Оценка стоимости компании «Магнит» MGNT на 3 квартал 2024 года. (более подробно читайте в моем профиле) Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений. Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам. Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса. «Магнит» — это один из крупнейших ритейлеров в России, специализирующийся на товарах повседневного спроса (FMCG). «Магнит» занимает значительное место на российском рынке розничной торговли и активно развивает собственные бренды. На конец первого полугодия 2023 года сеть магазинов «Магнит» занимала 12,8% доли российского продовольственного рынка. Вот топ-5 продуктовых магазинов в России по количеству торговых точек на 2023 год: 1. «Пятёрочка» — 19 549 магазинов. Эта сеть продолжает удерживать лидирующие позиции на российском рынке продуктового ритейла. Относится к X5. 2. «Магнит» (включая форматы «Моя цена» и «Первый выбор») — 17 800 магазинов. Магнит также прочно занимает свою нишу и активно развивает различные форматы, включая дискаунтеры. MGNT 3. «Красное&Белое» — 14 477 магазинов. Эта сеть славится своими доступными ценами и разнообразием алкогольной продукции, что делает её привлекательным выбором для покупателей. 4. «Бристоль» — 5 944 магазина. 5. «Fix Price» — 5 256 магазинов. Эта сеть дискаунтеров, предлагающая товары по фиксированным ценам, продолжает набирать популярность среди покупателей, привлекая их доступностью и широким ассортиментом. FIXP Компания выплачивает в среднем дивиденды один раз в год. В 2022 году выплата дивидендов не производилась. Совокупный размер дивидендов за 2023 год составляет 9,09% от текущей рыночной стоимости акций. Компания поддерживала темп роста чистой прибыли - 18,61%. Это высокий темп роста позволяет предположить устойчивость бизнеса и его способность расширять собственную сеть и генерировать прибыль в будущем. Компания поддерживала темп роста дивидендов по обыкновенным акциям - 7,22% в год. Такой уровень роста дивидендов свидетельствует о стабильности финансового состояния компании и ее готовности делиться прибылью с акционерами. Сценарий №1: Консервативный прогноз. Если предположить, что выручка компании будет расти на 2,00% в год, то, сложив весь предполагаемый доход и разделив его на количество акций, мы получим, что стоимость одной обыкновенной акции «Магнита» может составить 1 843,63 рубля. Это на 59,34% меньше текущей рыночной цены. Сценарий №2: Ожидаемый темп роста. Ожидаемый темп роста компании определяется как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала. В данном случае он составил 0,33%. Если предположить, что в будущем выручка компании будет расти на 0,33% ежегодно, то, суммировав весь предполагаемый доход и разделив его на количество акций, мы получим, что стоимость одной обыкновенной акции «Магнита» может составить 1 616,03 рубля. Это на 64,36% меньше текущей рыночной котировки. Буду рад видеть вас среди своих подписчиков!

Оценка стоимости компании «Алроса» ALRS на 3 квартал 2024 года. (более подробно читайте в моем профиле) Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений. Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам. Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса. «Алроса» — это всемирно известная компания, занимающаяся разведкой, добычей и продажей алмазов в России и за её пределами. Её доля на мировом рынке алмазов составляет около 28%, что делает её одним из крупнейших производителей по объёму добычи. Основные месторождения компании находятся в Якутии, где она активно ведёт добычу. Ключевыми владельцами «Алросы» являются Росимущество и Администрация Республики Саха. Частота выплаты дивидендов — компания возобновила их в 2023 году, и в настоящее время выплаты происходят примерно каждые два квартала. В соответствии с дивидендной политикой «Алросы», утверждённой в марте 2021 года, основой для расчёта дивидендов служит свободный денежный поток (FCF). Коэффициент выплат определяется в зависимости от уровня долговой нагрузки. Совокупный размер дивидендов за 2023 год составляет 7,74% от текущей рыночной стоимости акций. Коэффициент free-float: 34%. Компания продемонстрировала отрицательный темп роста чистой прибыли, который составил -7,91% в год в период с 2016 по 2023 год. Этот результат может свидетельствовать о существующих трудностях, с которыми сталкивается бизнес, таких как санкции и колебания цен на алмазы. Тем не менее, компания смогла обеспечить положительный темп роста дивидендов по обыкновенным акциям, который составил 8,79%. Это свидетельствует о способности компании сохранять стабильный денежный поток, даже в условиях нестабильного рынка. Сценарий №1: Консервативный прогноз. Если предположить, что доходы компании будут расти на 2% в год, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, мы получим, что стоимость одной обыкновенной акции «Алроса» может составить 12,57 рубля. Это на 74,2% меньше текущей рыночной цены. Сценарий №2: Ожидаемый темп роста. Ожидаемый темп роста компании определяется как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала. Он составляет 1,96%. Если выручка компании будет расти такими темпами и в будущем, то, суммировав весь предполагаемый доход и разделив его на количество акций, можно рассчитать стоимость одной обыкновенной акции «Алроса». Она составит 11,77 рублей, что на 75,84% меньше текущей рыночной цены. Сравнение с рыночной ценой. В таблице чувствительности текущая рыночная цена одной акции наиболее точно соответствует следующим параметрам: средневзвешенная ставка по кредитам — 18%, темп роста — 15%. Однако поддержание такого темпа роста может быть затруднительным из-за волатильности рынка алмазов и мне не верится в такой сценарий развития. Этот обзор — лишь один из множества аналитических материалов, которые я подготавливаю. Буду рад видеть вас среди своих подписчиков!

Оценка стоимости компании «Северсталь» CHMF на 3 квартал 2024 года. (более подробно читайте в моем профиле) Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений. Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам. Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса. «Северсталь» — одна из ведущих металлургических компаний России, специализирующаяся на производстве стали и проката. Она занимает значительную долю на российском рынке черной металлургии и экспортирует свою продукцию в более чем 70 стран мира. Основные продукты компании включают горячекатаный и холоднокатаный прокат, оцинкованную сталь и другие виды металлопродукции. «Северсталь» активно развивает свои производственные мощности в различных регионах России, включая Вологодскую область и Челябинскую область, а также имеет значительные запасы железной руды на своих месторождениях. С первого квартала 2024 года компания возобновила выплату дивидендов после длительного перерыва. Коэффициент free-float: 23%. Сценарий №1: Консервативный прогноз. Если предположить, что выручка компании будет расти консервативными темпами — 3% в год — то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, можно рассчитать стоимость одной обыкновенной акции «Северстали». В результате получим 856,16 рублей, что на 23,28% меньше текущей рыночной цены. Сценарий №2: Ожидаемый темп роста. Ожидаемый темп роста компании определяется как произведение коэффициента реинвестирования на рентабельность капитала и составляет 1,30%. Если предположить, что выручка компании будет расти на 1,30% ежегодно, то, сложив весь ожидаемый доход и разделив его на количество акций, мы получим стоимость одной обыкновенной акции «Северстали» — 759,15 рублей. Эта стоимость на 31,98% ниже текущей рыночной котировки. Сравнение с рыночной ценой. В таблице чувствительности текущая рыночная цена одной акции лучше всего соответствует следующим параметрам: средний процент по кредитам — 18%, темп роста — 10%. Чтобы поддерживать такой темп роста, необходимы благоприятные рыночные условия и эффективное управление компанией. Примеры успешных проектов «Северстали» подтверждают, что компания способна достичь этих показателей. Буду рад видеть вас среди своих подписчиков! Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.