Честна стоимость $COST ?🧐 ‼️Пост для долгосрочных инвесторов 💪 Поскольку за Costco всегда будут готовы переплатить, воспользуемся еще раз методом Грэма! 😎 Итак, Сразу смотрим на market cap (во сколько рынок оценивает компанию), который примерно равняется примерно $167 млрд. Что это значит? Если мы возьмем все акции в обороте, мы это можем увидеть в shares outstanding – 443 млн, и умножим на текущюю цену акции (1742), то мы должны как раз получим примерно 167 трлн. Если у вас есть такие деньги, то можете сразу купить всю компанию $COST😏 ❗Если цена на акцию будет падать, то и оценка самой компании будет аналогично снижаться. На основе этого мы смотри на показатель PE (price to earnings ratio). Саму цифру получают из общей стоимость компании, то есть 167 млрд, и делят ее на тот доход, которая компания получила в последним году. Если мы посомтрим на отчет компании, то найдем это число в net income (суммарном доходе) который в 2019 году равнялся 4 млрд. Соотвественно, если мы разделим 167млрд на 4 млрд, то получим 42, как раз наш показаетль PE😮 Я бы также хотел добавить, что PE также показывает нам сколько лет будет окупаться наша инвестиция если доходы у компании сохранться на одном уровне. Тут показатель высокий, выше среднего по рынку – в 15 ❌, и даже для растущей компании 42 это совсем несвойствнно. 🙅‍♀️ Именно поэтому нам тут нужен метод рассчета справедливой цены акции по Грему. Мы должны найти средний PE компании за последние 5 лет. Такую информацию можно найти на Ycharts, мы видим, что PE Costco за послежние 5 лет в средним был как раз 32. Затем, именно к этой цифре нам надо добавить нашу страховку. Чем рискованее бизнес, тем больше надо требовать скидку. Как я уже говорил, Бенждамин Грем рекомендует 30%. Но , поскольку бизнес тут очень стабильный ( по анализу 8 показателей), возьмем 20. Что я делаю? Я беру средний PE за 5 лет и уможаю его на 0.8 , как раз для вычита моей страховки. Именно так я снимаю 20% со среднего PE. Это мне дает PE в 25,6. Держим эту цифру в уме! Возвращаемся обратно на finviz, мы выдим что текущий PE COSTCO выше того показателя, который нам нужен. Это сразу означает , что акция переоценена🛑, и ни при каких обстоятельствах мы не можем ее приобретать при текущей цене🙅‍♀ ( если мы стоимостные инвесторы). Однако, мы можем расчитать при какой цене мы все-таки будем всматриваться в эту компанию, чтобы на коррекции ее подобрать💪 ‼️Для этого мы переходим в yahoo finance, вбиваем тикер COST и спускаемся вниз. Нам надо найти график с квартальным доходом компании, чтобы получить самую свежую информации. Все показания за последние 4 квартала мы суммируем . Получаем тут 4 млрд. Это число умножаем на наш PE СО СТРАХОВКОЙ ( 25,6) И ПОЛУЧАЕМЯЧ 102 млрд. Это нам говорит, что мы можем приобретать компанию когда она оценивается в $102 млрд. Однако, это просто оценка компании, теперь нам надо опроеделить саму стоимость акции, с которой можно было бы покупать компанию. Для этого мы делим текущюю стоимость компании на ту, которую мы сами выявили. , то есть 167млрд мы делим на 102млрд и получаем 1.63. Отсюда мы берем текущею стоимость акции и делим ее на 1.63, и получаем 232. Вот как раз так мы получаем справедливую стоимость акции☺ Costco почти всегда супер дорогая компания ! И платить в 1,5x больше за retail того не стоит🙁 Именно поэтому стоит уделять внимание другим акциям, а эту компанию оставить для спекулянтовl😊 Если вам понравился обзор , обязательно ставьте лайке , и переходите по ссылке в профиле на канал, где наглядно можно будет посмотреть , как такие расчеты делаются 💪