Про облигацию РесБел 335

🔥ТОТАЛЬНЫЙ #разбор 🇧🇾#БРАТЬЯ ЧАСТЬ12. Друзья, мы снова на связи, и сегодня у нас новый поворот! Мы уходим от ОФЗ и ныряем в мир других облигаций, чтобы найти лучшие бумаги для надёжных спекуляций и долгосрочных вложений. Никто не уйдёт от нашего внимания, всё разберём до мелочей! На днях я заметил, что рынок облигаций в 2025 году стал горячее: глобальные инвесторы всё больше смотрят на бумаги с высоким купоном, особенно из стран СНГ, где доходности всё ещё держат планку — например, белорусские облигации с купонами 5,875-7,625% привлекают внимание на фоне роста ставок в мире! $BYM000001818 (Белоруссия-18) - Стоимость: 78 595,76 ₽ - Доходность к погашению: 7,625% - (Рынок) купонная доходность: 8,26% (6488,32 ₽ за год ÷ 78 595,76 ₽ × 100) - Купон: 3244,16 ₽ - Выплаты: 2 раза в год (июнь и декабрь) - НКD: 1453,63 ₽ - Дата погашения: 29.06.2027 - Информация: Выпущена Белоруссией для финансирования, в 2024 году её брали за высокую доходность. - Мнение: Доходность 7,625% и купон 6488,32 ₽ за год — это прям находка для долгосрочки, но срок до 2027 года и высокая цена 78 595,76 ₽ требуют осторожности. $BYM000001917 (Белоруссия-19) - Стоимость: 78 487,82 ₽ - Доходность к погашению: 5,875% - (Рынок) купонная доходность: 6,27% (4916,88 ₽ за год ÷ 78 487,82 ₽ × 100) - Купон: 2458,44 ₽ - Выплаты: 2 раза в год (февраль и август) - НКD: 333,36 ₽ - Дата погашения: 24.02.2026 - Информация: Выпущена Белоруссией для финансирования, в 2024 году её брали за стабильность. $BYM000001925 (Белоруссия-20) - Стоимость: 70 639,12 ₽ - Доходность к погашению: 6,378% - (Рынок) купонная доходность: 7,56% (5338,86 ₽ за год ÷ 70 639,12 ₽ × 100) - Купon: 2669,43 ₽ - Выплаты: 2 раза в год (февраль и август) - НКD: 361,89 ₽ - Дата погашения: 24.02.2031 - Информация: Выпущена Белоруссией для долгосрочных нужд, в 2024 году её брали за высокую доходность. - Мнение: Доходность 6,378% и купон 5338,86 ₽ за год — это прям находка для долгосрочки, а срок до 2031 года делает её интересной для тех, кто хочет стабильности. $BYM000001941 (Белоруссия-21) - Стоимость: 71 736,18 ₽ - Доходность к погашению: 6,2% - (Рынок) купонная доходность: 7,24% (5190,32 ₽ за год ÷ 71 736,18 ₽ × 100) - Купон: 2595,16 ₽ - Выплаты: 2 раза в год (февраль и август) - НКD: 295,55 ₽ - Дата погашения: 28.02.2030 - Информация: Выпущена Белоруссией для финансирования, в 2024 году её брали за высокую доходность. Для долгосрочки я выбираю $BYM000001925 с доходностью 6,378% и купонной доходностью 7,56% — её купон 5338,86 ₽ за год и срок до 2031 года — это отличный выбор для тех, кто ищет стабильный доход! $BYM000001818 с 7,625% (доходность к погашению) и 8,26% (к рыночной цене) подойдёт для умеренного риска. А для спекуляций я бы взял $BYM000001941 с 6,2% (доходность к погашению) на уровне 71 500 ₽ с целью 73 000 ₽ за 3-4 месяца. Облигации сейчас выглядят привлекательно, но цены, вроде 78 595,76 ₽ за $BYM000001818, уже подросли из-за спроса — лучше дождаться более выгодного входа! Делитесь мыслями в коментах! 😊

👇 Расчетный курс $USDRUBF опустился ниже 97 руб. впервые в этом году. 💪Укрепление рубля связывают с налоговым периодом, выплатой дивидендов $ROSN и возвращении экспортной выручки прошлого года. Те замещайки, что я брал еще в сентябре раздал благополучно в декабре прошлого года, где возвращать позицию пока вопрос, так как сильного укрепления не жду, а продолжение девальвации рубля скорее всего продолжится. Если дадут 93-95 руб./долл думаю это неплохая точка входа. 🇧🇾 Замещайки Беларуси $BYM000001818 , о которых писал выше, не брал. Но выглядеть они стали еще лучше, в связи с YTM>16,15% и переизбранием Александра Григорьевича. Ликвидность в стакане все также оставляет желать лучшего. 📈 Для фондового рынка, с учетом доли экспортеров, это негативный фактор в моменте. Но какая разница, если все ждут звонка и встречи Президентов. По этой причине в &Absolut Stocks выжидательная позиция в $LQDT под 20,5%, а в &Absolut Bonds аллокация на рублевые фиксы. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Может кому будет интересно. С 21 января стали доступны к торгам на Мосбирже замещающие гособлигации Беларуси выпуска №331 $BYM000001818 (были замещены в конце декабря прошлого года). Номинал 1000$ (объем выпуска 240 млн $), купон 7.625% два раза в год, погашение 29.06.2027. Квал не требуется. Торгуются сейчас в районе 85—86%, соответсвенно дают купонную доходность в районе ~8,9% и доходность к погашению ~15—16%. Долгосрочный кредитный рейтинг (АКРА) в иностранной валюте на уровне B+ (прогноз «развивающийся»). Относиться к перспективам таких бумаг можно по разному, но дела в Белорусии относительно стабильны, ВВП в 2024 вырос на 4%, экспорт достиг 50 млрд долларов, золотовалютные резервы страны подрасли на 9.8% (до 8,923 млрд $, правда во многом за счет переоценки золотого запаса). Времена впереди непростые, однако в рамках своей квоты на рискованные активы взял на 1.5% портфеля (продолжаю потихоньку перекладываться из акций в валютные активы на текущих уровнях и курсе). Дополнительные данные для размышлений. В 2025 Белоруссии предстоит погасить около 3 млрд $ госдолга. Ежегодное обслуживание долга составляет ~1.5 млрд $. Общая задолженность перед РФ составляет 8.24 млрд $. Всего госдолг ~33% от ВВП. Дефицит бюджета на 2025й запланирован в размере 1.6% ВВП.