Про облигацию Сбербанк

Доброй пятницы, друзья! На графике короткая облигация Сбербанка $RU000A103G42 с погашением в июле 2026 года и доходностью к погашению 19,3% годовых и длинная ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 с доходностью 16% годовых и погашением в мае 2041 года. Видим, как ухудшилась динамика по длинной ОФЗ и более менее стабильно держится короткая облигация Сбербанка. На самой деле никакой магии здесь нет, просто математика. Ухудшились ожидания по инфляции и динамике ключевой ставки и длинные облигации сразу приуныли. Чем дальше срок погашения, тем сильнее влияние перечисленных факторов на переоценку тела облигации. Вот именно поэтому из постоянного купона я пока предпочитаю облигации покороче (2026-2027-2028-2029 гг. ОФЗ и корпоративные) с более высокой доходностью и меньшими рисками. А в длинных ОФЗ конечно присутствует суперидея на разворот ставки, где можно получить до 30-50% только на переоценке тела на горизонте года. Но тут важен момент входа, как я уже писал недавно либо лесенкой, как мне подсказывали в комментах, тоже неплохой вариант. Лично я пока заходить не планирую, пока разворотом и не пахнет.

Доброй пятницы! Ростелеком к текущему моменту закрыл примерно половину дивгэпа, очень хорошо. Держу как спекулятивно (цель минимум 90), так и на долгосрок. Хорошую доходность к погашению 18.4% годовых показывает ОФЗ 26212 $SU26212RMFS9 с постоянным купоном и погашением в январе 2028 года. Добавил себе позицию, фиксируя эту доходность на 3 года. То есть сейчас она торгуется с доходностью близкой к ключевой ставке 19%, вероятно закладывается повышение до 20% в октябре. Также подкупил немного облигаций Сбера $RU000A103G42 с погашением в июле 2026 и доходностью 19.5% годовых. В целом довëл долю облигаций до 22%, из которых 40% корпоративные флоатеры и 60% постоянный купон (ОФЗ и корпоративные). Сократил долю в акциях Газпрома до комфортной (было 18%, стало 5%). Итого акции 77%, облигации 22%, фонды 1%. Планирую и дальше увеличивать долю облигаций в январе 2025, если рыночные условия к тому моменту будут похожи на текущие. Всем удачных сделок сегодня и хороших выходных! 😎🌞🏆

Сбербанк $RU000A103G42 СберБанк - крупнейший банк в России, Центральной и Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтов. Сбер также является системно значимым банком и одной из крупнейших экосистем страны. У компании более 107 млн активных частных клиентов и 3 млн активных корпоративных клиентов в России. Отделения Сбербанка представлены практически во всех населенных пунктах, а общее их число свыше 13 тысяч. Сбер - это флагман российского фондового рынка, как по капитализации, так и по дивидендам, которые компания выплачивает. Прогноз: 1 000 ₽ Можно заработать: 222,30 ₽ (Купоны) + 114,20 ₽ (Премия за риск) = 336,50 ₽ (37,98%) Срок исполнения: 30 месяцев