$SBER ‼️Пост для начинающих долгосрочных инвесторов Анализ акции Сбербанк по 8 показателям+ честная стоимость. Справедливая ли цена акции? Посколько Сбербанк уже не только банк , а целый IT гигант , то эти показатели уже ему релевантны! Итак, Пока на цену бизнеса мы не смотирм, нам тут надо зайти на их отчеты и увидеть рост доходов. 1 фундаментальный пункт- рост доходов за последние 5 лет . Тут у $SBER ✅ Дальше, рост самой прибыли ✅ Двигаемся дальше, Показатель N 3 , рост FCF, или свободного денежного потока. Смотрите, тут цифру компания получает вычитом из дохода по операционной деятельности ( кредиты, займы , каршэринг) своих капитальный затрат ( поддержание оборудования, налоги) . То есть буквыально та наличка, которая остается на руках у компании. Они ее могут использовать для выплату дивидентов, своих же акций, вложений. Именно поэтмоу free cash flow такой важный показатель. У $SBER хороший плюс. ✅ Со всем этим пеерходим на PE. В идеала, сам показатель у американских акций должен равняться 15. Но , поскольку Сбер все-таки российская компания( учитываем нестабильность и политические риски) , нам нужен PE меньше 10. У Сбера он 6,5✅ Компания по нашим меркам недооценена😏 Идем дальше, показатель n.5 , сумарное количство текущих активов против текующих оьбязательств. Напоминаю, активы, это то чем, владеет бизнес, машины корабли самолеты, а также кэш на руках,а обязательства- это долги. В идеале мы хотим увидеть соотношение больше 2 ( продав все свои активы, компания сможет покрыть все обязательства, а затем еще пойти купить себе ребрэндинг за несколько миллиардов). Тут , к сожалению соотношение не больше 2 , то тоже достойный ✅ Следующее, показатель n,6- соотношение цены бизнеса к свободному денежному потоку меньше 10❗️В большинстве случаев, этот показатель даже лучше чем PE, поскольку он показывает нам сколько капитала принадлежит нам как владельцам бизнеса. Смотрим, берем общую цену бизнеса 5 трлн рублей , и делим на FCF за 2019 год , давайте возьмем 600 млрд, получаем 8.3✅ Предпоследний показатель N 7. Рентабельность больше 10 % . Я хочу, чтобы после каждого доллара💰, который зарабатывала компания, оставлось хотя бы 10 центов после выплаты всех налогов, зарпалт и тд. У Сбера он 30%✅ Пока по всем показателям все очень Хорошо💪 Ну и наконец , N.8 Уменьшение количества акций в обороте. Почему это вообще нужно? Компания , выкупая обратно свои акции, позволяет нам косвенно владеть больше их компанией. Если вы купили одну акцию из 10 , вам принадлежит 10 % бизнеса. Но если акций будет 5, то уже 20 %. Обычно компании роста будут издавать больше акций , чтобы генерировать капитал для развития. смотрим на последние 5 лет. Они неизменны , ставим ➕➖ Вывод : не всматриваясь пока в деятельность компании. У нас по 8 пунктам 7,5✅ Следовательно Сбербанк крутая компания по показаниям , и можно дальше в неё всматриваться , чтобы понять , куда двигается бизнес . ‼️Справедливая цена ? По PE и P/ FCF Сбербанк все ещё дешёвый, даже по DCF он должен стоить 308-320р Как высчитывать честную стоимость было на моем канале , ссылка в профиле . Если вам понравился анализ, ставьте 👍и пишите в комментариях своё мнение !