$MSFT , честная ли стоимость акции? ‼️Пост для долгосрочных инвесторов Итак, Смотрим на market cap- то есть во сколько рынок оценивает компанию. Поскольку тут цифры в миллиардах, ​то $1592 млрд равняется примерно $1,6 трлн. Что это значит? Если мы возьмем все акции в обороте, мы это можем увидеть в shares outstanding – 7,5 миллиардов, и умножим на текущюю цену акции, то есть на 211, то мы должны как раз получим примерно 1,6 трлн. Если у вас есть такие деньги, то можете сразу купить всю компанию Microsoft.😏 ❗️Если цена на акцию будет падать, то и оценка самой компании будет аналогично снижаться. На основе этого мы смотри на показатель PE- то есть price to earnings ratio. Саму цифру получают из общей стоимость компании, то есть 1,6 трлн, и делят ее на тот доход, которая компания получила в последним году. Если мы посомтрим на отчет компании, то найдем это число в net income (суммарном доходе) который в 2019 году равнялся 47 млрд. Соотвественно, если мы разделим 1,6трлн 47 млрд, то получим 34, как раз наш показаетль PE😮 Я бы также хотел добавить, что PE также показывает нам сколько лет будет окупаться наша инвестиция если доходы у компании сохранться на одном уровне. Тут показатель высокий, выше среднего по рынку – в 15 ❌, но для растущей компании это свойствнно. Именно поэтому нам тут нужен метод рассчета справедливой цены акции по Грему. Мы должны найти средний PE компании за последние 5 лет. Такую информацию можно найти на Ycharts, мы видим, что PE Microsoft за послежние 5 лет в средним был как раз 33 с половиной, мы можем округлить это до 34. Затем, именно к этой цифре нам надо добавить нашу страховку. Чем рискованее бизнес, тем больше надо требовать скидку. Как я уже говорил, Бенждамин Грем рекомендует 30%. Но , поскольку бизнес тут очень стабильный ( по анализу 8 показателей), возьмем 20. То есть что я делаю, я беру средний PE за 5 лет и уможаю его на 0.8 , как раз для вычита моей страховки. Именно так я снимаю 20% со среднего PE. Это мне дает PE в 27,2. Держим эту цифру в уме! Возвращаемся обратно на finviz, мы выдим что текущий PE Microsoft чуть выше того показателя, который нам нужен. Это сразу означает , что акция переоценена🛑, и ни при каких обстоятельствах мы не можем ее приобретать при текущей цене🙅‍♀️ ( если мы стоимостные инвесторы). Однако, мы можем расчитать при какой цене мы все-таки будем всматриваться в эту компанию, чтобы на коррекции ее подобрать💪 ‼️Для этого мы переходим в yahoo finance, вбиваем тикер MSFT и спускаемся вниз. Нам надо найти график с квартальным доходом компании, чтобы получить самую свежую информации. Все показания за последние 4 квартала мы суммируем . Получаем тут 45 млрд. Это число умножаем на наш PE СО СТРАХОВКОЙ ( 27,2) И ПОЛУЧАЕМЯЧ 1,2 трлн. Это нам говорит, что мы можем приобретать компанию когда она оценивается в $1,2трлн. Однако, это просто оценка компании, теперь нам надо опроеделить саму стоимость акции, с которой можно было бы покупать компанию. Для этого мы делим текущюю стоимость компании на ту, которую мы сами выявили. , то есть 1,6трлн мы делим на 1,2 и получаем 1.3. Отсюда мы берем текущею стоимость акции и делим ее на 1.3, и получаем 162. Вот как раз так мы получаем справедливую стоимость акции☺️ Не верите, что такое возможно, в этом диапазоне цена была с февраля по апрель этого года! 😎 Как итог, Microsoft крайне финансовоустойчивая компания с хорошей перспективой на будущее, но чтобы ее нам приобрести, надо будет чуть-чуть подождать✅ Если вам понравился обзор, обязательно ставьте 👍, и переходите по ссылке в профиле, где на моем канале вы найдете наглядные примеры разборов компаний😎