$AKSC Альфа-Капитал Космос Торгуется в рублях и долларах. Комиссия 1.81% Алексей Климюк: «Поговорил с управляющим и попытался верхнеуровнево понять (не углубляясь), какой состав фонда и почему он именно такой. Рассказываю. Общая идея Прямыми бенефициарами развития космических технологий станут несколько отраслей — акции их представителей и покупаем в фонд. А именно: 1️⃣ Крупные аэрокосмические компании Мы взяли Boeing, потому что они накопили очень серьёзный портфель технологий в этой области. Например, космический корабль Boeing Starliner. Boeing – основной партнёр Nasa по созданию космических аппаратов, он основной партнёр на МКС (ISS), создаёт орбитальные спутники. Они главный конкурент Space-X Crew Dragon. Это аппараты, которые доставляют экипажи и грузы на орбиту Земли. 2️⃣ Технологии и оборонка Здесь мы взяли Teradyne и Teledyne. Они где-то подрядчики Boeing, где-то поставщики для других компаний, которые делают летательные аппараты. Например, Teradyne тестируют спутники перед запуском. А Teledyne среди прочего производят электронные компоненты для спутников. 3️⃣ Оборудование и услуги Стабильно растёт спрос на сервисы на основе данных, полученных со спутников. Покупаем компании, которые будут бенефициарами этого тренда. Например, спутниковые онлайн снимки. Раньше к ним имел доступ очень узкий круг лиц, для других это было экономически нецелесообразно. Скоро этим сервисом сможет воспользоваться даже малый бизнес из-за снижения себестоимости. Поэтому компании, которые участвуют в получении данных со спутников, их обработке и интерпретации, смогут рассчитывать на рост выручки, а мы (инвесторы) — на рост капитализации. Мы взяли акции Garmin, Trimble, Raven Industries — они станут бенефициарами растущего спроса, потому что развивают сервисы, которые используют в своей работе спутниковые данные. 4️⃣ Телекоммуникации и медиа Все, кто доставляют контент со спутника к потребителю (трансляция) или оказывают коммуникационные услуги, то есть могут отправлять и получать сигнал со спутника. Например, Iridium – это надёжная спутниковая телефония, работает по всему миру, её используют там, где нет других способов связи. На кораблях, в самолётах и в целом на земном шаре очень много мест, где никакой связи нет. Спутники и конкретно компания Iridium даёт такую возможность. В какой-то момент они могут сделать интернет для всех своих клиентов (а не только телефонию), это точка роста. Globalstar и Echostar используют низкоорбитальные спутники, обеспечивают интернет и телефонию там, где другие способы передачи данных отсутствуют. Они подрядчики у крупных телекоммуникационных компаний (например, ComCast). Компании Dish, Viasat – из той же оперы. 5️⃣ И другие Здесь у нас Virgin Galactic. Один из пионеров в области частного освоения космоса. Недавно успешно запустил пилотируемый космический аппарат. Возможности для космического туризма. Планы по развитию фонда Сейчас в фонде акции 12 компаний космической отрасли в равных пропорциях. Это немного для фонда. Со временем компаний будет больше. Начальный портфель жёстко обрезан, потому что берём только акции, которые торгуются на СПБ и с хорошей ликвидностью, наиболее очевидные и до которых мы смогли «быстро добраться». Скоро на Мосбирже появится много новых имён — среди них выберем что-то интересное. Каждый квартал будем пересматривать портфель фонда. Будут выбираться и SPAC’и, которые сливаются с космическими компаниями: запуски, технологии изготовления двигателей, ракет, стартовых площадок, спутников, размещения спутников. Резюмирую На мой взгляд, неразумно ждать от космической отрасли (и от фонда) быстрых результатов, это скорее про стратегические инвестиции, результат может раскрыться через 3-5-7 лет или больше (никто не знает). В этот фонд можно периодически аллоцировать часть сбережений в расчёте на то, что в перспективе интерес крупных инвесторов к этой сфере будет расти и ваша ставка сыграет.» @alfawealth