TKVM Скажите пожалуйста когда начнутся продажи активов в фонда и в каком примерно графике? Какие рассматриваются активы к покупке после продажи? Есть ли вероятность, что вместо недвижимости вы будете инвестировать например в облиги с учётом текущей ставки?

SFTL Всем привет, пару фактов от человека, который очень давно следит за компанией, чтобы вы могли принять решение о том стоит или не стоит инвестировать в эту компанию. Риски: 1. Планируется разделение компании на 2 части и совершенно непонятно, как именно будет проведен этот процесс, непонятно как будет организован рынок ликвидности и т.д. Также может быть заморожена частично какая-то доля или вся доля, которая после конвертации адр будет котироваться на LSE, также будут проблемы с дивидендами (если они будут через 5-10 лет), но я бы об этом не думал т.к. их не будет 2.Частичная смена менеджмента и проблемы с ликвидностью из-за санкций 3. Снижение выручки и как следствие чистого денежного потока из-за связи с Россией и россиянами, риск нивелируется частично разделением компании 4. Большая доля выручки от продуктов Microsoft Риск 1 и 3 наиболее серьезные, 2 - маловероятен, очень много денег на разных счетах компании Что вы покупаете и в чём плюсы актива: 1. Я покупал по 100 р. этот бизнес с окупаемостью 4 года по операционному денежному потоку. Это настолько дёшево, что даже страшно, сейчас цена всё ещё невероятно выгодная, хоть и 6-7 лет, но это всё ещё дёшево сравнивая с любой международной IT компанией 2. Один из немногих оставшихся бизнесов в России, который никак не аффелирован с нашим правительством и остаётся именно коммерческим продуктом, а не Газпромом, который отменяет дивы в пользу государства 3. Международный бизнес, таких тоже очень мало осталось, с огромными потенциалами в рамках M&A активности в странах Азии, что будет драйвить рост выручки на 15-20% ближайшие годы 4. Отсутствие значительных долгов и куча денег на счетах: позиция сильная в сложившихся обстоятельствах 5. Грамотный менеджмент, в который поверили в своё время Da Vinci Capital - один из самых грамотных российских фондов, который действует исключительно в пользу своих собственных инвесторов, они просто не инвестируют в плохие проекты 6. И наконец последнее: понятный не убыточный retail it бизнес с ценой в 2 раза ниже уровней IPO, который и дальше будет перформить за счет грамотных решений Вам осталось только решить окупают ли все эти плюсы возможные риски. В комментариях жду критики и может кто ещё какие-то риски видит, которые не указал. Я лично покупал компанию с момента IPO

RU000A104YT6 советую обратить внимание на облигации от Самолета: light asset модель и хороший перформанс в 1-ом квартале, однозначно будут лучше себя чувствовать чем ПИК, у которого много активов для вертикальной интеграции, а их мощности будет некуда реализовывать SMLT