Форум об облигации Балтийский лизинг БО-П04

Анализ №32... ООО "Балтийский лизинг" #обзор_эмитента $RU000A106EM8, $RU000A103M10, $RU000A1058M3, {$RU000A101Z66}, $RU000A106144 У компании проблемы с платежеспособностью, средняя рентабельность, слабая финансовая устойчивость. 1. Финансовые показатели. Прибыль и выручка отлично растут. Долги также растут. • Выручка год к году +46% (прогноз); • Чистая прибыль +44% (прогноз); • Долгосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +47% (+23,8 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +41% (+19,8 млрд. руб.). 2. Наблюдаются проблемы с платежеспособностью. Денежных средств на счетах не хватает расплатиться по краткосрочным долгам. 3. Средние показатели рентабельности. 4. Компания сильно закредитованна. Большая зависимость от долгов. Финансовая устойчивость слабая по всем показателям. 5. По балльной системе компания устойчиво в рискованной зоне и плавно стремится к зоне банкротства. Компания финансово неустойчива. Средняя рентабельность. Слабая платежеспособность. В общем, состояние медленно ухудшается.

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Балтийский лизинг" (за 1-е полугодие 2023 г.) ⚡️🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: {$RU000A101Z66} $RU000A103M10 $RU000A104Y98 $RU000A1058M3 $RU000A106144 $RU000A106EM8 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1-е полугодие 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,03 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 1,22 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,25 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах•• 0,51 (норма>0.5) ✅🔶 ▫️ Коэффициент капитализации 8,49 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,76) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,11 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости• 0,59 (норма>0.8) 🔶 ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=35,3 🛡️ Уровень ФС: неустойчивое 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - высокий ------ 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, ухудшилась в отчетном периоде на 2%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~6,2 млрд.₽. За 1 полугодие собственный капитал увеличился на 14% (+), долгосрочные обязательства выросли на 36% (-), краткосрочные прибавили 22% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 8,49 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде увеличилась на 13% (-). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 10049 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 2112 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

📅 Главное на рынке облигаций на 12.01.2024❕ $RU000A106UK8 $RU000A106KT0 {$RU000A103DA2} 💳 МФК «МигКредит» 16 января планирует начать размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 002MC-03 объемом 300 млн рублей. Ориентир ставки купона — 21% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена равномерная ежемесячная амортизация в последние два года обращения, а также оферта через год. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB с позитивным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A104JQ3 $RU000A104YT6 ✈️ ГК «Самолет» в первой декаде февраля планирует провести сбор заявок на трехлетние облигации серии БО-П13 объемом 10 млрд рублей. По выпуску предусмотрены ежеквартальные купоны. Организатором выступит инвестиционный банк «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — A.ru со стабильным прогнозом от НКР. $RU000A103F01 🏙 «Главстрой» установил ставку 6-го купона облигаций серии 001P-02 на уровне 18% годовых. $RU000A106EM8 $RU000A103M10 {$RU000A101Z66} $RU000A1058M3 $RU000A106144 🚙 АКРА присвоило «Балтийскому лизингу» кредитный рейтинг А+(RU) со стабильным прогнозом. $RU000A107FN1 🚙 «Техно Лизинг» завершил размещение пятилетних облигаций серии 001Р-06 объемом 300 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу в декабре 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 17% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение. Организатор — ИК «Велес Капитал». Источник: Boomin_official 🎁 ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО https://www.tinkoff.ru/baf/5aE4TqnnnH3 ---------------------------------------------------------------------- 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас: www.tinkoff.ru/baf/2TKgwVPo2I3

Главное на рынке облигаций на 12.01.2024 $RU000A106UK8 $RU000A106KT0 {$RU000A103DA2} 💳 МФК «МигКредит» 16 января планирует начать размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 002MC-03 объемом 300 млн рублей. Ориентир ставки купона — 21% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена равномерная ежемесячная амортизация в последние два года обращения, а также оферта через год. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB с позитивным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A104JQ3 $RU000A104YT6 ✈️ ГК «Самолет» в первой декаде февраля планирует провести сбор заявок на трехлетние облигации серии БО-П13 объемом 10 млрд рублей. По выпуску предусмотрены ежеквартальные купоны. Организатором выступит инвестиционный банк «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — A.ru со стабильным прогнозом от НКР. $RU000A103F01 🏙 «Главстрой» установил ставку 6-го купона облигаций серии 001P-02 на уровне 18% годовых. $RU000A106EM8 $RU000A103M10 {$RU000A101Z66} $RU000A1058M3 $RU000A106144 🚙 АКРА присвоило «Балтийскому лизингу» кредитный рейтинг А+(RU) со стабильным прогнозом. $RU000A107FN1 🚙 «Техно Лизинг» завершил размещение пятилетних облигаций серии 001Р-06 объемом 300 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу в декабре 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 17% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение. Организатор — ИК «Велес Капитал».

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣7️⃣❄️1️⃣2️⃣❄️2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ 💌 Доброе утро, друзья! А помните, время, когда утренние посты были не ежедневными? :) Скоро оно вновь настигнет нас - ритмы замедляются в предвкушении новогодней ночи.. Сегодня один выпуск, обозреваю :) 1️⃣ БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ знаком долговому рынку, но ходят непроверенные слухи, что новинка станет достаточно непубличной - понятнее станет после раздачи объема. И правда, купон достаточно привлекательный для рейтинга 🅰️🅰️➖, зачем же его отдавать простым любителям облигаций :) ⭐️ На всякий случай сообщу, что у компании имеется шесть активных выпусков - в случае реализации плана Б загляните и в них, вдруг какая-то бумага создана специально для вашего портфеля: ▫️ БО-П03 {$RU000A101Z66} 🔹 Купон: 7.15% 🔺 Доходность: 15.58% ▫️ БО-П04 $RU000A103M10 🔹 Купон: 8.4% 🔺 Доходность: 15.99% ▫️ БО-П05 $RU000A104Y98 🔹 Купон: 10.9% 🔺 Доходность: после оферты станет понятно :) ❗️Оферта с пересмотром купона 28.12.2023 ▫️ БО-П06 $RU000A1058M3 🔹 Купон: 10.9% 🔺 Доходность: 15.82% ▫️ БО-П07 $RU000A106144 🔹 Купон: 11% 🔺 Доходность: 14.97% ▫️ БО-П08 $RU000A106EM8 🔹 Купон: 10.7% 🔺 Доходность: 15.75% ❗️Оферта с пересмотром купона 05.06.2025 🔈 Друзья, датой оферты умышленно указываю не дату самого события, когда решения принимать уже поздно, а первый день для подачи на ту самую оферты. Условия уже известны на этот момент, и впереди еще есть 5 рабочих дней для подачи. ▶️ Первички нет и не планируется до конца года, как я понимаю, а вот тикер новинки вам принес: 🌅 БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ 📑 Выпуск: БО-П09 🔠 Тикер: $RU000A107CD9 ⛱ Удачных торгов, дорогие читатели! #новые_размещения #облигации #новости

Главное на рынке облигаций на 25.12.2023 $RU000A106GZ5 $RU000A105VP7 $RU000A105ZW4 🚞 «Русская контейнерная компания» (РКК) 21 декабря допустила техдефолты по выплате 12-го купона в размере 7,18 млн рублей и погашению непогашенной части номинальной стоимости в размере 160 млн рублей по коммерческим облигациям серии КО-01. $RU000A106EM8 $RU000A103M10 🚙 «Балтийский лизинг» сегодня, 25 декабря, с 11:00 до 13:00 по московскому времени проведет сбор заявок на облигации серии БО-П09 объемом от 3 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 16% годовых. Купоны ежемесячные. Срок обращения бумаг — 10 лет, но эмитент принял решение досрочно погасить выпуск через три года. По займу предусмотрена амортизация. Организатор — инвестиционный банк «Синара». Техразмещение запланировано на 27 декабря. Кредитный рейтинг эмитента — ruAA- с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A107GT6 🥥 «CЕЛЛ-Сервис» 26 декабря начнет размещение четырехлетних облигаций серии БО-01 объемом 250 млн рублей. Ставка 1-16-го купона установлена на уровне 19,5% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация, а также call-опцион. Якорным инвестором по выпуску на сумму 62,5 млн рублей выступит МСП банк. Организатор — ИК «Юнисервис Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». 🚙 ЛК «Эволюция» 26 декабря начнет размещение трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 1 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 16,75% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 21 декабря. По займу предусмотрена амортизация. Организаторы — Газпромбанк и инвестиционный банк «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — ruВВB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». 💸 МФК «Быстроденьги» 26 декабря начнет размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов облигаций серии 002Р-04 со сроком обращения 3,5 года объемом 150 млн рублей. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 22% годовых. Купоны ежемесячные. Кредитный рейтинг эмитента — ruBB со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A103JR3 🏡 «Джи-групп» приобрела по оферте 232 тыс. 424 облигации серии 002Р-01 по цене 102% от непогашенной номинальной стоимости (на текущий момент — 450 рублей) плюс НКД. 🛢 «Азот» установил ставку 14-го купона коммерческих облигаций серии 001КО-04 на уровне 18,3% годовых. 🚖 «Автоэкспресс» установил ставку 9-10-го купонов коммерческих облигаций серии КО-П07 на уровне 16,5% годовых.

План по первичным размещениям #облигации и #ЦФА на неделю СЕЛЛ-Сервис: BB+, купон 19,5% ежемес. (YTM~21,2%), 1,25 года, 250 млн. Компания торгует какао-порошком, кунжутом, ванилином и другими подобными субстанциями, всего 1200 наименований, преимущественно импорт. Основные клиенты – кондитерские и производители продуктов питания. Прошлый выпуск привлекали в мае, в рамках масштабирования бизнеса, а в свежем отчете за 9м2023 уже видны первые положительные результаты от этих денег – существенный рост дебиторки (в их случае это норм) и запасов (и это тоже правильные запасы, не те, как были у Обуви России). Тут пока все идет по плану По параметрам тоже интересно, хорошая премия и к группе, и к своим выпускам. Правда, не удержались от короткого колла – но хотя бы не ровно 1 год, уже что-то. Предзаказы уже собрали (на Бумине, у Диалота и Рикома), выпуск формально расписан, но без запредельного ажиотажа – думаю, отказники будут и при желании можно будет что-то получить с нуля на самом размещении $RU000A106C50 🚘Балтийский Лизинг: AA-, купон до 16% ежемес. (YTM~17,1%), 3 года, 3 млрд. По нему писал тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/469c72b5-8575-4c6b-af79-e8e06abb8815/ Можно еще упомняуть, что некоторым риском стала недавняя продажа компании: рейтинг теперь может быть оперативно изменен (сейчас он в статусе «под наблюдением»). А новым собственником стал М.Жарицкий, которого Эксперт РА, похоже, не слишком жалует – никак не хочет переводить другой его актив Контрол Лизинг $RU000A106T85 в BBB-грейд Но это уже скорее светские вопросы, а не бизнесовые – в плане надежности эмитента я бы не переживал. Тем более, рынок в любом случае не оценивает Балтлиз как полноценный АA- (и даже в бытность его A+ воспринимал куда слабее, чем похожий РЕСО. Такая «вещь в себе» и с соседями по рейту его сравнивать не очень корректно, лучше с самим собой) $RU000A106EM8 $RU000A103M10 {$RU000A101Z66} $RU000A1058M3 $RU000A106144 🇷🇺Новосибирская область: AA, купон 12,5% квартальный (YTM~13,4%), 7 лет, 10 млрд. Допразмещение недавнего $RU000A107B19 , и очень неслабое: общий объем удвоится. Выпуск интересен тем, что дает адекватную премию к прочим субфедам верхних рейтингов, при сильно большей длине. Такое хорошо сыграет на снижении ставки ЦБ, в этом плане бумагу можно рассматривать как более доходную альтернативу длинным ОФЗ Чисто математически она и сейчас, после первичного размещения в ноябре, могла бы давать небольшой апсайд по телу, но очень уж рынок к тому не располагает – а теперь еще и новый объем будет давить, так что я при всем интересе подожду результатов допразмещения ♨️ЦФА: Форте Хоум, выплата 20% ежемес. (YTM~22,3%) 0,75 года, до 400 млн. Платформа: Альфа Второй после МГКЛ интересный ЦФА. Эмитент – крупный производитель радиаторов. Выглядит как сильный бизнес в сильном секторе, развивают собственное производство, работают по импортозамещению Если верить их презентации (а что делать? Форте – холдинг, но МСФО-отчетности не публикует) – бизнес достаточно крупный, ожидаемая выручка-23 ~30 млрд., прибыль ~4 млрд. И стабильно растущий по фин.показателям. Такое, если не найдутся явные скелеты в шкафу, рейтингуется как минимум на BBB Меня тут больше смущает длина – выпуск всего на 9 месяцев. И длинный «локап-период» – торги на вторичном рынке начнутся только в июле-2024 (надеюсь, сам вторичный рынок ЦФА к тому моменту уже оживет). Пока думаю над участием, времени еще 3 дня, но минималка уже собрана и выпуск гарантированно состоится #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика

🚘Балтийский лизинг готовит новый выпуск: AA-, купон до 16% ежемес. (YTM~17,2%), 3 года, 3 млрд. Сбор 25.12 По параметрам выглядит очень интересно. Прошлый выпуск Балтлиза $RU000A106EM8 размещался среди прочих и в Тинькове, возможно этот тоже увидим здесь на первичке. Правда, прошлый выпуск на сборе укатали в пол, и в этот раз история вполне может повториться: тут и всегда любимый ежемесячный купон, и сравнительно небольшой (для эмитента) объем 👉Также, здесь встроена быстрая амортизация, по 2,5% уже с 1го купона. Это, сокращает дюрацию – а сейчас, в ожидании смягчения ДКП, уже хотелось бы и более длинные выпуски видеть. Но зато страхует от ухода бумаги сильно под номинал Итого, оч похоже на недавние Элемент Лизинг $RU000A1071U9 и Практику ЛК $RU000A1074N8, думаю что и купон Балтлиз намерен зафиксировать в их районе c поправкой на рейт – 15-15,5% 📸 На картинке – все розничные размещения декабря, зацените количество! Интересно, добьем до круглых 50? Хотя даже 40 - уже рекорд (ранее максимум было 30+). Как и 17 отдельно взятых размещений в рамках одной этой недели🙈 $RU000A103M10 {$RU000A101Z66} $RU000A1058M3 $RU000A106144 #облигации #новичкам #новичкам2023 #что_купить #обзор #аналитика