Форум об облигации АФК Система выпуск 17

$RU000A102FT9 купоны выплатили и стоимость облигации снизилась, интересно , почему?

🤗 Мои любимые #облигации Часть 1. Надёжные корпы Расскажу, какие у меня эмитенты самые любимые. В первой части - это мегакачественные корпы, и большую их часть я брал при ставке ЦБ 10-14%. Тогда они давали очень солидную доходность, но и сейчас в районе 9-10% наверно там есть. Таких всего 3, которые я прям люблю. Но это мои извращённые предпочтения, у других людей могут быть совершенно другие. 1. АФК #Система. Надёжность высочайшая, доходность уже не очень, но все равно держится пока норм👌 2. #Белуга — это не только водчела, но и сеть магазинов с бухлишком, и облигации с невысокой, но надёжной доходностью 🐟 3. #Сегежа — лес, дерево, мебель и вот это все. Входит в Систему тоже. Если что, будет отдавать купоны дровами 🪵 Позже расскажу про любимых эмитентов с более высокими рисками. Примеры выпусков: Система $RU000A102FT9 Белуга {$RU000A1015E0} Сегежа $RU000A1053P7 Кстати, у всех этих компаний есть и акции. У меня есть акции только Системы $AFKS остальные пока в планах😏 Делитесь своими любимыми эмитентами и выпусками, интересно взглянуть на другие мнения.

Всех приветствую! На этой неделе я полностью сформировал портфель подходящий под условия продажи подарочных акций. Вначале я брал $GAZP по акции «забудьте об убытках». Дальше я решил купить облигаций на сумму которой мне не хватало до 20000 рублей. Первой такой стала $RU000A102FT9, следующая $RU000A103943 - компания государственная и признана правительством, МинФином и/или ЦБ стратегически важной. Поэтому доверие к ней есть. Последней я взял {$SU26215RMFS2} (ОФЗ 26215) Доходность 7,35% годовых. Ближайший купон - 15 февраля. #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #идея #дивиденды #мысли #что_купить

Привет всем! 💼 Начал формировать инвестиционный портфель. Решил начать именно с облигаций, так как жду коррекции по акциям, там и планирую закупаться. К тому же у меня уже имеются акции $GAZP, про которые я писал в прошлом посте.😉 🏆 Выбрал я облигации компании $AFKS, выпуск 17 – 7 шт. $RU000A102FT9 🔍Так же хотел бы поделиться интересной информацией, по поводу самой $AFKS 📌 НРД зарегистрировал выпуск коммерческих бондов АФК «Система» на ₽200 млрд Национальный расчетный депозитарий (НРД) зарегистрировал программу коммерческих бондов АФК «Система» серии 001КО объемом ₽200 млрд, передает «Интерфакс». 📌 Программа получила регистрационный номер 4-01669-A-001P-00С. Облигации смогут размещаться на срок до 15 лет. 🔥 В конце августа АФК «Система» представила позитивные результаты по итогам второго квартала. Выручка за период выросла на 19,86% в годовом исчислении, до ₽213,81 млрд. Операционная прибыль составила ₽48,2 млрд по сравнению с ₽25,71 млрд годом ранее. Скорректированный показатель OIBDA составил ₽85,8 млрд против ₽48,4 млрд за аналогичный период 2021 года. #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #идея #новости #мысли #что_купить

Нет опасности страшнее облигации 😆 Добрый день, бояре! На днях общался с друзьями на тему облигаций и выяснилось, что практически никто не знает подводных камней. Да, все в один голос ответили, что облигация – это долговая ценная бумага, обязывающая эмитента выплатить проценты за использование денежных средств. Говоря иначе, покупая облигацию вы даете в долг компании, то есть, становитесь ее кредитором. Но, к сожалению, мало кто знает, что бывают облигации с амортизацией, с call-офертой, а также с put-офертой. А когда слышат такие термины, то крестятся от греха подальше)) По этой причине сегодня говорим про подводные камни. Если вы откроете список корпоративных облигаций, то увидите, что большинство из них с офертой, поэтому начнем с них Облигации с офертой Они разделяются на 2 типа: 🔹 С Call – офертой Такой механизм очень удобен для эмитента, т.к. он имеет право в одностороннем порядке погасить свои обязательства. Обычно так происходит, если компании необходимо снизить долговую нагрузку или занять под более низкий процент. Для понимая приведу пример: У вас в портфеле есть облигация с call-офертой назначенной на 26.08. В эту дату эмитент без вашего согласия может вернуть весь долг. Он принудительно гасит бумаги по номиналу, не оставляя вам выбора В таком случае рушатся ваши инвестиционные планы, а компания выигрывает. 🔹 С Put – офертой Здесь механизм удобен как для инвестора, так и для эмитента, ведь тут уже вы хозяин-барин. Хочу предоставляю бумаги для выкупа, хочу оставляю у себя😆 Плюс для вас заключается в том, что если вы заметите ухудшение состояния эмитента, то без проблем скинете с себя это ношу. А если все устраивает, то можно продолжить держать бумагу. Но будьте аккуратны, нередки случаи, когда после оферты компания сильно занижает купон, из-за чего тело облигации падает. Мало кто из вас захочет продавать в убыток, поэтому придется ждать до следующей оферты. Плюс для компании – можно постепенно уменьшать долговую нагрузку. Как продать свои бумаги в день оферты? 🔹 Хоть все и говорят 3, но желательно подать заявление о погашении за 10 дней до даты оферты. Либо пишите письмо в компанию, либо сообщаете об этом своему брокеру (в этом случае он все сделает за вас, правда некоторые берут дополнительную плату за это) Пример: В портфеле есть облигации $RU000A102FT9 с офертой на 05.06.2025. Если вы засомневались в эмитенте/нашли другой интересующий выпуск, то за 10 дней до 05.06.2025 сообщаете об этом своему брокеру. Он передает информацию в компанию, и облигацию погасят по ее номиналу. В случае, если хотите держать еще, то следим за объявлением нового купона. Не устроил новый купон? Повторяем действие выше 👆 Следующий вид – облигации с амортизацией. Облигации с амортизацией Их на нашем рынке немного, поэтому вкратце пройдемся по их особенностям. Суть заключается в том, что вместе с купоном вам частично выплачивают номинал облигации. Купон будет постепенно уменьшаться вслед за ценой облигации, вот пример для наглядности: Облигация с амортизацией имеет купон 10%, компания решила: ежегодно выплачивать 20% от номинала. То есть, вам будут приходить следующие выплаты: 🟢 100 рублей (купон в 10% от 1000) + 200 рублей (часть номинала) 🟢 80 рублей (купон в 10% от 800 рублей) + 200 рублей (часть номинала) 🟢 60 рублей (купон в 10% от 600 рублей) + 200 рублей (часть номинала) И так до победного купона в 20 рублей, после которого облигация исчезнет из вашего портфеля. Облигации с амортизацией выгодны в цикл повышения ставок, т.к. освободившиеся средства можно вложить в более доходные активы. В иных случаях мы отдаем предпочтения другим типам. Видите, облигации с амортизацией и офертой оказались не такими страшными. Главное – знать, с чем имеешь дело, ведь в противном случае можно потерять вложения. На этом - все! Не забывайте про реакции, они мотивируют двигаться дальше! #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пульс_оцени

$RU000A102FT9 МОСБИРЖА С 15 АВГУСТА ДОПУСТИТ НЕРЕЗИДЕНТОВ ИЗ ДРУЖЕСТВЕННЫХ СТРАН К ТОРГАМ НА РЫНКЕ ОБЛИГАЦИЙ

💡Увеличиваю количество облигаций в портфеле в 2 раза. На самом деле держу в портфеле очень небольшой процент облигаций, хотя аналитики от Тинькофф еще в прошлом году предлагали мне увеличить долю. Я не отказывался, но упорно продолжал этого не делать. Какие облигации держу? МТС выпуск 1 – 4 шт. {$RU000A1034T9} АФК система, выпуск 17 – 2 шт. $RU000A102FT9 Пик выпуск 3 – 3 шт. {$RU000A0JXY44} 9 шт (примерно 9 тыс рублей) для портфеля в 8,2 млн рублей – это меньше 0,1 процента. Теперь же портфель скукожился до 5,4 млн рублей, в основном из-за курса доллара или рубля. То есть процентное соотношение выросло, но все равно оно очень низкое. Цель: минимум 10 процентов от портфеля отдать облигациям. Зачем? Мы знаем, что на доходность влияет не столько время покупки акции, облигаций, сколько именно распределение активов и их балансировка. Подробнее это было описано в статье про распределение активов. Там я написал, что 10-20 процентов облигаций в портфеле – это оптимально. Рекомендую статью все таки прочитать. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/092e254f-7c06-4d14-9dc4-9881ad37d0bc?utm_source=share 🍏 Значит решено, увеличиваю… Что купил и почему? М.Видео выпуск 2 – 2 шт. Срок 2 года – относительно короткая облигация, мне это подходит. Облигации на 10 лет не рассматриваю. ОФЗ пока тоже, доходность по ним значительно ниже, чем у корпоративных. Купон каждые 91 день – это поинтереснее будет, чем каждые полгода. Ближайшая выплата в августе, что тоже неплохо. Правда НКД (накопленный купонный доход) в районе 16 рублей ( от купона в 20 рублей – это много). Про НКД писал в статье про облигации. {$RU000A103HT3} 🍏ГТЛК 002Р выпуск 1 – 2 шт. ГТЛК – лизинговая компания. Есть конечно небольшое сомнение, что после многочисленных санкций и ухода иностранных компаний из РФ дела у компании будут идти хорошо. Единственный акционер – это РФ, своих может и не бросят в беде. Номер один в лизинге водного, жд, авиационного и прочего транспорта (данные от 2019 года). В частности они занимаются лизингом Сухого (который Суперджет) и в целом поддерживают отечественного производителя. Хотя в Сухом не так уж и много отечественного, но скорее всего со временем станет больше. Некуда деваться уже. Объем инвестиций ГТЛК всего около 1,3 трлн рублей, а это много, почти как не выплаченные дивиденды Газпрома (эти 1,2 трлн рублей мне ночами снятся). Но заемных средств тоже много – 915 млрд рублей. $RU000A102VR0 Компания занимается еще и цифровой трансформацией. Кто нибудь вообще понимает что это за зверь? Цифровые кадры? Цифровая инфраструктура? Может быть это инфраструктура в метавселенной? Шутка. В общем отчет у компании интересный, но перспективы пока не ясны. Лизинг – дело такое, особенно теперь. Ближайшая выплата в сентябре, что так же неплохо. НКД – 7 из 19 р, уже поинтереснее. Периодичность выплаты – 91 день. Срок – 2 года, 2 месяца. 🍏Самолет п11 – 2 шт. Зачем нам новые облигации самолета, когда есть старые? Они еще и к тому же дешевле. Самолет хорошо отчитывается, правда компания все равно дорогая. Купон в районе 12,8 процентов – это очень хорошо. Но рейтинг компании не самый высокий, есть определенные риски. Из плюсов, то что ключевая ставка падает, кредиты (ипотеки) будут брать охотнее. Плюс правительство обещает поддержать всю отрасль. Выплата – каждые полгода. Ближайший купон – в августе. Целых 63 р на облигацию. ВК выпуск 1 – 3 шт. Для диверсификации решил вот это вот купить. Срок 4 года 2 месяца. Цена – относительно низкая. Рейтинг высокий. Купон платят каждые полгода. Ближайшая выплата в сентябре. $RU000A103QK3 Продолжение... #облигации #30летнийпенсионер #псвп #учу_в_пульсе

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО АФК «Система» (за 1кв. 2022 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: (некоторые) $RU000A1005L6 $RU000A101012 $RU000A1023K1 $RU000A103C95 $RU000A1008J4 $RU000A103372 $RU000A0JXN21 $RU000A0JVUK8 $RU000A102FT9 $RU000A102SV8 $RU000A0ZYQY7 $RU000A100N12 $RU000A101Q26 (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1 кв. 2022 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 1,47 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,62 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 1,62 (норма>1.73) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,19 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,34 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-2,08) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,43 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,89 (норма>0.8) ✅ ➖➖➖ 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 29 🚥 Инвестиционный риск - средний ➖➖➖ 📝 Вывод: Текущие краткосрочные долговые обязательства исполняться компанией могут. За отчетный период собственный капитал сократился на 30% (-), долгосрочные обязательства уменьшились на 1% (+), краткосрочные прибавили 18% (-). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием заемных средств. Долговая нагрузка выросла. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился в отчетном периоде на 47% (-). 1 квартал 2022г. показал уменьшение совокупных доходов на 90% (г/г), а также сильный рост прочих расходов, что привело в итоге к убыткам за текущий период в размере 88 млрд. ₽. 🔳 Финансовые результаты: - Совокупный доход: 6 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): (-88) млрд. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

💡Корпоративные облигации. Напишу про те облигации, которые я сам держу. Пик выпуск 3. Держу 3 шт. Рейтинг компании – средний. Компания специализируется на жилищном строительстве. Тут более высокий риск , по сравнению с ОФЗ. Но и доходность выше, чем по ОФЗ. Купон приходит каждые 3 месяца. Купон постоянный. Выплаты в июне, сентябре, декабре, марте. Достаточно удобно планировать, если купонный доход для вас существенный. {$RU000A1026C1} АФК система. Выпуск 17. Держу 4 шт. Рейтинг высокий, хотя компания в долгах как в шелках. Доходность так же выше, чем по ОФЗ. Купон приходит каждые полгода. Выплаты в декабре и июне. При этом цена всего 902 рубля при номинале 1000 рублей, то есть 10 процентов можно заработать только на этом. $RU000A102FT9 МТС. Выпуск 1. Держу 2 шт. Рейтинг высокий. Купон – 1 раз в 182 дня. Выплаты в ноябре и мае. 2 раза получал купон ,еще 2 раза осталось. {$RU000A1034T9} 🍏Как можно спланировать выплату купонов? Пример. Покупаем облигации. Пик выпуск 3. 18,4 на облигацию. Выплаты - Март, июнь, сентябрь, декабрь. МТС. Выпуск 1. 37 р. Выплаты - Май, ноябрь. М.Видео выпуск 1. Выплаты - Октябрь, апрель. 36,4 р. АФК. Выпуск 19. Выплаты - Май, август, ноябрь, февраль. 18,2 р. ОФЗ 26212. 5 лет. Выплаты – июль, январь. 35 р. 💡Январь - ОФЗ 26212. 35 р. Ферваль - АФК. Выпуск 19. 18,2 р. Март - Пик выпуск 3. 18,4 р. Апрель - М.Видео выпуск 1. 36,4 р. Май - МТС. Выпуск 1. 37 р. АФК. Выпуск 19. 18,2 р. Июнь - Пик выпуск 3. 18,4 р. Июль - ОФЗ 26212. 35 р. Август - АФК. Выпуск 19. 18,2 р. Сентябрь - Пик выпуск 3. 18,4 р. Октябрь - М.Видео выпуск 1. 36,4 р. Ноябрь - МТС. Выпуск 1. 37 р. АФК. Выпуск 19. 18,2 р. Декабрь - Пик выпуск 3. 18,4 р. Купив 100 облигаций каждого вида, получаем в январе 3500 р, в фервале – 1820 р, в марте 1840 р, в апреле – 3640 р, в мае – 5500 р. и т.д. Таким образом доход от облигаций будет распределен в течение всего года. Не совсем равномерно конечно, но все таки лучше чем получать купоны 2 раза в год. 🍏Каким еще образом можно использовать облигации в своем портфеле? При значительной просадке акций, например в моменты кризисов, можно провести ребалансировку портфеля. Например пустить свободные деньги на покупку акций, можно продать часть облигаций и купить на эти деньги акции, можно использовать для этого купоны. Например доля облигаций в вашем портфеле 20 процентов. Во время кризиса она увеличилась до 30 (за счет падения акций), продаем часть облигации и восстанавливаем баланс, тем самым после восстановления рынка мы получаем дополнительный доход. 💡Покупать ли облигации в кризис? Да, это может быть хорошей идеей для того чтобы зафиксировать высокую доходность на длительное время. В конце марта была распродажа облигаций, можно было купить ОФЗ 26229 по цене 820 р. Текущая цена 964 р. При цене в 820 р купонный доход приносит 8,5 процентов + еще разница между ценой покупки и номиналом. С момента покупки можно было бы заработать 8*35,6 р = 284 р и затем получить бонусом 180 р от погашения облигации. То есть доход составил бы 464 р или 56 процентов, правда это все более чем за 3,5 года. $SU26229RMFS3 При текущих ценах доходность за 3 года и 4 месяца будет 284 р на облигацию или 29 процентов. Временные отрезки разные, но результат сильно отличается. 56 и 29 процентов, а разница всего 3 месяца. Те же самые 10-летние ОФЗ можно было купить по 700 р (текущая цена 940 р), доходность еще выше, более 10 процентов одними только купонами. А это намного интереснее, чем текущие ставки по банковским депозитам. Наверное стоит еще несколько моментов осветить именно по теме облигаций, но это будет в следующий раз. Спасибо за внимание и успешных вам инвестиций. #облигации #30летнийпенсионер #псвп #учу_в_пульсе