Форум об облигации РЖД 001Р выпуск 21

$RU000A102QP4 Плохие новости? Плита в половину миллиона штук. (12:40 мск)

ОБЗОРЫ ОТ ZVYAGINTSEV INVEST 🟦Компания производит отличное впечатление: 🔹открытость (правда, годовые отчеты на англ. яз.), 🔹понятный и хорошо управляемый продукт, 🔹отличная репутация и т.д. 🟢Отрасль является системной для экономики РФ. Рыночные реформы начала 2000-х гг превратили ее в высокоэффективную, конкурентную (доля частных компаний в 2020г составила 88%, когда в 2005г около 30%) и динамично развивающуюся. 🟦Несмотря на то, что гос. компания «РЖД» сохраняет монополию на ж/д инфраструктуру, регуляторная среда обеспечивает сторонним компаниям равные права к ее доступу. 🔴GLTR ( $GLTR ) показывает отличную финансовую устойчивость, но 2-й год подряд наблюдается спад. Скорее всего, это сигнал о падении спроса на перевозки, заказчиками которых являются сырьевые компании, что означает, что и у них падает спрос, а это уже признак общего спада экономики, а значит падения цен и доходов, фиксирования прибыли и т.п. 🔴Снижения доходов может отразиться на дивидендах и котировках, поэтому лучше дождаться восстановления отрасли для вхождения в компанию. Конкуренты и коллеги: Union Pacific $UNP Canadian National Railway $CNI CSX $CSX Norfolk Southern $NSC РЖД $RU000A101M04 $RU000A102QP4 $RU000A0JSGV0 #аналитика #анализ #аналитик #обзор #обзоры #отчеты #отчет #обзорыотzvyagintsevinvest