⚡️ Самое интересное за день: отчет Мосбиржи, дивиденды Займера, Озон начинает переезд, новые облигации Акции: 💰Мосбиржа – МСФО за 3 квартал 2024 • Комиссионные доходы: 14,9 млрд. (+3,5%) • Процентные доходы: 25,1 млрд. (+124%) • Прибыль: 14,9 млрд. (+61,3%) У биржи второй год стагнируют комиссионные доходы – но стагнируют на вполне высоком уровне, после резкого роста активности на денежном рынке в 3-4 кв 2023. И плюс разгоняются процентные, высокая ставка ЦБ в действии. В результате получилась рекордная прибыль За 3 квартала биржа заработала нам 27,2 руб. на акцию, за полный год можно ожидать в районе 38 руб. С прошлогодним пейаутом 65% это дивиденд чуть более 24 руб., доходность ~12,5-13% P/B=1,8 P/E LTM = 5,3 – для финсектора сейчас как бы и много, для вечно дорогой Мосбиржи – формально это скидка. Проблема в том, что бумага, даже по нынешней цене и на пиковых прибылях, – все равно не дает доходности, сравнимой с депозитами/денежными фондами. А в период снижения ключевой ставки – нас ждет потеря части процентных доходов, и вряд ли ее перекроет некоторый ускоренный рост комиссионных. Такого импульса, как у банков, на смягчении ДКП здесь не будет. Сама по себе для накопления в вечный портфель MOEX годится, но точка входа сейчас хорошей не кажется $MOEX 📦Акционеры Ozon на годовом собрании 27 декабря рассмотрят вопрос о редомициляции – Переезд пойдет по накатанной схеме – новой головной компанией холдинга станет МКПАО «Озон», территориально зарегистрированное в Калининградской области. Расписки в контуре РФ будут автоматически конвертированы в акции МКПАО. По срокам переезд планируют завершить до конца 2025 года Ничего интересного до тех пор в бумагах, вероятно, уже не будет. Даже если абстрагироваться от той крови, которая льется сейчас по индексу, в случае с Озоном есть еще не идеальный отчет <> (не прям плохой но тем не менее), а любой возможный позитив нивелируется стандартными спутниками переезда – навесом продаж из зарубежного контура и заморозкой торгов на срок до нескольких месяцев $OZON 💰СД Займера рекомендовал выплатить дивидендами 100% чистой прибыли за 3кв’24 (10,51 руб. на акцию) – Предполагали снизить выплаты в 3-4 квартале ради формирования подушки ликвидности под сезонный пик выдач, но пока держат пейаут 100% прибыли. Дивдоходность за 3 квартала к текущей цене ~20%. К средневзвешенной с момента IPO, конечно, поменьше, однако по итогам года в любом случае должна быть как минимум двузначной. Совсем не идеально, сложно в плане перспектив, но пока что идут не самым плохим для нас путем, все могло быть гораздо печальнее (aka Кармани) – и на том спасибо. Чуть подробнее мнение тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/e49fb312-f25f-4c20-80a9-35c5c264b68c/ , жаль что Займер отказался от новых выпусков облигаций, их купил бы с куда большим удовольствием $ZAYM Облигации: 💻Селектел (AA) определился с датой сбора по новому выпуску – 29 ноября – Будет флоатер ΣКС + 400 с ежемесячным купоном. 2,5 года – хотелось бы покороче, в остальном пока нормально, более-менее свежие AA торгуются куда дороже: Европлан $RU000A108Y86, Позитив $RU000A109098, Совкомбанк $RU000A109VL8 – у всех текущие спреды в районе 200-250, что тоже не норма и требует переоценки (на фоне свежих AAA с КС+200). Но в любом случае 400 у Селектела – запас более, чем приличный $RU000A1089J4 $RU000A106R95 $RU000A105FS4 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе