Про облигацию ГТЛК 001P-20

#moex Тикеры: $RU000A1038M5 Время новости: 05.11.2024 12:51 Тема новости: 05.11.2024, 12-51 (мск) изменены значения нижней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков ценной бумаги RU000A1038M5 (ГТЛК 1P-20). Ссылка: https://www.moex.com/n74560/?nt=0 Резюме: 05.11.2024 изменены значения нижней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков для ценной бумаги RU000A1038M5 (ГТЛК 1P-20), что может свидетельствовать о пересмотре рыночной ситуации и повышении интереса к данной ценной бумаге. Сентимент: Положительный.

Как работает оферта Для продолжения серии постов мне необходимо в сотый раз повторить принцип работы оферты Оферта - это заранее прописанная дата в которую эмитент может: ⁃ Погасить весь выпуск полностью ⁃ Погасить выпуск частично ⁃ Поменять размер купона Есть 2 типа оферт: пут и колл При пут оферте эмитент обязан погасить все облигации, что ему предъявят. То есть вы, как владелец облигации, можете за неделю-две до пут оферты написать или позвонить брокеру, чтобы предъявить имеющиеся у вас облигации к оферте. Сколько будет подано облигаций, столько эмитент будет обязан выкупить. Вы получите номинальную стоимость каждой предъявленной облигации себе на счёт. Согласитесь, эмитенту не очень выгодна пут оферте так как есть шанс, что предъявят все 100% облигаций и тогда ему обязательно надо будет их выкупить, а для этого заранее надо подготовить всю необходимую сумму. Такое себе. Бизнесу вряд ли хочется вытаскивать из оборота крупную сумму. Взамен эмитент имеет право на изменение условий по купонам облигаций: Есть облигация ЖКХ Якутии $RU000A100PB0, которая имеет пут оферты каждый год. Это прописано заранее и ни от кого не скрывается. В дату каждой оферты эмитент выкупает предъявленные ему облигации и устанавливает новый купон. Так в августе 2022 была первая его оферта, тогда было выкуплено облигаций на 785 миллионов рублей, а купон установили на уровне 13,5%. До этого он был 12,5%. В августе 2023 была ещё одна оферта и эмитент установил купон 13,25% и предъявили к выкупу облигаций на 9 миллионов. Недавно, в августе 2024, была очередная пут оферта и к выкупу предъявили облигаций почти на 700 миллионов рублей. Эмитент в шоколаде, ставит вполне хороший купон для своего времени, чтобы не так много людей хотели продать свой выпуск по номиналу и не отдавать большую сумму разом, но какую-то часть предъявляют и таким образом из 3 миллиардов займа у эмитента сейчас непогашенный остаток почти в 2 раза меньше. Это хороший пример здравой оферты. Но бывают ситуации, когда эмитент при пут оферте не просто меняет купон, а вообще тип купона. Так, выпуск ГТЛК, 001P-20 $RU000A1038M5 был обычным фиксом с купоном в 7,85%, а в июне 2024 после оферты стал флоатером с купоном КС + 2,15%. И такое бывает. Но бывают оферты о которых я не устану говорить. Это оферты, когда эмитент пользуется правом и устанавливает новый купон на уровне 0,01% годовых. Так АО им. Т.Г. Шевченко, $RU000A104ZU1 имели до оферты купон в 17%, а после неё 0,01%. Вспоминаем предыдущие посты и понимаем, что для нормализации доходности бумаги меняется цена, так как купон снизился практически до нуля, то сразу после оферты цена рухнула к 650 рублям. Считай, ты покупаешь бумагу за 650 без купона и ждёшь её погашения за 1000. Все говорят, что Шевченко ничего плохого не сделали и всех заранее предупредили. Смотрим. Объём выпуска 250 000 бумаг, во время оферты было выкуплено 172 000 бумаг. То есть владельцы этих бумаг на 78 миллионов рублей в какой-то момент открыли приложение брокера и увидели, что их бумаги упали на 35% из-за какой-то там оферты о которой они может быть ни разу в жизни не слышали. Они просто хотели купить облигаций и получать купоны, а тут такое… В общем, при пут оферте надо быть начеку и следить, что там эмитент придумает. Ну а теперь колл оферта. Если её устанавливает эмитент, то он вправе сам решать выкупит он бумаги или нет, а если да, то какое количество. От инвестора тут ничего не зависит. В назначенную дату облигации исчезнут с вашего счёта, а взамен вам вернётся соответствующая сумма или нет. Если пост понравился, то ставь лайк 👍

Ещё одно закрытое купонами окошко и итоги недели по пассивному доходу На 👶 портфеле накопилось ещё пара тысяч рублей под облигации. Ближайшее свободное от купонов окно было аж 11 июня только. Взяла ГТЛК 20 $RU000A1038M5 •Рейтинг: АА- (средний, по версии Т) Изначально брала эти облигации, чтобы получить ликвидный портфель и взять бесплатную маржиналку. Ещё 002Р выпуск 1 $RU000A102VR0 тоже у них держу •Купон: переменный, ближайший 20,15%, пересмотр с марта 2025. •Цена сейчас 980/1000 руб. (дисконт 2%) •Доходность к колл-опциону: 36,17% (в марте 2028), но это из-за неизвестного пока купона кривые расчёты. •Погашение: май 2036. Прямо вдолгую беру некоторые выпуски (процентов 25 от облиг) •Амортизация: нет •Выплаты: 4 раза в год •Квал: нужен •Оферта: нет, но колл-опцион, сентябрь 2028 👀 Как альтернативы рассматривала ГТЛК выпуск 6 $RU000A0JVWJ6 , Газпром банк выпуск 18 $RU000A101Z74 , Ростелеком 002Р выпуск 8 $RU000A104VS4 , Роял Капитал БО ПО8 $RU000A1056Q8 🎉 И теперь до конца 2025 года без купонов осталось совсем немного дат: •17 июля (постараюсь закрыть на следующей неделе) •9 сентября и 9 октября (скорее всего, закрою их одной бумагой) •23 декабря И всё 😍 Дальше буду усреднять имеющиеся облигации и акции, что в вишлисте, соблюдая баланс и увеличивая среднюю пассивного дохода. 🙌 Суммарно за неделю немного продвинулась к своим глобальным целям. Не без откатов назад, но всё же. В октябре жду: •6500 руб. купонами и дивидендами (в основном купонами). Тут роста не было за неделю. Цель на октябрь: 7000 руб.. Ставила себе две краткосрочные цели. 1️⃣ Цель на октябрь: 🎯 Увеличить среднюю за год до 8 800 руб. купонами в месяц (более 400 руб. купонами каждый день). Цель на ноябрь > 500. На декабрь > 600. 2️⃣ Цель до конца года: 🎯 Увеличить до 13200 руб. купонами в месяц (более 600 руб. купонами в день). 👀 Достигнуто за неделю 0/2: •8425 ➡️ 7872 руб. в месяц (382 ➡️ 357 руб. купонами в день, 101 109 ➡️ 94462 руб. за год купонами). Снова купонов стало меньше на год грядущий. Но я поняла, что это не только из-за часттичных погашений. По всем флоатерам купоны на год вперёд часто не определены. И значит, пока они не учитываются в расчётах. По факту, я получу больше денег. Это и хорошо, мотивация выше, денег тоже больше 🙌 Цели долгосрочные: 😔 1. >100 000 руб. в год пассивного дохода (101% ➡️ 95% от этой цели достигнуто, только достигла эту цель на той неделе и сразу упустила) 2. >1 000 000 руб. в год пассивного дохода (10% ➡️ 9% от этой цели достигнуто). Сервис прогноза пишет, что мне понадобится на это 16 лет ➡️ 21 год (пять лет потерялось за неделю). Это мотивирует больше зарабатывать и вкладывать, чтобы достичь цели раньше. 3. Дальше хочется больше, но пока кажется не реальным. Хочется дойти до уровня, когда следующая цель станет достижимой, чтобы её сформулировать и двигаться к ней. (4.) Дополнительная цель: 1,5 млн на брокерском для того, чтобы не платить за тариф трейдер (88% ➡️ 90% цели достигнуто). Пробую параллельно сделать оборот 6 млн, чтобы не платить, но пока не очень получается. Оборот около 1,5 млн месячный. (5.) Дополнительная цель: 3 млн на всех счетах в Т для тарифа Премиум бесплатно (50% достигнуто, -2% за неделю). Всего облигаций в портфеле: •70 эмитентов •119 выпусков (+1) •630 шт. (+2) Сумма в руб. в облигациях: •555325 руб. #пассивноеинвестирование #пассивныйинвестор #купоныкаждыйдень #облигации #сложный_процент #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #гтлк