Стоит ли инвестировать в $CNK?🧐 ‼️Поскольку Cinemark сейчас сильно страдает от пандемии, нам надо рассчитать его честную стоимость в хорошие времена ( опираясь на данные 2019 года ) , если мы все же будем надеяться на восстановление бизнеса! Как производить анализ по 8 основам было на моем Ютубе, ссылка в профиле. Итак, Как всегда, пока на цену бизнеса мы не смотирм, нам тут надо найти их отчеты и увидеть рост доходов. 1️⃣ рост доходов за последние 5 лет (до 2019 года). Тут у $CNKK}K} красивый и планый рост ✅ 2️⃣ рост самой прибыли, у CNK тут снижение❌ Как-то всё меньше и меньше бизнес оптимизируется. Почему это происходит надо посмотреть на отчёт компании 10K. 3️⃣ рост FCF, или свободного денежного потока (наличка, которая остается на руках у компании ). Они ее могут использовать для выплаты дивидентов, выкупа своих же акций, вложений. Именно поэтмоу free cash flow такой важный показатель. У $CNK он до 2019 рос, тут ✅ 4️⃣ со всем этим переходим на PE. В идеале сам показатель у американских акций должен равняться 15 или быть хотя бы меньше 20. У CNK с данными на 2019 год он был бы сейчас 10. Как-то дорого, с учетом того, что сейчас бизнес несёт колоссальные убытки❌ 5️⃣ суммарное количество текущих активов против текущих обязательств. Напоминаю, активы, это то, чем владеет бизнес (кинотеатры), а также кэш на руках, а обязательства - это долги. В идеале мы хотим увидеть соотношение больше 2 (продав все свои активы, компания сможет покрыть все обязательства). Это крайне важно для авиакомпаний, чтобы они не обанкротились. 634 млн на 709 млн - это просто ужасно, у компании сейчас нет денег покрыть все свои долги за этот год. ❌ 6️⃣ соотношение цены бизнеса к свободному денежному потоку меньше 10❗ Тут мы берём показатель за 2019 год: 259 млн, умножаем его на 10, и получаем 2 миллиарда. По данным за 2019 компания по нашим меркам недооценена✅ 7️⃣ рентабельность больше 10 % . Я хочу, чтобы после каждого доллара💰, который зарабатывала компания, оставлось хотя бы 10 центов после выплаты всех налогов, зарпалт и тд. У Cinemark он как раз 10% (не во время пандемии) ➕➖ 8️⃣ уменьшение количества акций в обороте. Почему это вообще нужно? Компания, выкупая обратно свои акции, позволяет нам косвенно владеть их компанией в большем объёме. Если вы купили одну акцию из 10, вам принадлежит 10 % бизнеса. Но если акций будет 5, то уже 20 %. Обычно компании роста будут выпускать больше акций, чтобы генерировать капитал для развития. Смотрим на последние 5 лет - они растут ❌ Вывод: не всматриваясь пока в деятельность компании, у нас по 8 пунктам 5❌и 3 небольших✅ по данным на 2019 год. CINEMARK ещё и до пандемии был довольно неустойчивой компанией по балансовому отчету, поэтому бизнесу будет очень сложно выходить в прибыль после, в том числе из-за того, что прогнозируется уменьшение посещаемости кинотеатров! Пока от покупки акции можно воздержаться🙅‍♀️ Если вам понравился пост , ставьте 👍 и подписывайтесь на блог😎