ключевой - у эмитента она получилась средней по рейтингу, так что цена в стакане будет исключительно доброй волей организатора в зависимости от того, сколько он набрал и будет ли избавляться :) Компания - достаточно опытный девелопер, позиционирующая 1987 год как основание, но нынче недвижимость немножко страдает от ставки, конечно. Дебют на долговом рынке состоялся в 2016 году, два выпуска компания успешно погасила. Еще пара на 20 миллионов торгуется в настоящее время: 002Р-01 $RU000A105VU7 c погашением аж в 2038 году (но пут-оферта неизбежна в 2026) и БО-П03 $RU000A103QH9 c плановым погашением осенью 2026 года. Компания уже успела подготовить презентацию с результатами за 9 месяцев этого года - ее предложу и вашему вниманию. ____ 2️⃣ ОСТРОВ МАШИН 001Р-01 (🅱️➕) 🔢 ISIN: $RU000A109SJ8 🔸 Call (возможность досрочного погашения) через 1,5 года 🔸 Последний рейтинговый отчет: https://www.ra-national.ru/press_release/ooo-ostrov-mashin/38916/ Дебютный выпуск компании, с которой связываться откровенно страшновато в нынешней реальности. Почти рекордный купон на рынке платится не просто так, друзья. В составе группы компаний имеются еще три имени, и как там будут гулять деньги, лишь владельцам известно :) Долги бешеные, а с новым займом уйдут совсем на космический уровень. Я не специалист в финансовой отчетности, но с трудом представляю, как можно будет исполнять обязательства добросовестно. Занимается эмитент дистрибьюцией китайской дорожной техники, что тоже может аукнуться в какой-то момент. Короче говоря - экстракт риска, хорошенько подумайте, нужно ли оно вам в принципе, спокойный сон тут в комплекте не дают. А вот презентация в наличии - но, пожалуйста, хорошенько профильтруйте маркетинговые цифры :) ____ 3️⃣ БАЙСЭЛ 001Р-02 (🅱️🅱️➖) 🔢 ISIN: $RU000A109SM2 🔸 Put-оферта через 1,5 года 🔸 Последний рейтинговый отчет: https://ratings.ru/ratings/press-releases/Buysell-RA-040624/ А вот и эмитент, предлагающий рекордный фиксированный купон на сегодняшний день. Да, плановый объем выпуска был скорректирован с 200 до 100 миллионов рублей, но и их еще собрать надо. Зато представьте себе, насколько компании нужны деньги, если она готова идти на подобные меры. При этом эффективная доходность до оферты у новинки в районе 30% и она все еще проигрывает дебютному выпуску 001Р-01 $RU000A1094U1 с числом более 35% по этому показателю. Осталось забыть про риски, и можно брать (я шучу, если что😎). Компания, напомню, из Новосибирска и занимается агротрейдингом. Еще больше данных напомнит обновленная презентация. ____ ❇️ На первичке сегодня любопытный выпуск, если рассматривать соотношение премии и кредитного рейтинга: ▶️ КАРШЕРИНГ РУССИЯ (ДЕЛИМОБИЛЬ) 001Р-04 (🅰️➕) 🔸 Только для квалов 🔸 Ориентир купона: КС + не выше 3.5% 🔸 Купон плавающий, привязан к КС 🔸 Значение рассчитывается ежедневно 🔸 Выпуск без оферт и досрочного погашения 🔸 Общий срок обращения - 2 года 🔸 Начало торгов - 18 октября 🙃 Финализирую вот такой мыслью, друзья - если вы не знаете, что покупать на текущем рынке и чего-то опасаетесь, лучше уж ничего не делать :) А там, глядишь, ближе к заседанию и понятнее станет, куда мы катимся. Счастливого нам пути 😃 #облигации #новые_размещения