Про облигацию ЖКХ Якутии выпуск 1

#disclosure Компания: ГУП "ЖКХ РС(Я)" Тикеры: $RU000A100PB0 Время новости: 30.01.2025 08:15 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=pdwCZLLXMEK7mZgAbl5CEw-B-B&q= Резюме: Государственное унитарное предприятие «Жилищно-коммунальное хозяйство Республики Саха (Якутия)» объявило о выплате доходов по биржевым облигациям серии БО-01 за 22 купонный период, составивших 73 610 169,88 рублей, что эквивалентно 48,74 рубля на облигацию. Выплата будет произведена в денежной форме до 28 января 2025 года, обязательство исполнено в полном объеме. Ссылки из новости: http://www.jkhsakha.ru/, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=33834 Сентимент: Положительный

#обзордня #corpbonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 22 ЯНВАРЯ 💲Курс доллара на завтра 98,28 (-1,65%) 🧾Инфляция с 14 по 20 января составила +0,25%, с начала года +0,92% ⚠️ Феррони вышла из технического дефолта погасив в рамках амортизации часть номинальной стоимости по выпуску БО-02 ‼️ Завтра   Икс 5 Финанс ААА(RU) проведёт сбор заявок в выпуск003P-08 с пут-офертой через 13 месяцев. Купон ежемесячный не выше 22% годовых (YTM 24,36%) Интерес участия: ★★★    🆕 Размещения            РДВ Технолоджи перенесло размещение выпуска 001Р-01 запланированное на 23 января на неопределенный срок по техническим причинам Минфин на аукционе разместил ОФЗ 26247 на 33 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 17,04% годовых) Глоракс BBB-(RU) 03 февраля проведёт сбор заявок в выпуск 001P-03 сроком обращения 2 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 28% годовых (YTM 31,89%) Биннофарм групп ruA 04 февраля проведёт сбор заявок  выпуск 001P-04 сроком обращения 3 года с пут-офертой через 1,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 26,5% годовых (YTM 29,97%) Газпромбанк  24 января начнет дополнительное размещение выпуска облигаций 005Р-04Р. Цена размещения - 100% от номинала Омега завершила размещение выпуска БО-01, разместив 78,37% от запланированного объёма    🅿️ Рейтинги                    Россельхозбанк - АКРА подтвердило рейтинг ↔️ АА(RU), прогноз стабильный. РА подтвердило рейтинг облигаций старшего необеспеченного долга на том же уровне, рейтинг бессрочных субординированных облигаций на уровне B+(RU) ЖКХ Якутии / ГУП ЖКХ РС(Я) - Эксперт РА подтвердил рейтинг ↔️ ruВВВ+, прогноз стабильный $RU000A100PB0 ℹ️  Купоны                     ДиректЛизинг 002Р-032 - купон на 7 купонный составит 25% годовых ГТЛК 001Р-03 - купон на 33 купонный составит 23,20% годовых ГТЛК 001Р-21 - купон на 4 купонный составит 23,15% годовых

Как работает оферта Оферта - это заранее прописанная дата в которую эмитент может: ⁃ Погасить весь выпуск полностью ⁃ Погасить выпуск частично ⁃ Поменять размер купона Есть 2 типа оферт: пут и колл При пут оферте эмитент обязан погасить все облигации, что ему предъявят. То есть вы, как владелец облигации, можете за неделю-две до пут оферты написать или позвонить брокеру, чтобы предъявить имеющиеся у вас облигации к оферте. Сколько будет подано облигаций, столько эмитент будет обязан выкупить. Вы получите номинальную стоимость каждой предъявленной облигации себе на счёт. Эмитенту не очень выгодна пут оферта так как есть шанс, что предъявят все 100% облигаций и тогда ему обязательно надо будет их выкупить, а для этого заранее надо подготовить всю необходимую сумму. Бизнесу вряд ли хочется вытаскивать из оборота крупную сумму. Взамен эмитент имеет право на изменение условий по купонам облигаций: Есть облигация ЖКХ Якутии $RU000A100PB0, которая имеет пут оферты каждый год. Это прописано заранее и ни от кого не скрывается. В дату каждой оферты эмитент выкупает предъявленные ему облигации и устанавливает новый купон. Так в августе 2022 была первая его оферта, тогда было выкуплено облигаций на 785 миллионов рублей, а купон установили на уровне 13,5%. До этого он был 12,5%. В августе 2023 была ещё одна оферта и эмитент установил купон 13,25% и предъявили к выкупу облигаций на 9 миллионов. В августе 2024, была очередная пут оферта и к выкупу предъявили облигаций почти на 700 миллионов рублей. Эмитент ставит вполне хороший купон для своего времени, чтобы не так много людей хотели продать свой выпуск по номиналу и не отдавать большую сумму разом, но какую-то часть предъявляют и таким образом из 3 миллиардов займа у эмитента сейчас непогашенный остаток почти в 2 раза меньше. Это хороший пример здравой оферты. Но бывают ситуации, когда эмитент при пут оферте не просто меняет купон, а вообще тип купона. Так, выпуск ГТЛК, 001P-20 $RU000A1038M5 был обычным фиксом с купоном в 7,85%, а в июне 2024 после оферты стал флоатером с купоном КС + 2,15%. И такое бывает. Но бывают оферты о которых нужно всем говорить. Это оферты, когда эмитент пользуется правом и устанавливает новый купон на уровне 0,01% годовых. Так АО им. Т.Г. Шевченко, $RU000A104ZU1 имели до оферты купон в 17%, а после неё 0,01%. Так как купон снизился практически до нуля, то сразу после оферты цена рухнула к 650 рублям. Считай, ты покупаешь бумагу за 650 без купона и ждёшь её погашения за 1000. Все говорят, что Шевченко ничего плохого не сделали и всех заранее предупредили. Смотрим. Объём выпуска 250 000 бумаг, во время оферты было выкуплено 172 000 бумаг. То есть владельцы этих бумаг на 78 миллионов рублей в какой-то момент открыли приложение брокера и увидели, что их бумаги упали на 35% из-за какой-то там оферты о которой они может быть ни разу не слышали. Они просто хотели купить облигаций и получать купоны, а тут ..… В общем, при пут оферте надо быть начеку и следить, что там эмитент придумает. Ну а теперь колл оферта. Если её устанавливает эмитент, то он вправе сам решать выкупит он бумаги или нет, а если да, то какое количество. От инвестора тут ничего не зависит. В назначенную дату облигации исчезнут с вашего счёта, а взамен вам вернётся соответствующая сумма или нет. Хотелось бы отметить автора этой статьи пост был чуточку отредактирован и оставлен как напоминалка и очень полезная статья, спасибо @Philippovich