Про облигацию Аэрофлот выпуск 1

Завтра 22 апреля завершается сбор заявок на размещение облигаций Аэрофлота. Принять участие и посмотреть дополнительную информацию можно по ссылке: 🔎 https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/98126b4c-87f3-4d1b-9a3c-91d2466df606/ https://tinkoffinvest.page.link/9wADGqF6rRh2mpZm6 Напомним основные параметры выпуска серии П02-БО-01: ▫️ Купон переменный и привязан к ключевой ставке Банка России со спредом не более 275 б.п., финальные параметры определит книга заявок. ▫️ Выплата купона ежемесячная, срок обращения – 3 года. ▫️ Общий объем выпуска, на который мы ориентируемся, составляет 20–30 млрд рублей. ✈️ Рейтинговое агентство «Эксперт РА» уже присвоило планирующемуся выпуску облигаций рейтинг ruAA. Аэрофлоту также присвоено два рейтинга кредитоспособности от «Эксперт РА» и «АКРА» на уровне ruAA, прогноз по рейтингам – стабильный. Это подтверждает высокую кредитную надежность Аэрофлота как эмитента и долговых инструментов компании. 💡 ✈️ Основной целью выпуска является финансирование инвестиционной программы, направленной на поддержание летной годности флота. 💡 ✈️ По итогам 2024 года Группа «Аэрофлот» показала значительный рост выручки на 40%, до 857 млрд руб., и вышла на чистую прибыль 55 млрд руб. Показатель скорректированной EBITDA по итогам года составил 238 млрд руб., что является исторически самым высоким уровнем. Группа имеет достаточный объем собственных средств для обеспечения операционной деятельности – остаток денежных средств на конец 2024 года составил 105 млрд руб. Долговой портфель Компании на конец 2024 года без учета лизинга составил 45 млрд руб. 🚀 #aeroflot #аэрофлот #авиация #авиа #авиакомпании #новости #облигации $AFLT $RU000A103943

✈️ Новый выпуск «Аэрофлота» — на взлет! Давно к нам не залетал флагман российского неба. И вот — крупный выпуск от «Аэрофлота»: 20–30 млрд рублей. Чем сейчас живет перевозчик и стоит ли присмотреться к его новым бондам? Идем разбираться! Параметры выпуска Аэрофлот-П02-БО-01: ➖ объем: 20–30 млрд рублей; ➖ срок: 3 года; ➖ купон: ключевая ставка + 275 б.п. (ежемесячно); ➖ оферта / амортизация: нет; ➖ рейтинг: AA от «Эксперт РА» (прогноз стабильный); ➖ доступ: для всех; ➖ размещение: 24 апреля. Что мы знаем о компании? Группа «Аэрофлот» объединяет: ➖ сам «Аэрофлот»; ➖ лоукостер «Победа»; ➖ региональную «Россию». Контролирующий пакет — у государства (73,8%), остальное — в свободном обращении. Сейчас на рынке один выпуск облигаций на 24,65 млрд рублей, погашение — в июне 2026. Новый — крупнейшее размещение с 2020 года. 💰 Что по финансам? Согласно МСФО за 2024, компания вернулась в плюс и показала лучший результат за последние годы: ➖ выручка — 856,8 млрд (+40%); ➖ EBITDA — 237,6 млрд (+18%); ➖ чистая прибыль — 55 млрд (против убытка в 14 млрд годом ранее). Также за 2024 «Аэрофлот» уверенно разгрузил баланс: ➖ общий долг сократился на 5,9% — до 703,5 млрд; ➖ банковский и облигационный долг — упал почти вдвое, до 44,7 млрд (–49,3% г./г.); ➖ чистый долг / EBITDA — всего 2,5x, это комфортный уровень для крупной транспортной группы с госучастием. ❗️ Какие риски? ➖ Рост затрат на запчасти, обслуживание и ЗП может давить на маржу. ➖ Предельная загрузка кресел ограничивает рост. ➖ Геополитика — всё еще важный фактор: может как помочь, так и навредить. Но риск не выглядит чрезмерным, учитывая контроль со стороны государства и стабильный спрос на перелеты. Что в итоге? Купон с хорошей надбавкой к ключевой, высокий рейтинг, государственная поддержка и нормальные финансы. Для тех, кто ищет стабильную доходность на три года с минимальными стрессами, — почему бы и нет? Для держателей облигаций «Аэрофлот» в целом приятная компания — коленки трясутся обычно у миноритарных акционеров :) Материал не является инвестиционной рекомендацией. $RU000A103943 Наша стратегия инвестирования с автоследованием: https://clck.ru/3LKSY3

#облигации #Размещение Новый выпуск Аэрофлота (П02-БО-01). Параметры выпуска: - объём 20–30 млрд ₽; - срок 3 года; - купон КС + 275 б.п. (ежемесячный); - оферта / амортизация: нет; - рейтинг AA от Эксперт РА (прогноз стабильный); - доступ для всех; - сбор заявок 22 апреля; - размещение 24 апреля. Группа «Аэрофлот» объединяет сам Аэрофлот, лоукостер «Победа» и региональную «Россию». Контролирующий пакет — у государства (73,8%), остальное — в свободном обращении. Сейчас на рынке один выпуск облигаций на 24,65 млрд ₽( $RU000A103943 ), погашение – в июне 2026. Новый — крупнейшее размещение с 2020 года. Результаты компании за 2024 год: - выручка — 856,8 млрд ₽ (+40%); - EBITDA — 237,6 млрд ₽ (+18%); - чистая прибыль — 55 млрд ₽ (против убытка в 14 млрд годом ранее) - общий долг сократился на 5,9% — до 703,5 млрд ₽; - банковский и облигационный долг уменьшился до 44,7 млрд ₽ (–49,3% г/г); - чистый долг / EBITDA 2,5x, комфортный уровень для крупной транспортной группы с госучастием. Из рисков затраты на запчасти, сложности с обновлением авиапарка, как результат - предельная загрузка кресел, геополитические риски. Но риск не выглядит чрезмерным, учитывая контроль со стороны государства и стабильный спрос на перелёты. Для тех, кто не имеет ничего против флоатеров иищет стабильную доходность на 3, неплохой выриант. Однако, стоит учитывать, что при снижении ключевой ставки тело облигации может неприятно просесть. Облигации Аэрофлот https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/7a59eb78-8694-4ce5-96e0-630221028382