Блин, уже декабрь. Что по пожеланиям к Санте? #мемы

💸 Замещающие ОФЗ — что заместил Минфин Рубль всегда дешевеет, поэтому инвестиции в валютные инструменты, в частности в грязную зелёную бумажку, являются прекрасной практикой защиты от девальвации. Как раз на днях Минфин заместил еврооблигации, чего все так долго ждали. 👀 Посмотрим, что там есть, сколько это всё стоит и что можно себе позволить. В рамках операции совокупно было замещено еврооблигаций РФ на сумму, эквивалентную $20,8 млрд по номиналу (с учетом амортизационной структуры евробондов с погашением в 2030 году), или 64,2% от долларового эквивалента номинального объема всех оригинальных выпусков 🏛 еврооблигаций РФ. РФ ЗО 36 Е • ISIN: RU000A10A893 • Купон: 2,65% • Дата погашения: 27 мая 2036 • Доходность: 9,79% • Номинал: 100 000 EUR • Купонов в год: 1 РФ ЗО 43 Д • ISIN: RU000A10A877 • Купон: 5,92% • Дата погашения: 16 сентября 2043 • Доходность: 9,34% • Номинал: 200 000 USD • Купонов в год: 2 РФ ЗО 29 Д • ISIN: RU000A10A8A6 • Купон: 4,38% • Дата погашения: 21 марта 2029 • Доходность: 9,49% • Номинал: 200 000 USD • Купонов в год: 2 РФ ЗО 35 Д • ISIN: RU000A10A7Y8 • Купон: 5,14% • Дата погашения: 28 марта 2035 • Доходность: 9,72% • Номинал: 200 000 USD • Купонов в год: 2 РФ ЗО 30 Д • ISIN: RU000A10A8E8 • Купон: 7,5% • Дата погашения: 31 марта 2030 • Доходность: 9,8% • Номинал: 0,055 USD, лот 1 000 штук • Купонов в год: 2 РФ ЗО 42 Д • ISIN: RU000A10A802 • Купон: 5,64% • Дата погашения: 4 апреля 2042 • Доходность: 9,46% • Номинал: 200 000 USD • Купонов в год: 2 РФ ЗО 27 Е • ISIN: RU000A10A828 • Купон: 1,13% • Дата погашения: 20 ноября 2027 • Доходность: 9,19% • Номинал: 100 000 EUR • Купонов в год: 1 РФ ЗО 32 Е • ISIN: RU000A10A836 • Купон: 1,85% • Дата погашения: 20 ноября 2032 • Доходность: 9,59% • Номинал: 100 000 EUR • Купонов в год: 1 РФ ЗО 26 Д • ISIN: RU000A10A810 • Купон: 4,79% • Дата погашения: 27 мая 2026 • Доходность: 9,47% • Номинал: 200 000 USD • Купонов в год: 2 РФ ЗО 25 Е • ISIN: RU000A10A885 • Купон: 2,88% • Дата погашения: 4 декабря 2025 • Доходность: 9,69% • Номинал: 100 000 EUR • Купонов в год: 1 РФ ЗО 27 Д • ISIN: RU000A10A851 • Купон: 4,25% • Дата погашения: 23 июня 2027 • Доходность: 9,44% • Номинал: 200 000 USD • Купонов в год: 2 РФ ЗО 47 Д • ISIN: RU000A10A844 • Купон: 5,25% • Дата погашения: 23 июня 2047 • Доходность: 9,22% • Номинал: 200 000 USD • Купонов в год: 2 РФ ЗО 28 Д • ISIN: RU000A10A869 • Купон: 12,75% • Дата погашения: 24 июня 2028 • Доходность: 9,16% • Номинал: 1 000 USD • Купонов в год: 2 🗣 Как видим, для простых частных инвесторов, чьи портфели измеряются не миллионами и даже не сотнями тысяч долларов, появилось всего лишь два новых варианта — РФ ЗО 28 Д и РФ ЗО 30 Д. Номинал первого 1 000 долларов, что приемлемо для гораздо большего числа инвесторов. Второй вообще 55 долларов. Секта свидетелей навеса ждёт, что цены уйдут вниз, но не говорит, до какого уровня. 😎 Что ещё есть? Классика — замещайки. От Газпром Капитал их много, например, ГазКЗ-29Д. Кроме того, есть другие эмитенты. Короткий выпуск ГТЛК ЗО25Д или подлиннее ГТЛК ЗО29Д. СКФ ЗО2028 от Совкомфлота, выпуски Борца, Норникеля, Металинвеста, Фосагро и пр. У меня в портфеле только Газпром Капитал. Стодолларовые облигации тоже могут быть интересными. Их не очень много, например: Совкомбанк-2В03-об, НорНикель-БО-001P-04-USD, ФосАгро-БО-П01-USD, НОВАТЭК-001P-02, ОК РУСАЛ-БО-001Р-08, Полюс-ПБО-04. У меня в портфеле разные имеются. Ну и юаневые, естественно. Их тоже не так много, но можно выбрать: Полюс Б1P2, Газпн3P12R, Акрон Б1P4, СКФ 1Р1CNY, РУСАЛ 1Р7, УралСт1Р03, ЮГК 1P2, РУСАЛ 1Р1 и другие. Тоже держу в портфеле разные. В итоге, большинству частных инвесторов от замещения суверенных еврооблигаций не будет ни горячо, ни холодно. Но 28 и 30 выпуски могут стать востребованными. #облигации

⛽️ Святой рандом декабря. LKOH — акции Лукойла Завершаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из 📋 индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯ Правила простые: • ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов; • если лот дороже 5000, то беру 1 лот; • если рандом выбирает что-то повторно, беру. Уже попадались в этом сезоне: Роснефть, Сургутнефтегаз-ао, Самолёт, Мечел-ап, Позитив, ПИК, СНГ-ап, Татнефть-ап, Ростелеком, Мосбиржа, Совкомфлот. В декабре случайной компанией оказался Лукойл. Он уже есть в моём портфеле с целевой долей 10%. Сезон закончен. Как видим, святой рандом любит нефть. 5 нефтяных акций из 12, ещё и Совкомфлот, перевозчик нефти. Акции Лукойла торгуются примерно по 6800–6900 рублей, в лоте 1 штука, следовательно беру по правилам 1 лот. Хотя я планирую после ближайшего дивгэпа взять ещё. Инвестиционный бюджет в декабре расходуется по плану, как и в ноябре. Покупаю акции и облигации, нет никаких предпосылок для того, чтобы не делать этого. Что такое Лукойл? LKOH — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, вторая по объёмам нефтедобычи в России. Наименование компании происходит от первых букв названий городов нефтяников (Лангепас, Урай, Когалым) и слова нефть. Лукойл — крупнейшая на данный момент компания по весу в индексе Мосбиржи, занимает 17,5%. Хороший рандом? Рандом хороший, но я и так планировал покупать Лукойл, так что я не рад. Наравне с Роснефтью он у меня в портфеле имеет целевую долю в акциях 10%. Лукойл примечателен по многим факторам. Например, у компании отрицательный чистый долг, на балансе около $14,5 млрд, даже второй год ходят байки о том, что эти деньги могут быть задействованы для выкупа бумаг у нерезидентов с 50% дисконтом. Секта свидетелей выкупа готовится подставлять вёдра под специальные дивиденды по этому случаю. Слабый рубль полезен для экспортёров, в том числе и для Лукойла. Эксперты также отмечают, что акции компании торгуются с 10% дисконтом по показателю P/E, который составляет 5,5. Рассмотрим последний отчёт по МСФО — за 1П2024. Выручка составила 4333,6 млрд рублей (+20,2% г/г), EBITDA выросла до 984,8 млрд (+13,1% г/г). Чистая прибыль тоже выросла и составила 591,5 млрд (+4,6% г/г). Свободный денежный поток вырос до 455,5 млрд (+8,2% г/г). Чистый долг отрицательный: -759,7 млрд (-3% г/г). Дивиденды Лукойла Дивидендная политика компании предполагает распределение 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF) в качестве дивидендной базы. Дивиденды выплачиваются дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчётности за 6 месяцев. Лукойл многие называют главной дивидендной коровой российского рынка. И на это есть все основания, ведь у Лукойла повадки аристократа. Дивидендного. С 2014 по 2024 год дивиденды выросли в 8,4 раза. А если углубиться в прошлое, то фантастические 19,5 рублей в 2003 году выросли до потрясающих 1012 рублей в 2024. Рост каждый год. Дивиденды в 2024 году традиционно установили рекорд, правда дивдоходность в 2023 и тем более 2022 годах была выше. Ближайшие дивиденды будут сформированы уже 17 декабря. 514 промежуточных рублей или 7,51%. За год суммарно 1012 рублей или 13,7%. Дивдоходность за последние 10 лет (2015–2024): 6,6%, 6,2%, 6,5%, 4,9%, 5,9%, 7,3%, 8,1%, 17,2%, 14,2%, 13,7% Средняя дивдоходность за 10 лет: 9,16%. Например, у Татнефти-п — 10,46%, у СНГ-ап — 11,34%, у Газпром нефти — 8,1%, у Северстали — 9,47%, у НЛМК — 8,39%, у Интер РАО. Лукойл стабильный, щедрый и нефтяной, правда у него нет таких перспективных проектов, как Восток-Ойл у Роснефти. По всем прочим параметрам — топчик. Уверен, что у большинства из вас Лукойл в портфелях имеется, я прав? #акции