Форум об облигации Маныч-Агро выпуск 1

#nrd Тикеры: $RU000A1032D7 Время новости: 25.10.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Маныч-Агро", 6166018099, RU000A1032D7, 4B02-01-00031-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1186775 Резюме: ООО "Маныч-Агро" объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01. Дата выплаты запланирована на 25 октября 2024 года, с фиксированным списком акционеров на 24 октября 2024 года. Размер выплаты составит 22.44 рубля на одну облигацию. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A1032D7 Время новости: 25.10.2024 Тема новости: (PRED) (Частичное погашение без уменьшения номинала) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Маныч-Агро", 6166018099, RU000A1032D7, 4B02-01-00031-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1186727 Резюме: ООО "Маныч-Агро" объявило о частичном погашении облигаций (серия БО-01) без уменьшения номинала, запланированное на 25 октября 2024 года. Размер выплаты составит 250 рублей на облигацию, с датой фиксации списка 24 октября 2024 года. Сентимент: Нейтральный.

#disclosure Компания: ООО «Маныч-Агро» Тикеры: $RU000A1032D7 Время новости: 26.07.2024 13:37 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=n8yg1Y6AikGsiPgk9hFB3A-B-B&q= Резюме: Компания «Маныч-Агро» выплатила 83,976 миллиона рублей в качестве купонного дохода по своим биржевым облигациям за тринадцатый купонный период. Выплата состояла из 29,92 рублей на облигацию и 250 рублей части номинальной стоимости. Обязательство по выплате исполнено в полном объеме. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A1032D7 Время новости: 26.07.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Маныч-Агро", 6166018099, RU000A1032D7, 4B02-01-00031-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1156281 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "Маныч-Агро" объявило о плановой выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01. Выплата составит 29.92 рублей на одну облигацию, дата выплаты назначена на 26 июля 2024 года, с фиксацией списка 25 июля 2024 года. Облигации зарегистрированы Московской Биржей. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A1032D7 Время новости: 26.07.2024 Тема новости: (PRED) (Частичное погашение без уменьшения номинала) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Маныч-Агро", 6166018099, RU000A1032D7, 4B02-01-00031-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1156276 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "Маныч-Агро" объявило о частичном погашении облигаций (серия БО-01) без уменьшения номинала, запланированном на 26 июля 2024 года. Размер выплаты составит 250 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплат - 25 июля 2024 года. Сентимент: Нейтральный.

#disclosure Компания: ООО «Маныч-Агро» Тикеры: $RU000A1032D7 Время новости: 26.06.2024 15:16 Тема новости: Решения общих собраний участников (акционеров) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1-AYBEvdQTEiB5vF1wSBfJw-B-B&q= Резюме: ООО «Маныч-Агро» провело внеочередное общее собрание участников, на котором были избраны председатель, секретарь и утверждено положение о дивидендной политике. Решения были приняты единогласно. Сентимент: Нейтральный

#disclosure Компания: ООО «Маныч-Агро» Тикеры: $RU000A1032D7 Время новости: 26.06.2024 15:14 Тема новости: Созыв общего собрания участников (акционеров) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BdiuCELTFUO6zvXhh756AA-B-B&q= Резюме: ООО "Маныч-Агро" созвало внеочередное общее собрание участников (акционеров) на 26.06.2024 для избрания председателя, утверждения положения о дивидендной политике и других вопросов. Событие считается существенным. Директор Н.И. Ломакин подписал сообщение. Сентимент: Нейтральный.

ОБЛИГАЦИИ. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ 10.04 Обновил кредитные рейтинги по облигациям в своем списке. $RU000A103K20 «МАНЫЧ-АГРО 1». Квал / 👨‍🦳 /. Агентством «Эксперт РА» 05.04 присвоен рейтинг BB- с прогнозом «Стабильный». Ранее был прогноз Развивающийся, т.е. агентство решило, что состояние компании стабилизировалось. Купон за квартал. Простая дох. 14,7%. Погашение в феврале 2026. В портфеле нет. Пока не интересно. $RU000A102GU5 «НОВАБЕВ БО-П04». Неквал / 🧒 /. Агентством «Эксперт РА» 11.03 присвоен рейтинг AA- с прогнозом «Стабильный». Прошлогодний рейтинг подтвердился. Купон за полугодие. Простая дох. 11,8%. Погашение в декабре 2025. В портфеле нет. Пока не интересно. $RU000A1032D7 «МАНЫЧ-АГРО БО-01». Неквал / 🧒 /. Агентством «Эксперт РА» 05.04 присвоен рейтинг BB- с прогнозом «Стабильный». Купон за квартал. Простая дох. 11,1%. Погашение в апреле 2025. В портфеле нет. Пока не интересно. $RU000A103C53 «РЕСО-ЛИЗИНГ П-11». Неквал / 🧒 /. Агентством «Эксперт РА» 04.04 присвоен рейтинг AA- с прогнозом «Стабильный». Прошлогодний рейтинг A+ улучшился на одну ступеньку. Купон за полугодие. Простая дох. 8,7%. Оферта в июле 2024. В портфеле нет. Пока не интересно. Спасибо, что читаете. @zodchj_finance #облигации #Россия #новичкам #иис

$RU000A1032D7 $RU000A103K20 ООО «Маныч-Агро» Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ВВ-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании был развивающийся прогноз. ООО «Маныч-Агро» специализируется на производстве и реализации сельскохозяйственной продукции. Посевные площади на конец 2023 года составляли 10,25 тыс. га и расположены в Багаевском районе Ростовской области. Продуктовая диверсификация компании оценивается умеренно позитивно: ООО «Маныч-Агро» выращивает рис (37% в выручке 2023 г.), сахарную свеклу (24%), кукурузу (17%), подсолнечник (12%), а также пшеницу озимую (7%). В отличие от крупных вертикально-интегрированных агрохолдингов, владеющих мощностями по переработке существенной части производимой продукции, компания реализует в основном товары с низкой добавленной стоимостью, что оказывает давление на итоговую оценку. Общая долговая нагрузка компании в терминах долг/EBITDA с учетом обязательств по лизингу в отчетном периоде возросла с 2,1х до 3,2х в результате снижения EBITDA на 43% при снижении долга на 31.12.2023 на 11% до 709 млн руб. На горизонте года от отчетной даты агентство ожидает улучшение долговых метрик. На горизонте года от отчетной даты ожидаемый денежный поток от операционной деятельности в совокупности с остатком денежных средств и доступным к выборке кредитным лимитом на отчетную дату являются достаточными для покрытия расходов компании на обслуживание и погашение долга, а также совершение капитальных затрат. Агентство по-прежнему отмечает практику выдачи займов в пользу связанной стороны ООО «ПКФ НБ-Центр» (владеет долей в 50,5% ООО «Маныч-Агро»). По итогам 2023 года сумма финансовых вложений составила 46 млн руб. Компания планирует поддерживать практику выдачи займов в пользу ООО «ПКФ НБ-Центр» в ближайшем будущем. В отчетном периоде выручка компании сократилась на 22% до 656 млн руб., показатель EBITDA сократился на 43% до 221 млн руб. вследствие неблагоприятной ценовой конъюнктуры и снижения урожайности на фоне неполного посева площадей из-за непогоды. Маржинальность бизнеса по показателю EBITDA составила 34%, что выше бенчмарков агентства для максимальной оценки.

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «Маныч-Агро» (за 1кв. 2023 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1032D7 $RU000A103K20 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1кв. 2023 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 1,67 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 3,05 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 4,39 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,67 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 0,66 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,41 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент автономии 0,6 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,85 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=97,2 🛡️ Уровень ФС: нормальное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - умеренный —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность в норме, ухудшилась в отчетном периоде на 1%. Дефицита ликвидности по наиболее срочным платежам нет. За 1 квартал собственный капитал увеличился на 4% (+), долгосрочные обязательства сократились на 2% (+), краткосрочные стали меньше на 16% (+). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка уменьшилась в отчетном периоде на 11% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 164 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 49 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

🏆 Премии и дисконты доходностей для отдельных облигаций Дополняющая рубрика премий и дисконтов. На 08.08. 2023. В таблицах разница между доходностями отдельных бумаги и средней доходностью для их кредитного рейтинга. В выборке участвуют бумаги с дюрацией от 0,5 до 2 лет, с рейтингами от BB- до А. И с отклонением своих доходностей от средних доходностей своих рейтингов на 1% и более. Цветом выделены бумаги, входящие в портфель PRObonds ВДО (если что, Маныча $RU000A1032D7 в нашем портфеле на сегодня 0,1% от активов, завтра будет 0). #портфелиprobonds #вдо #доходность

📰 Новости рынка облигаций 8-й выпуск рубрики, в которой стараюсь освещать (и в каких-то моментах комментировать) основные новости рынка облигаций за последние пару дней. _____ 🍰 Сеть кондитерских «Кузина» готовит новый выпуск облигаций на конец апреля •Кредитный рейтинг: отсутствует. •Купон: 16,5%, ежемесячный. •Объем: 70 млн рублей. •Срок обращения: 4 года. •Амортизация: есть, по 8% от номинала в даты окончания 24-го, 27-го, 30-го, 33-го, 36-го, 39-го, 42-го и 45-го купонов, и 36% от номинала в дату окончания 48-го купона. •Колл-опцион: есть, в даты окончания 24-го и 36-го купонов. На данный момент в обращении находится первый выпуск облигаций компании с погашением в августе 2023 года, его остаточная номинальная стоимость в результате амортизации составляет 8,2 млн рублей (изначальный объем 55 млн рублей). Привлеченные от первого выпуска бондов средства компания направила на открытие кафе-кондитерских в Москве. _____ 🌟 Золотодобытчики продолжают идти на рынок облигаций Мосбиржа зарегистрировала дебютный рублёвый выпуск облигаций «Южуралзолота» объемом от 5 млрд рублей. •Кредитный рейтинг: АА-, стаб. (Эксперт РА/АКРА). •Купон: ориентировочно не более 10,5, полугодовой. •Срок обращения: до 2,5 лет. Группа «Южуралзолото» входит в топ-10 российских золотодобытчиков. Помимо одноименной компании в группу входят «Коммунаровский рудник», «Соврудник», «Прииск Дражный» и другие. От «Соврудника» будет предоставлено обеспечение в форме публичной безотзывной оферты. $RU000A1061L9 _____ 🚘 «АвтоВАЗ» в рамках оптимизации обслуживания долгового портфеля рассматривает вариант эмиссии облигаций, купонный доход по которым может быть просубсидирован за счет государства. _____ 🌱 «Эксперт РА» подтвердило рейтинг «Маныч-Агро» на уровне «BB-» и понизило прогноз до «развивающегося» Рейтинговое агентство допускает снижение выручки «Маныч-Агро» по итогам 2023 года при одновременном увеличении операционных затрат, что может привести к существенному росту отношения чистого долга к EBITDA до 4,0-4,5х против 1,7х по итогу 2022 года. Реализация данного пессимистичного сценария может привести к понижению рейтинга «Маныч-Агро». $RU000A1032D7 _____ 🚛 «АКРА» повысило рейтинг «КАМАЗа» и его облигаций до «АА-» со стабильным прогнозом Повышение кредитного рейтинга компании, по мнению рейтингового агентства, вызвано улучшением в 2022 году её финансовых показателей с точки зрения роста выручки и рентабельности, в связи с чем агентство повысило оценку за обслуживание долга. $RU000A104ZC9 _____ 🛴 «АКРА» подтвердило рейтинг Whoosh и его облигаций на уровне «А-» со стабильным прогнозом Кредитный рейтинг компании, по мнению агентства, обусловлен наличием у нее собственных технологических разработок и инфраструктуры, а также постоянно расширяющегося парка новых самокатов. «АКРА» также отмечает очень высокие темпы роста выручки компании и очень высокий уровень рентабельности по итогам прошлого года. $RU000A104WS2 _____ 🏭 «Инкаб» утвердил Совет директоров компании Совет директоров, в свою очередь, утвердил состав правления на своём 1-ом заседании. При этом оба органа не являются обязательными для компании, ранее у «Инкаба» их не было. В теории такие шаги должны повысить уровень корпоративного управления и прозрачность компании. Самое интересное, что возглавил совет директоров «Инкаба» генеральный директор ИК «Иволга Капитал» А. Хохрин. Кто не знает, «Иволга», пожалуй, самый активный организатор в сегменте ВДО. Также Хохрин является членом директоров «АПРИ». В общем, думаю, новые выпуски «Инкаба» не заставят себя ждать. $RU000A1049M2 _____ 🇷🇺 Банк России думает над расширением возможностей покупки облигаций для неквалифицированных инвесторов Если раньше неквалы без тестирования могла покупать облигации только с кредитным рейтингом «ААА», то сейчас планируется снизить планку до уровня «А». Однако новшество содержит в себе и ряд рисков, в частности, принудительной ликвидации позиций при падении рейтинга эмитента ниже «А-».

Главное на 14.04.2023 $RU000A103K20 $RU000A1032D7 🥔 «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Маныч-Агро» на уровне ruBB- и установил развивающийся прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом. Установление развивающегося прогноза обусловлено ожиданиями агентства по ухудшению метрик долговой и процентной нагрузки ввиду снижения EBITDA компании. 🌾 «Новосибирскхлебопродукт» установил ставку 34-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12% годовых.

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Маныч-Агро» $RU000A103K20 $RU000A1032D7 на уровне ruBB- и установил развивающийся прогноз https://www.raexpert.ru/releases/2023/apr13a Агентство ожидает, что действие экспортных пошлин на фоне роста себестоимости реализуемой продукции окажут негативное влияние на маржинальность аграрного бизнеса. Агентство допускает снижение выручки по итогам 2023 года при одновременном увеличении операционных затрат, что может привести к существенному росту отношения чистого долга к EBITDA до 4,0-4,5х против 1,7х по итогу 2022 года, что соответствует минимальным оценкам по бенчмаркам агентства. Выручка компании увеличилась на 59% до 841 млн руб. Показатель EBITDA увеличился на 59% до 398 млн руб. Маржинальность бизнеса сохранилась на уровне 2021 года и по показателю EBITDA margin составила 47%, что выше бенчмарков агентства для максимальной оценки. Долговая нагрузка компании в терминах чистый долг/EBITDA с учетом обязательств по лизингу в отчетном периоде сократилась с 2,8х до 1,7х в результате роста EBITDA ❗️ Мы со своей стороны не можем до конца согласиться с мнением агентства. Мы согласны, что 2023 год будет для отрасли тяжелее, чем 2021 или 2022 год. При этом прогнозная оценка долговой нагрузки очень завышена. Данная оценка производилась на основе финансовой модели компании, в которой учитывался наиболее пессимистичный сценарий развития событий. Текущий уровень долговой нагрузки компании в терминах чистый долг / EBITDA 1.7, мы не ожидаем рост выше 3 по итогам 2023 года. / Облигации ООО «Маныч-Агро» входят в портфели PRObonds на 2,2% от активов/ #портфелиprobonds #рейтинг #маныч #вдо

{$RU000A100CG7} в этой облигации все прекрасно. За исключением того, что она с аммортизацией. А такие облигации очень плохо вписываются в мою инвестиционную стратегию. Я вкладываюсь еженедельно лесенкой в разные компании и главное здесь состоит в том, что если эмитент мне подходит, если мне нравится его бизнес и устраивает выпуск по прибыли, я хочу чтобы купоны поступали регулярно без уменьшения. Но с Агроэлитой так не получается. Да, купон хороший, да, с амортизацией приходит больше денег. Но при каждом поступлении купонов и погашений приходится искать нового эмитента, куда эти деньги направить. Сегодня решил все поступления от Агроэлиты направлять в другую агрокомпанию - Маныч Агро $RU000A1032D7 У него тоже есть аммортизация, но начинается она ближе к окончанию срока действия облигаций. И, что очень важно для меня лично, аммортизация начинается уже после того как закончится срок действия облигаций Агроэлиты.

Финишный рывок – и портфель PRObonds ВДО достиг дохода 7,3% в ушедшем 2022 году. Вычтем 13-15% НДФЛ и получим 6,4-6,2%. Годовая инфляция 12%, средняя ставка банковского депозита в течение года ~10%. Не в дамках, но всё же намного лучше вложений и в акции, не только в российские, и в облигации, будь то ОФЗ или первый корпоративный эшелон. Каким бы сложным ни оказался наступивший год, для нашего портфеля ВДО он, вероятно, будет лучше предыдущего. По сути, в управлении, мы давно готовимся только к худшему, и чисто теоретически, чем выше готовность, тем менее болезненным должно быть влияние новых фактов макро- и микроэкономических ухудшений. Впрочем, мы всегда ожидаем явлений, которые подобны уже случившимся. И каких-то сюрпризов всё равно не предусмотрим. Но кое-что полезное можно сделать и сегодня. В частности, увеличить долю денег в портфеле после значительного прироста дохода. Как и продолжить оптимизацию доходности внутри портфеля. Сделки: • Выводим из портфеля бумаги iПМЕДДМ1Р1 {$RU000A102LB5} , в течение 5 сессий, начиная с сегодня, по 0,2% от активов за сессию по рыночным ценам. • Снижаем долю в Маныч01 $RU000A1032D7 с 1,4% до 0,9% от активов, равными долями в течение 5 сессий (по 0,1% от активов за сессию). • Выводим из портфеля облигации АйДиЭф03 (снижение их веса началось в декабре), по 0,1% от активов в течение 7 сессий. Параллельно, увеличиваем на 0,7% от активов, по 0,1% в течение 7 сессий долю выпуска МаниМен 02 , доводим ее до 3% от активов. • Снижаем вес в АПРИФП БП4 {$RU000A102KR3} с 1,4% до 0,4% от активов, равными долями в течение 10 сессий. И параллельно сегодня на первичных торгах увеличиваем долю АПРИФП 2Р1 $RU000A105DS9 с 2% до 3% от активов. #портфелиprobonds #вдо #облигации

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «Маныч-Агро» (за 2 кв. 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1032D7 $RU000A103K20 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2022 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов) 1,54 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент срочной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счёт денежных средств и их эквивалентов, а также дебиторской задолженности) 3,13 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств) 4,38 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю оборотных средств в активах 0,67 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации (отражает отношение заёмных средств к собственным) 0,9 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,29 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент автономии (доля собственного капитала в общей сумме активов) 0,53 (норма>0.5) ✅🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,85 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Оценка финансового состояния (ОФС): 92,7 🛡️ Уровень ФС: нормальное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - умеренный —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность в норме, улучшилась в отчетном периоде на 13%. Краткосрочные обязательства исполняться компанией могут. За отчетный период собственный капитал увеличился на 22% (+), долгосрочные обязательства выросли на 33% (-), краткосрочные прибавили 18% (-). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка немного подросла. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился в отчетном периоде на 5% (-). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 434 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 167 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

Компании группы НБ-Центр опубликовали финансовые результаты за 3 квартал 2022 г. В облигационную группу НБ-Центр входят два наших эмитента: Маныч-Агро и АО им. Т.Г. Шевченко. 🌽 По итогам квартала Маныч-Агро продолжает показывать рост выручки и прибыли в сравнении с результатами прошлого года. Рентабельность и уровень долговой нагрузки также показывают положительную динамику. Существенное улучшение финансовых показателей во многом связано с эффектом низкой базы второго полугодия 2021, когда компания сократила объём реализации, что сказалось на основных финансовых показателях. $RU000A1032D7 Финансовые результаты Маныч-Агро по итогам 9 мес. 2022 (LTM) https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38373 • Выручка 853 млн. (+61% к 2021) • Прибыль 295 млн. (+83% к 2021) • EBIT 316 млн. (+73% к 2021) • Долг / EBIT 2,5 (3,6 в 2021) • ROIC 15,6% (11% в 2021) 🌻 АО им. Т.Г. Шевченко по итогам 9 мес. показало снижение выручки и прибыли, а в следствии этого снижение рентабельности и рост долговой нагрузки. Причина снижения выручки такая же, как и в 2021 году у Маныч-Агро, компания приняла решение сократить продажи для реализации продукции в период с более благоприятной ценовой конъектурой, что отразилось на росте запасов с 305 до 630 млн. Мы ожидаем, что уже по итогам 1 квартала 2023 года выручка и прибыль компании вернутся к росту. {$RU000A100YP2} Финансовые результаты АО им. Т.Г. Шевченко по итогам 9 мес. 2022 (LTM) https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=5792 • Выручка 1 082 млн. (-19% к 2021) • Прибыль 391 млн. (-30% к 2021) • EBIT 508 млн. (-24% к 2021) • Долг / EBIT 2,6 (1,5 в 2021) • ROIC 14,4% (22% в 2021) Также нужно учитывать, что в октябре был погашен выпуск Шевченк1Р1 объёмом 350 млн. Если скорректировать результаты с учётом погашения получим Долг / EBIT 1,9 ROIC 15,9%. #новостиэмитентов #шевченко #маныч #портфелиprobonds #вдо p.s. В таблице предоставлены результаты по консолидированной отчётности облигационной группы (Помимо Маныча и Шевченко в облигационную группу входят ООО "ПКФ "НБ-ЦЕНТР" и ООО Терминал).

📄 На рынке #вдо продолжается сезон отчётностей за 3 кв. 2022 года. В течение 1,5 – 2 месяцев буду на еженедельной основе публиковать сводную информацию о новых раскрытиях. В рамках дайджеста мы не рассматриваем отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО), лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели) и МФО. Сильнее всего выделяется отчётность АО им. Т.Г. Шевченко {$RU000A100YP2} , а именно существенное снижение выручки и прибыли по итогам 9 мес. 2022. Снижение выручки, по словам эмитента, в первую очередь связано с увеличением запасов для продажи по более привлекательным ценам. Похожая ситуация была у другой компании из группы НБ-Центр: во втором полугодии 2021 Маныч Агро $RU000A1032D7 сократил выручку на 174 млн в сравнении с 2020 годом, но уже в 1 квартале 2022 года увеличил её на 265 млн. Мы ожидаем примерно такого же развития событий у Шевченко. Несмотря на снижение выручки и прибыли долговая нагрузка и рентабельность компании находятся на приемлемом уровне. Более подробный отчёт по результатам всей облигационной группы НБ-Центр будет опубликован на следующей неделе. Самый высокий уровень долговой нагрузки у АО Труд $RU000A101624. Одну из причин высокой долговой нагрузки указывает АКРА в пресс-релизе от июня 2022 года: «Такая динамика изменения показателей долговой нагрузки связана с корректировкой политики финансирования контрактов по капитальным ремонтам и реконструкциям объектов, а также по строительству дороги «Обход города Усолье-Сибирское» (стоимостью 16 млрд руб. и длительностью до 2024 года). Денежные средства по таким контрактам поступили не на расчетные счета Компании (как обычно происходит на практике, и из которых Компания может осуществлять погашения кредитов), а на казначейские, режим использования которых ограничен целевым использованием (погашение кредитов не входит)».

АО им. Т.Г.Шевченко сегодня погасил свой 1й выпуск {$RU000A100YP2} Средства поступили в НРД вместе с купонами за 1й и 3й выпуски. На рынок возвращаются 500 с лишним млн. в сегменте ВДО. Для сравнения на первичке сейчас размещается бумаг на 5-10 млн. в день. Куда бы вы вложили деньги, если бы получили погашение от эмитента, другие бумаги которого сейчас торгуются с доходностями 18+? В доходностях облигаций АО им. Т.Г.Шевченко сейчас наблюдается определенный разрыв. У Шевченк1Р2 $RU000A101P92 сейчас доходность 14,1%. Собрат Шевченко по агрохолдингу $RU000A1032D7 , который есть в каталоге ТИ, имеет сейчас доходность 15,3%. Они немного перекуплены, что в целом показывает отношение сообщества к эмитенту - скорее положительное. В то же время свежие выпуски Шевченк1Р3 и Шевченк1Р4 сейчас недооценены и имеют YTM в районе 18% (могут измениться на момент прочтения) при справедливой около 16% на такие выпуски. Их особенность в том, что в открытом каталоге ТИ они никогда не появлялись. Хотя по ссылке найти их можно, и ссылки в Пульсе даже публиковались. Настороженность вне-Пульсового сообщества по этим бумагам, на мой взгляд, объяснялась рисками на погашении первого выпуска. Сейчас эти риски сняты. Посмотрим, как отреагирует рынок. Я ожидаю уход доходностей ниже справедливых в район Маныча01 и Шевченко 02. Ссылки на выпуски 3 и 4: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A104Z89 https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A104ZU1

$RU000A1032D7 Иллюстративно о разнице торгов и доходностей между бумагами, доступными любым и только квалифицированным инвесторам. На графике – доходности и объемы торгов двумя сходными бумагами: облигациями сельхозсектора Маныч-Агро 01 и Маныч-Агро 02 (рейтинг эмитента ruBB). Первый выпуск не имеет ограничения к обороту, второй – для квал.инвесторов. Купоны бумаг одинаковые, 12%, сроки погашения близкие. Второй выпуск (200 млн.р.) меньше первого (300 млн.р.), но это обычно не имеет решающего значения. Доходность «квальского» второго выпуска на процент выше доходности первого: 14,9% против 13,7%. А недельный объем торгов выпуска с ограничениями примерно в 1,5 раза ниже, чем торги выпуском без них. Что думаете? #вдо #портфелиprobonds #маныч

#отчетность #маныч #новостиэмитентов ООО «Маныч-Агро» $RU000A1032D7 публикует отчётность за 1 квартал 2022 года. 🌾 В прошлом обзоре отчётности по итогам 2021 года у компании наблюдалось снижении выручки и прибыли, связанное с ростом объёмов запасов, мы писали об этом здесь. По итогам первого квартала мы видим, что компания, как и планировалось, продала излишки запасов, восстановив уровень выручки, и показала максимальный уровень прибыли за время существования компании. Основные финансовые показатели, LTM: • Капитал 1 091 млн; • Долг 800 млн; • Выручка 793 млн (+17%); • EBITDA 373 млн (+15%); • Чистая прибыль 292 млн (+22%); • EBITDA / Проценты к уплате 18.6; • Долг / EBITDA 2.1 Раскрытие информации: https://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38373&type=3&attempt=1

⚡️ООО "Маныч-Агро" $RU000A1032D7 публикует отчётность за 2021 год 📊Основные финансовые показатели: • Капитал 942 млн. • Долг 660 млн. • Выручка 529 млн. (-18%) • EBITDA 242 млн. (-24%) • Чистая прибыль 162 млн. (-30%) • EBITDA / Проценты к уплате 11.5 • Долг / EBITDA 2.7 📈По итогам 2021 года мы наблюдаем снижение выручки на 18% или 118 млн. руб. Снижение выручки вызвано ростом объёма запасов: по итогам года объём готовой продукции вырос на 147 млн. Хорошая ценовая конъюнктура и наличие резервуаров для хранения урожая позволяют компании отложить реализацию продукции на сезон с более высокими ценами. 📉Размер долга увеличился за счёт размещения двух облигационных выпусков объёмом 500 млн. руб. 🌱Натуральные показатели деятельности компании показывают положительную динамику. 🚜За 2021 год показатели урожайности эмитента выросли практически по всем выращиваемым культурам и остаются выше средних показателей урожайности по стране. 🌾Пшеница озимая: Маныч 57.2 ц/га (+21% за год) | В среднем по России 34.3 ц/га (-9%) 🌻Подсолнечник: Маныч 21.6 ц/га (+42% за год) | В среднем по России 16.2 ц/га (-3.5%) 🌽Кукуруза: Маныч 105 ц/га (+19.7% за год) | В среднем по России 52.5 ц/га (+3.3%) Мы считаем, что сельскохозяйственная отрасль является одной из защитных в текущих условиях. Положительно оцениваем перспективы отрасли, в первую очередь за счёт продолжения роста цен на сельскохозяйственную продукцию Мы не планируем снижать долю сельскохозяйственных компаний в портфеле и, в частности, не собираемся снижать долю ООО "Маныч-Агро" Ссылка на сервер раскрытия информации: https://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38373&type=3 /Облигации ООО «Маныч-Агро» входят в портфели PRObonds на 3% от активов/ #вдо#манычагро#облигации

Меня недавно просили сделать обзор Маныч-Агро. На самом деле отчет вышел только сегодня, а к нему сразу же и годный обзор подоспел. Так что с вашего позволения сделаю репост с небольшими собственными правками и дополнениями. Компания занимается в основном растениеводством. Специализируется на выращивании зерновых культур и риса. Гордится своими уникальными программами мелиорации. Тут я не удержался, и выбрал целых три антуражных фото. За одно мы теперь знаем, что фото на корпоративный сайт делаются устройством Redmi Note 8. Основные финансовые показатели 2021 года: 🔴Выручка 529 млн. (-18%) 🔴EBITDA 242 млн. (-24%) 🔴Чистая прибыль 162 млн. (-30%) 🔴Денежный поток от операций -69 млн. (+96 млн. в прошлом году). Свободный денежный поток +4 млн. за счет привлечения облигационного займа на 500 млн. Остаток средств на конец года +7 млн. Не айс, мягко говоря. Иволга поясняет, что падение финансовых показателей вызвано ростом объёма запасов (есть на фото): по итогам года объём готовой продукции вырос на 147 млн. Хорошая ценовая конъюнктура и наличие резервуаров для хранения урожая позволяют компании отложить реализацию продукции на сезон с более высокими ценами. При этом натуральные показатели как бы в космосе: 🌾Пшеница озимая: Маныч 57.2 ц/га (+21% за год) | В среднем по России 34.3 ц/га (-9%) 🌻Подсолнечник: Маныч 21.6 ц/га (+42% за год) | В среднем по России 16.2 ц/га (-3.5%) 🌽Кукуруза: Маныч 105 ц/га (+19.7% за год) | В среднем по России 52.5 ц/га (+3.3%) Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу 0,7 (🟡 от 0,67 до 2) – почти идеально Долг / EBITDA 2.7 (🟡от 2,5 до 4) EBITDA / Проценты к уплате 11.5 (🟢>3) В целом долговая нагрузка не критична в отличие от большинства #ВДО и эмитент выглядит надежным. Смущает только падение всех финансовых показателей. Конечно, есть правдоподобное объяснение про наращивание запасов (+70% за год), но Обувь России тоже начинала с небольшого падения финансовых показателей и наращивания запасов и где она сейчас? Никого не хочу пугать, просто обращаю внимание. У меня в портфеле данного эмитента нет и стремительно его покупать не хочу. В четверг еще цена и эффективная доходность была ничего, а сегодня для такого отчета что-то не очень. ЦБ сегодня неожиданно агрессивно понизил ставку, так что, думаю, некоторый рост в ценах нас еще ждет по большинству бумаг. Подготовлено по мотивам канала PRObonds $RU000A1032D7 Другие мои обзоры ищите по тэгу #ОбзорВДО или #облигации #прояви_себя_в_пульсе

$RU000A1032D7 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ООО «Маныч-Агро» до уровня ruBB- Понижение рейтинга кредитоспособности обусловлено ухудшением относительных показателей долговой нагрузки, сопровождавшееся избыточным распределением денежных средств от эмиссии облигаций в пользу материнской компании ООО «ПКФ «НБ-Центр». Ранее агентство ожидало, что средства будут направлены на инвестирование в основные фонды и в оборотный капитал компании, однако по итогу размещения облигаций в ходе 2021 года около 70% средств от инвесторов оказались в составе выданных займов связанной стороне, чей условный рейтинговый класс оценивается на невысоком уровне. Такое использование заёмных средств привело к росту абсолютного уровня долга в 2,5 раза при отсутствии позитивного эффекта на финансовые результаты компании и перспективы развития бизнеса, что в свою очередь негативно сказывается на показателях долговой нагрузки и, по мнению агентства, указывает на высокие корпоративные риски

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «Маныч-Агро» (за 3 квартал 2021 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1032D7 $RU000A103K20 (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 1,26 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 2,23 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 3,36 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,64 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,14 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0,16 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,47 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,81 (норма>0.8) ✅🔶 —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 34 🚥 Инвестиционный риск - минимальный, ближе к среднему —— 📝 Вывод: Краткосрочные текущие обязательства исполняться предприятием могут. Взятый в текущем периоде займ поспособствовал улучшению показателей платежеспособности. За 9 месяцев отчетного года собственный капитал увеличился на 15% (+), долгосрочные обязательства увеличились на 474% (-), краткосрочные прибавили 42% (-). Предприятие незакредитованное. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 141% (-). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 337 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 112 млн. руб. ——— ——— ——— ❗️Больше обзоров + сравнительный анализ за предыдущие отчетные периоды, а также расширенные обзоры с графиками (🆕!!), ТОП и АнтиТОП облигаций можно найти 👉на моем канале! 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #отчетность #отчет

$RU000A1032D7 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «Маныч-Агро» Цель: определение риска возможного дефолта, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1032D7 с эффективной доходностью 12,54% $RU000A103K20 с эффективной доходностью 12,5% (в Тинькофф не представлена). (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности предприятия за 2020 год). ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0.17 (норма>0.7)🔸🔴 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 0.99 (норма>1)✅🔸 ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 1.92 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,43 (норма>0.5)🔸 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 0.48 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0.25 (норма>0.5)🔸🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0.68 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,78 (норма>0.8) ✅🔶 📊 Итоговая скоринговая оценка: 30 (средний риск) Вывод: Финансовая устойчивость предприятия находится на достаточно комфортном, высоком уровне. ООО Маныч-Агро способна вовремя выполнять свои краткосрочные обязательства. Наблюдается стабильный рост оценочных показателей из года в год (2018-2020). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ▶️ Заходи в профиль, подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. 👍 Ставь лайк, если понравилось! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #обзор #идея

$RU000A1032D7 интересная ВДО, на рынке немного сельскохозяйственных предприятий, поэтому есть возможность инвестиций под хороший процент. Фин показатели компании в норме, собственный капитал около 50% от баланса. Цены на сх продукцию растут, но издержки предприятий тоже (рост удобрений, топлива и тд). В итоге попробую купить на иис пару десяточек бумаг, тем более сегодня нкд равен 0, значит переплат держателям облигаций не будет. #investzametki

$RU000A1032D7 Аграрии, пора на взлёт!🚀 "Маныч-агро", сельхозка со своими плюсами и минусами. Выращивают: сахарную свёклу, рис, пшеницу, кукурузу, подсолнечник и рапс. Хороший набор, в случае неурожая одной культуры, можно закрыть брешь другой! (+)....типа: чё-нибудь да вырастет 🌽🌻(у "Урожай" набор послабже🤨) Правительство регулирует цены (-)😕 Оно же даёт дотации! 😊(+) Сахар и подсолнечное масло -- ходовой товар!(+)🥞🌻☕ Погода в этом году самая "рисовая", а мелиорационные каналы можно и для отвода "лишней" воды использовать!(+)🌾🌾🌾 К валюте привязаны не только семена и удобрения, но и цены на готовую продукцию (+/-) Цели облигации обозначенны, и несмотря на сопутствующий в сельхозке риск, доверить свои деньги этой компании я могу......а риск, ну как без него, вон в Европах ихних, ветра нет, ветряки пол-лета не крутятся!😉😂😉 Для любителей цифр, несколько скринов!

$RU000A1032D7 🌾Маныч-Агро, 01 Итоги первичного размещения Объем размещения: 200 млн руб. Купон/Доходность: 12% годовых/12.55% годовых Дюрация: 3.3 Количество сделок на бирже: 475 Самая маленькая сделка: 1000 рублей Самая крупная сделка: 7 млн рублей Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объемом 500 тыс. рублей и менее, на втором месте идут сделки объемом от 1 до 3 млн рублей (31%). 🧑🏻‍💻Организатором выступила Иволга Капитал.