Стоит ли инвестировать в
$CSCO? 🧐
‼️Пост для начинающих долгосрочных инвесторов
Как производить анализ по 8 основам было на моем Ютубе, ссылка в профиле💪.
Итак,
Пока на цену бизнеса мы не смотирм, нам тут надо зайти на их отчеты и увидеть рост доходов. 1 фундаментальный пункт- рост доходов за последние 5 лет . Тут у
$CSCO ➕➖, несмотря на то что рост ускорился в 2019 году, он сильно замедлился с этого момента. Компания немного стагнирует, но 48 млрд стабильных доходов не так плохо. 🤔
Дальше, рост самой прибыли, тут ✅ . Компания может от своей операционной деятельности оставлять себе все больше и больше денег.
#Опптимизация 😏
Двигаемся дальше, Показатель N 3 , рост FCF, или свободного денежного потока. Смотрите, тут цифру компания получают вычитом из дохода по операционной деятельности ( продажи товаров, клауд сервис) своих капитальный затрат ( поддержание оборудования, налоги) . То есть буквыально та наличка, которая остается на руках у компании. Они ее могут использовать для выплату дивидентов, выкупа своих же акций, вложений. Именно поэтмоу free cash flow такой важный показатель. У $CSCOO}O} он растет, ставим плюс ✅
Со всем этим пеерходим на PE. В идеала, сам показатель у американских акций должен равняться 15 или быть хотя бы меньше 20. У CISCO он 15✅. Это значит, что цена компании в справедливом диапазоне! 😮
Идем дальше, показатель n.5 , сумарное количство текущих активов против текующих оьбязательств. Напоминаю, активы, это то чем, владеет бизнес, машины корабли самолеты, а также кэш на руках,а обязательства- это долги. В идеале мы хотим увидеть соотношение больше 2 ( продав все свои активы, компания сможет покрыть все обязательства, а затем еще пойти купить себе ребрэндинг за несколько миллиардов). Тут , 43 на 25 , хороший показатель ✅
Следующее, показатель n,6- соотношение цены бизнеса к свободному денежному потоку меньше 20❗В большинстве случаев, этот показатель даже лучше чем PE, поскольку он показывает нам сколько капитала принадлежит нам как владельцам бизнеса. Смотрим, берем средний FCF за последние 5 лет ( чтобы исключить колебания) , давайте возьмем 13,5 млрд, и умножаем это на 20, получаем 270млрд. Компания сейчас стоит 175 млрд, следовательно и по FCF компания недооценена по нашим меркам👍По свободному денежному потоку компания переоценена. ✅
Предпоследний показатель N 7. Рентабельность больше 10 % . Я хочу, чтобы после каждого доллара💰, который зарабатывала компания, оставлось хотя бы 10 центов после выплаты всех налогов, зарпалт и тд. У Cisco он 21%✅
Ну и наконец ,
N.8 Уменьшение количества акций в обороте. Почему это вообще нужно? Компания , выкупая обратно свои акции, позволяет нам косвенно владеть больше их компанией. Если вы купили одну акцию из 10 , вам принадлежит 10 % бизнеса. Но если акций будет 5, то уже 20 %. Обычно компании роста будут издавать больше акций , чтобы генерировать капитал для развития. смотрим на последние 5 лет. Они уменшаются ( если вы приобрели бы одну акцию 5 лет назад, то вы бы сейчас владели на 20% больше той же компании) 😉✅
Вывод : не всматриваясь пока в деятельность компании. У нас по 8 пунктам 7✅ и 1➕➖Cisco - очень старая и стабильная компания, и хотя она в будущем может продолжать падать, стабильный доход и хороший дивидент+ хорошая цена за компанию может очень сильно привлечь долгосрочных спокойных инвесторов💪