Форум об облигации РЕСО-Лизинг БО-П выпуск 7

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «РЕСО-Лизинг» (за 3 кв. 2022 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: (некоторые) {$RU000A101ST4} $RU000A100NS9 {$RU000A100PE4} $RU000A100XU4 $RU000A102K39 $RU000A103C53 $RU000A104V26 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3кв. 2022 года). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов) 0,13 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счёт денежных средств и их эквивалентов, а также дебиторской задолженности) 3,87 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств) 4,02 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,97 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации (отражает отношение заёмных средств к собственным) 3,61 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,19 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент автономии (доля собственного капитала в общей сумме активов) 0,22 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,76 (норма>0.8) 🔶 —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=51,3 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность в норме, улучшилась в отчетном периоде на 5%. Дефицита ликвидности по платежам в текущей краткосрочной перспективе нет. За отчетный период собственный капитал увеличился на 11% (+), долгосрочные обязательства выросли на 4% (-), краткосрочные прибавили 2% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 3,61 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде сократилась на 7% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 13,244 млрд. руб. - Чистая прибыль (убыток): 4,269 млрд. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

🧰 Интересные облигации с разным сроком до погашения Сегодня решил подготовить подборку интересных облигаций с разными сроками до погашения. Она подойдет тем, кто планирует пристроить деньги от пары месяцев до 3х лет. Также рассмотрим выпуски, которые могут быть интересны долгосрочным инвесторам, кто планирует зафиксировать высокую доходность в надежде на снижение ключевой ставки в будущем. Во всех выпусках для сравнения будет приведена простая доходность к погашению. 📌 Мы рассматриваем только тех эмитентов, которые имеют кредитный рейтинг "А-" и выше от агентств "АКРА" или "Эксперт РА". Совсем в неликвидные ВДО не залезаем. ✅ Облигации со сроком погашения до 12 месяцев 🔹 ПИК-Корпорация-001Р-04 ( {$RU000A103C46}) - хороший вариант припарковать кэш на 3 месяца в крупном Московском застройщике. Дата погашения - 30.06.2023, доходность - 8,9%. 🔹 КИВИ Финанс-001Р-01 ( {$RU000A1028C7}) - выпуск дает хорошую доходность на следующие 8 месяцев. Киви имеет значительный запас кэша и каких-то проблем с обслуживанием долга пока не прогнозируется. Дата погашения - 10.10.2023, доходность - 9,7%. 🔹 Хэдхантер-001Р-01R ( {$RU000A102GY7}) - вариант для тех, кто планирует пристроить кэш до конца текущего года. Дата погашения - 11.12.2023, доходность - 8,9%. ✅ Облигации со сроком погашения от 12 до 24 месяцев 🔹 ТМК-001P-02 ( {$RU000A102SC8}) - хорошая доходность от производителя труб большого диаметра, который в ближайшие пару лет заказами будет точно обеспечен. Дата погашения - 17.02.2024, доходность - 9%. 🔹Селектел-001Р-01R ( {$RU000A102SG9}) - неплохой выпуск от Селектела (сеть дата-центров). Компания имеет хороший рейтинг "А+" от АКРА и интересную доходность. Дата погашения - 22.02.2024, доходность - 9,5%. 🔹 РЕСО-Лизинг-БО-П-07 ( $RU000A100XU4) - для рынка страхования, как и для банков, худшее, возможно, позади. Можно присмотреться к некоторым выпускам облигаций, вроде рассматриваемого. Дата погашения - 11.10.2024, доходность - 9,5%. ✅ Длинные облигации с погашением/офертой через 3 года и более 🔹 СТМ-001Р-03 ( $RU000A105M91) - новый выпуск конца 2022 года "Синара - транспортные машины", мы его разбирали в декабре. Дата погашения - 10.12.2027, оферта - 12.12.2025, доходность к оферте - 10,5%, доходность к погашению - 10,7%. 🔹 ЕвроТранс-001P-02 ( $RU000A105TS5) - февральский выпуск облигаций компании "Евротранс". Первый их выпуск мы тоже с вами разбирали. Дата погашения - 24.01.2026, доходность к погашению - 13,3%. 📌 На этой неделе (17 февраля) ожидается размещение нового выпуска облигаций компании Эталон "Эталон-Финанс 002P-01", ожидаемая доходность составляет 13,5 - 14,2% годовых, что выше всех рассмотренных вариантов. Выпуск достаточно длинный, на 15 лет, но предусмотрена оферта через 3 года. 📌 Уже размещенный выпуск Эталон-Финанс-П03-боб, с погашением 15.09.2026 сейчас дает простую доходность 9,7%. Если размещение нового выпуска пройдет в ранее указанном диапазоне процентных ставок, то облигации могут быть интересны ряду инвесторов. Цена после размещения может подрасти, чтобы частично компенсировать столь высокую разницу по доходности в сравнении с предыдущим выпуском. Что касается самого Эталона, то он имеет хороший запас прочности. Компания, как представитель сектора девелоперов, сейчас дает высокую доходность по облигациям, вполне сравнимую с ВДО, но с меньшими рисками. #investokrat #псвп

💼⭐️ обзор ИИС - облигации в Тинькофф; открыт 2 месяца 4 дня. Стоимость портфеля сейчас: 0,409 ₽ 🍋 Как уже говорил, я сторонник акций, но появилась потребность создать портфель без инфраструктурных рисков для спокойного ежегодного получения налогового вычета и наращивания стабильного денежного потока. Смотрели фильм «Начало»? Там было несколько уровней сознания: дождливый город, отель, снежная крепость и т.д. Я тоже буду создавать уровни в этом портфеле, но из облигаций. Как говорил Кобб: «Идея как вирус, живучая и крайне заразная, стоит идее завладеть мозгом, избавиться от нее практически невозможно». Я решил перейти к реализации. Приобрел 6 полугодовых, относительно купонов, облигаций, это как бы 1-ый уровень моего портфеля, в будущем рассматриваю покупку 3 квартальных облигаций, нужна 1 ежемесячная надежная облигация (для покупки в любое время по любой цене, ещё выбираю), 1 ежемесячная высокодоходная облигация (немного увеличивающую общую доходность) + возможно 1 юаневая российская облигация. Пока так. +50 шт. {$RU000A102RX6} Самолет. Рейтинг: ВВ при 9.05%. +50 шт. {$RU000A102TT0} Инарктика. Рейтинг: BBB при 9.5%. +50 шт. {$RU000A103FP5} МКБ. Рейтинг: ВВ при 8.35%. +50 шт. {$RU000A102LB5} Промомед. Рейтинг: BB при 9.5%. +50 шт. $RU000A100XU4 Ресо-Лизинг. Рейтинг: BBB при 8.65%. +50 шт. {$RU000A1035D0} Синара. Рейтинг: А при 8.1%. +40 шт. {$RU000A0ZZ1F6} КарМани. Рейтинг: B при 20%. +15 шт. $RU000A105H23 Дом РФ. Рейтинг: АА при 9.35%. +40 шт. $RU000A104UV0 Дом РФ. Рейтинг: АА с плавающим купоном. Структура портфеля сформирована, но я в самом начале 😏 своего пути. Уровни из облигаций помогут более структурно подойти к портфелю. Каждая облигация с каждого уровня будет заменяться аналогичной облигацией по мере своего срока погашения. Срок не важен, поэтому о нем тут ни слова. Буду развивать данную модель портфеля. Подумаю, что из интересного накинуть по статистике в будущих обзорах. Спасибо за внимание! #начало #иис #портфель #облигации #прояви_себя_в_пульсе

🧰 Обзор интересных коротких рублевых облигаций 💸 С 2023 года с доходов по вкладам и счетам (включая карточные и валютные) придется платить налоги. Подробнее данный вопрос мы разбирали 30 декабря. Основное преимущество вкладов перед облигациями стирается при прочих равных, остается только страховка в сумме 1,4 млн. руб. 📉 Но доходность, которую предлагают сейчас банки далеко не выдающаяся и редко превышает 8% у крупных представителей сектора. 📌 Сегодня мы постараемся разобрать самые интересные короткие выпуски с доходностью от 9% и приемлемым кредитным рейтингом. В эти бумаги можно пристроить часто своего капитала, чтобы сгладить влияние инфляции. Некоторые из этих бумаг я держу в своем портфеле. Доходность по всем бумагам указана простая, без учета реинвестирования купонов. ✅ КИВИ Финанс-001Р-01 (ISIN {$RU000A1028C7}) Дата погашения - 10.10.2023 Размер купона - 8,4% (постоянный) Рейтинг Эксперт РА – ruA Оферты и амортизация - НЕТ Доходность к погашению - 9,68% Доступна неквалам - ДА ✅ ЯТЭК-001Р-01 (ISIN {$RU000A102B48}) Дата погашения - 31.10.2023 Размер купона - 8,5% (постоянный) Рейтинг АКРА – A Оферты и амортизация - НЕТ Доходность к погашению - 9,21% Доступна неквалам - ДА ✅ Селектел-001Р-01R (ISIN {$RU000A102SG9}) Дата погашения 22.02.2024 Размер купона - 8,5% (постоянный) Рейтинг Эксперт РА – ruA+ Оферты и амортизация - НЕТ Доходность к погашению – 9,08% Доступна неквалам - ДА ✅ Инарктика-001Р-01 (ISIN {$RU000A102TT0}) Дата погашения - 06.03.2024 Размер купона - 9,5% (постоянный) Рейтинг АКРА – A- Оферты и амортизация - НЕТ Доходность к погашению - 9,71% Доступна неквалам - ДА ✅ ЦППК-П01-БО-03 (ISIN {$RU000A103F27}) Дата погашения - 17.07.2024 Размер купона - 9,5% (постоянный) Рейтинг Эксперт РА – ruBBB+ Оферты и амортизация - НЕТ Доходность к погашению - 9,34% Доступна неквалам – ДА ✅ РЕСО-Лизинг-БО-П-07 (ISIN $RU000A100XU4) Дата погашения 11.10.2024 Размер купона - 8,65% (постоянный) Рейтинг Эксперт РА – ruA+ Оферты и амортизация - НЕТ Доходность к погашению - 9,5% Доступна неквалам - ДА ✅ ЧТПЗ-001Р-03-боб (ISIN {$RU000A0JXME4}) Дата погашения 21.03.2024 Размер купона - 9,7% (постоянный) Рейтинг Эксперт РА – ruA Оферты и амортизация - НЕТ Доходность к погашению - 9% Доступна неквалам - ДА ❤️ Благодарю за ваш лайк, если пост оказался полезным! #investokrat #псвп #пульс_оцени

4 сценария пенсионного накопления. Часть 1 Сделаю серию статей про пенсионные накопления, сложный процент и ранний выход на пенсию. Первый пост будет посвящен потенциальной доходности. В этой статье мы рассмотрим 3 сценария: 1. Облигации (консервативный, менее рискованный и менее доходный) 2. Фонды (средней уровень риска и средней доход) 3. Акции (максимальный риск и максимальный доход) О четвертом сценарии мы поговорим в конце. Тема давольно дискуссионная. Вот хочешь ты посчитать, сколько денег тебе откладывать, чтобы на пенсии жилось хорошо или просто получать пассивный доход, а какую доходность считать непонятно. Ставку депозита брать совсем стыдно, это мало и не солидно. Пусть ее обсуждают те, кто все еще рассматривает сдачу квартир в аренду в качестве пассивного дохода. Я проанализировал много информации, сравнил разные активы, информацию из открытых источников, а потом ткнул пальцем в небо и получил следующее. Первый. Облигации могут приносить от 8 до 10% доход. Это будут ОФЗ с рейтингом трипл А. Что вполне надежно. Если добавить комбинацию с ИИС, то такая ставка вполне оправдана. На момент написания статьи, ставка ЦБ составляет 6,5%, на мой взгляд сделать +2% к ставке не составит труда. Мы будем брать для наших расчетов в будущем 8,5% доходность на протяжении всего срока, для этого сценария пенсионных накоплений. Все что связано с инфляцией и изменением ставок, мы обсудим в других статьях, а пока просто фиксируем, консервативный сценарий равен 8,5% годовых. Например сейчас есть ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 с доходностью к погашению 7,4% если вы планируете инвестировать через ИИС и можете воспользоваться вычетом, то вы получите дополнительный доход, который точно покроет эту разницу. Например, если вы будете вкладывать по 5000 рублей каждый месяц в облигации с доходностью 7% и использовать вычет ИИС на горизонте в 30 лет эффективная ставка получится 10%. Если будете проверять сами в таблице, то учтите, что максимум что можно получить от государства это 52 тысячи рублей. Чем сумма ближе к 30 тысячам в месяц, тем меньше прибавка в виде процента на длинной дистанции. При вложениях в 33 тысячи в месяц дополнительно к основной процентной ставке по облигациям прибавится (0,7%). (33 тысячи в месяц, это 400 тысяч в год, максимальная сумма для вычета по ИИС). Если вы планируете инвестировать больше этой суммы, но остаться в данной системе расчета, вам стоит присмотреться к корпоративным облигациям. Вот облигации корпоративного сектора с доходностью больше 8% и неплохой репутацией: 1. Роснано $RU000A1008V9 2. Черкизово {$RU000A1013Y3} 3. ПИК {$RU000A103C46} 4. АФК Системы $RU000A100N12 5. РЕСО Лизиг $RU000A100XU4 Вот просто пару забавных вариантов, но с рейтингом похуже: 1. Хомут кредит банк $RU000A103760 просто люблю когда в банке депозит 5,5%, а по облигациям выплаты больше 8%; 2. Магазин по продаже техники Эппл, Рестор {$RU000A103935} мне почему то забавно видеть такие компании в облигациях. Итог, если мы хотим использовать консервативный сценарий для расчетов, можем смело брать 8,5%, если в жизни получится больше, то мы будем приятно удивлены, а меньше получится не должно. Почему? Смотри выше. Второй сценарий, средней и это фонды. О них поговорим в следующей статье.

Анализ эмитента ООО "РЕСО-Лизинг": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- Компания «РЕСО-Лизинг» является универсальным лизинговым оператором, осуществляет комплексное оказание услуг по организации финансирования проектов, связанных с закупками, автомобильного транспорта, спецтехники или иного имущества по схеме лизинга. Руководитель: Мокин Андрей Петрович Сайт компании: https://www.resoleasing.com/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A0JU6M6 $RU000A0JVUS1 $RU000A0JVXS5 $RU000A0JWVT5 $RU000A100NS9 {$RU000A100PE4} $RU000A100XU4 {$RU000A101ST4} $RU000A102K39 $RU000A1035H1 $RU000A1039F7 $RU000A103C53 $RU000A103F68 $RU000A1049Y7 $RU000A104CL9 $RU000A104V26 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Агентство Эксперт РА: ruA+ ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности РСБУ(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 23.7 млрд. руб (+19%) Операционная прибыль: 10.6 млрд. руб (+25%) EBITDA: 17.8 млрд. руб (+12%) Прибыль до налогов: 5.7 млрд. руб (+3%) Чистая прибыль: 4.5 млрд. руб (+3%) ✅Рентабельность капитала: 23% ✅Рентабельность активов: 4% ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 101.6 млрд. руб (+6%) Собственный капитал: 19.6 млрд. руб (+1%) Обязательства: 82.0 млрд. руб (+7%) Долг: 78.8 млрд. руб (+8%) ✅Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 6% (норма >5%) ✅Чистый долг/EBITDA: 410% (норма <550%) ✅Коэффициент покрытия долга: 128% (норма 120-180%) ✅Коэффициент уровня собственного капитала: 19% (норма >8%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ✅Коэффициент текущей ликвидности: 554% (норма >150%) ✅Коэффициент абсолютной ликвидности: 32% (норма >20%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 528% (норма >100%) ⚠️Проценты к уплате/операционная прибыль: 61% (норма <50%) ---------------- 🔍Вывод: В первом полугодии эмитент показал свою устойчивость к кризисам, операционные показатели продолжили активный рост, чистые инвестиции в лизинг также выросли. Данный результат был достигнут за счет качественного лизингового портфеля(доля потенциально проблемной задолженности 2.6% от ЧИЛ), высокого уровня собственного капитала, а также высокой диверсификации лизингополучателей и поставщиков, сильных рыночных позиций, а также высокой лояльности клиентов. Долговая нагрузка росла быстрее операционных показателей, однако остаётся на низком уровне, покрытие процентных платежей находится на среднем уровне. Коэффициенты ликвидности выше нормы, текущие обязательства могут исполняться, также компания имеет несколько невыбранных кредитных линий в крупных банках. Также стоит отметить очень высокую рентабельность бизнеса. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️⭕️ #облигации #анализ #отчетность #лизинг

Добавил пару компаний в таблицу сравнения рейтингов. Бур. комп. Евразия {$RU000A100G03} РАЕХ: ruAА стабильный от апреля 22 года Ростелеком $RTKM $RTKMP $RU000A0ZYG52 {$RU000A101FC7} АКРА: АА стабильный от мая 21 года Ресо-лизинг {$RU000A100PE4} $RU000A103C53 $RU000A100XU4 РАЕХ: ruA+ стабильный от апреля 22 года Fitch: BB стабильный от мая 21 года

💎Облигации Группы "РЕСО" или алмаз среди тонны грязи 🛑 О КОМПАНИИ 🏢Компания входит в состав группы РЕСО, диверсифицированного холдинга, объединяющего около 20 компаний, работающих в страховом, банковском и лизинговом бизнесе в России и сопредельных государствах. Стратегическим направлением деятельности РЕСО-Лизинг является передача в лизинг легкового и коммерческого автотранспорта, грузовых автомобилей и спецтехники. 🛑ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ Сверхбольшие значения показателей покрытия, срочной и абсолютной ликвидности относительно цены ликвидации, сообщают о наличие малых размеров краткосрочных обязательств. В свою очередь, значение задолженности показывает об уменьшении срочных долгов корпорации относительно всего капитала. Предприятия в основном ориентировано на долгосрочных долговых нагрузках. Основным источником доходом является сдача в аренду в долгосрочное пользование. Ежегодно компания улучшает финансовое состояние. Перспективная платежеспособность подтверждает данный факт. Данный коэффициент является главным для компании. 🛑Моя оценка: 84/100 Облигации Группы «РЕСО» очень привлекательные. Доходность высокая, как качество эмитента. Эмитент наращивает внеоборотные средства за счет выручки и хороших решений по привлечению заемных средств. 78% процентов деятельности по расширению и обновлению лизинговой продукции финансируют из вне. Коэффициент автономии показывает зависимость корпорации от внешних контрагентов. Предприятие абсолютно ликвидна, но с платежеспособностью среднесрочных контрактов компании есть проблемы. Остальных сферах управления компания преуспела. Были рассмотрены: {$RU000A100PE4} $RU000A100XU4 $RU000A103C53 $RU000A104CL4 $RU000A100NS9 $RU000A102K39 $RU000A103F688 #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #анализ #облигации #псвп

$RU000A100XU4 почему такой падение, я что-то пропустила?