•$KBH Разберём эту компанию. •Плюсы 💚💚💚 •За последний год спрос на недвижимость в США сильно вырос - цены добрались до максимумов 2006 года. Вдобавок, пандемия заставила многих поменять приоритеты - семьи буквально стоят в очередями за домами. Предложения на рынке хватит сейчас всего на два месяца - рекордный уровень за 20 лет •Небольшой застройщик, который делает «зеленые» дома по технологии Energy Star - такие дома оптимизированы в потреблении энергии и воды. Также именно о таких домах говорится в инфраструктурном плане Байдена38% спроса приходится на миллениалов, которые по оценкам экспертов индустрии будут основной движущей силой спроса. Основной когорте миллениалов в следующие несколько лет исполнится 30 лет - в этом возрасте средний американец обычно и покупает впервые жилье. Для KB Homes это основной сегмент - на него приходится 65% выручки •Высокий бэклог заказов на дома - на 3,7$ млрд при капитализации компании в 4,3$ млрд •По консенсусу Bloomberg, в 2021 прибыль вырастет на 75% •Акции стоят дешево: форвардный P/E ~8x •Растущие дивиденды: доходность 1,3% годовых •Минусы❤️❤️❤️: •Рост инфляции и завершение цикла мягкой политики ФРС может привести к росту ставок и удорожанию ипотеки, что может снизить спрос на новострой. •Падения спроса ждут к 2023 •Умеренная, но близкая к высокой долговая нагрузка: чистый долг/EBITDA 2,7x •Нестабильный денежный поток