Про облигацию ПКТ выпуск 2

#nrd Тикеры: $RU000A0JW5E3 Время новости: 09.08.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "ПКТ", 7805113497, RU000A0JW5E3, 4-02-03924-J) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1161780 Резюме: Акционерное общество "Первый контейнерный терминал" (АО "ПКТ") объявило о плановой выплате купонного дохода по своим неконвертируемым облигациям серии 02. Дата выплаты запланирована на 9 августа 2024 года, с фиксированной датой списка 8 августа 2024 года. Размер выплаты составит 0.05 рубля на одну облигацию. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: АО "ПКТ" Тикеры: $RU000A0JW5E3 Время новости: 09.08.2024 14:57 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=NQo7Qd7r6EqqSFfnrMcCPw-B-B&q= Резюме: АО "Первый контейнерный терминал" выплатила 2 613,95 руб. в качестве купонного дохода по облигациям за 17-й купонный период, завершившийся 9 августа 2024 года. Выплата составила 0,0500 руб. на облигацию, и исполнение обязательств произошло в полном объеме. Сентимент: Положительный.

Добрый вечер! Началась еще одна короткая предпраздничная неделя. Я решила её для себя открыть сравнением двух похожих бумаг. Это облигации ООО "Восточная Стивидорная Компания" (выпуск 1) и АО "Первый контейнерный терминал" (выпуск 2). Эмитенты идентичны по кредитному рейтингу (так как принадлежат одной группе компаний «Глобал Портс») – «АА-», бумаги сопоставимы по сроку (1,6 и 1,8 лет соответственно), купоны полугодовые, амортизации и оферты нет. Есть главное отличие – купонная доходность (годовой купон на номинал). Она значительно различается: • у ООО "ВСК" – 6,55% • у ООО "ПКТ" – 0,01%. Несложно догадаться, что облигация ООО "ПКТ" практически нулевой купон компенсирует более низкой ценой за одну облигацию. При этом, если мы посчитаем полную годовую доходность (учтем купоны, дисконт и текущие цены), то доходность облигации ООО "ПКТ" окажется даже выше (как на графике «СЕТ 3х15»): • у ООО "ВСК" – 14,2% • у ООО "ПКТ" – 14,9%. Но опять же есть нюанс. Ниже расчет полной доходности при условии, если реинвестировать купоны по средней ставке между RUONIA (16%) и инфляцией (7,7%). И тут эти бумаги равны по доходности (14,9%): Название: ВСК 1P-01R $RU000A102G50 • Срок до погашения: 1,6 лет • Текущая цена: 875,6 руб. • Доход купоны: 130,64 руб. • Доход дисконт: 124,4 руб. • Расход НКД: -27,28 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,63 руб. • Расход НДФЛ 13%: -29,27 руб. • Прибыль: 195,87 руб. • Доходность: 14,2% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 10,05 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 14,9% Название: ПКТ 02 $RU000A0JW5E3 • Срок до погашения: 1,8 лет • Текущая цена: 767,8 руб. • Доход купоны: 0,2 руб. • Доход дисконт: 232,2 руб. • Расход НКД: -0,02 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,3 руб. • Расход НДФЛ 13%: -29,91 руб. • Прибыль: 200,17 руб. • Доходность: 14,9% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 0,02 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 14,9% Кейс с бумагой ПКТ – это пример, почему нужно быть крайне аккуратными с офертой. В феврале 2021 года по этой бумаге была оферта, предусмотренная эмиссионными документами, которая предусматривала возможность пересмотра ставки купона. И купон снизился с 13% практически до нуля. Поэтому сегодня я выберу ООО "ВСК" – просто, потому что вышеупомянутый кейс ООО "ПКТ" мне не нравится. Хорошей недели! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @T-Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 22 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф