Пожалуй, главная проблема рынков — все играют в краткосрочную спекуляцию. Сначала разгоняют рынок вверх до появления очевидного пузыря, а потом рынок катастрофично рушится. Особо стоит сказать о следующей особенности человеческого поведения: ограничение срока жизни стимулирует людей к флуктуациям и отклонению от ситуации равновесия. В физическом мире катастрофы случаются после прохождения так называемых критических точек и фазовых переходов. Изменение взаимодействия молекул воды (сами молекулы неизменны в любом состоянии) после прохождения критических точек приводит к одному из трех ее состояний. Иначе говоря, вода не плавно становится газом или льдом, а почти мгновенно, при достижении определенной температуры. Это и есть так называемые фазовые переходы. Вы наверняка не раз наблюдали, как рынок вдруг из спокойного одномоментно превращается в бурный и волатильный. Однако продолжим. Изменение сочетаний молекул воды происходит в основном под влиянием температуры — ее нагревания или охлаждения. Так же и рынок: если центральный банк выбрасывает новую денежную массу, то мы видим перегрев экономики. Если же происходит денежное сжатие, то экономика остывает, вплоть до полного «замерзания» деловой активности. Мы часто говорим о рынке как о «горячем» или «холодном» (мертвом). А ведь это имеет физическую аналогию из мира молекул и атомов: чем выше температура, тем быстрее движутся последние, и наоборот. То же самое происходит на рынке: очень большое количество сделок говорит нам о перегретом рынке и сопровождается его повышенной волатильностью (беготней молекул-сделок). Ну а когда сделок практически нет, то рынок «холодный», или мертвый. Важная характеристика фазовых переходов заключается в том, что состояние молекул изменяется практически одномоментно по всей системе, а не медленно распространяется от молекулы к молекуле. В этом мы видим их сходство с поведением людей, которые в обычной ситуации общаются только с соседними «молекулами» (людьми). Но в толпе взаимодействие между людьми коренным образом меняется. Паника распространяется мгновенно от одного конца толпы до противоположного. Это можно сравнить с поведением стаи птиц или мелких рыб. Катастрофы на рынке тоже происходят моментально, поэтому мало кто успевает что-либо сделать. Поэтому не думайте, что сможете среагировать на катастрофическое изменение состояние рынка. Скорее всего, вы окажетесь такой же его жертвой, как и все остальные, за очень малым исключением. Способов защиты от рыночной катастрофы только два — находиться вне рынка или сделать ставку на катастрофу (например, купить опционы).