🏦 Банк Санкт-Петербург продолжает получать выгоду от высокой КС Вчера БСП представил результаты за 3 квартал 2024 года. Кратко: ▸ чистый процентный доход составил ₽17,3 млрд (+37%) ▸ чистый комиссионный доход составил ₽3,2 млрд (+6%) ▸ чистая прибыль составила ₽13,3 млрд (+56%) ▸ ROE на уровне 27,2% ❗️Также важно, что после выплаты дивидендов по итогам 1П 2024 года в размере 12.2 млрд руб. показатель достаточности основного капитала (Н1.2) на 01.11.2024 составляет 15.1%, что существенно превышает минимальный уровень "не менее 12%". — Прибыль банка выглядит устойчивой, ушли разовые доходы. Но в перспективе потенциальное снижение процентной ставки может негативно сказаться на прибыли. ✅ Итак. Позиции можно удерживать, пока ставка высокая (а она задерживается) — БСП выглядит неплохой идеей и покажет наибольшую дивидендную доходность в секторе по итогам 2024 года. BSPB

🏦 RENI Ренессанс страхование. Повышенная готовность. Акции довольно устойчиво торгуются на коррекции. Повезло, что компания сделала ставку на облигации, что и позволило увеличить стоимость инвестиционного портфеля с начала года на 11.8% на конец 3-го квартала. ❗️ Надо понять, что акции Ренессанса — это ракета замедленного действия. Общий размер премий растёт почти на 40%, увеличивается кол-во клиентов, выкупаются конкуренты и т.д. Причин для роста множество, но есть и уязвимое место, прибыль. Падение прибыли = сниженные дивиденды. К примеру, в том году за 9 месяцев выплатили 7.2%, а в этом выходит ровно в 2 раза меньше. Но негативный эффект временный и снимется он в случае снижения процентных ставок. 👍 Брать ли по текущим? Точного таргета у нас нет, но при цене в 88₽ я говорила о высокой привлекательности акций. Рыночная цена сегодня болтается около 100₽, поэтому лучше повременить с покупкой добирать после дивидендов, ниже 93₽. Переоценка будет быстрой и мощной, как только Центробанк начнёт сдвигать ставку вниз.

Доллар по 103р. Кому выгодно, кому не очень? Не секрет, что многие компании завязаны на долларе, кто-то получает выручку в валюте, кто-то обслуживает долг в валюте, а кто-то импортирует за валюту, а продает за рубли. На различные компании динамика доллара влияет по-разному. 👉 Кому выгоден высокий доллар? Лукойл, Газпром, Новатэк, Роснефть, Русал, ФосАгро, РусАгро, Алроса, Совкомфлот. В общем, всем экспортерам, их у нас много. 👉 Кому нейтрально? Сбер, МКБ, БСПБ, ВТБ, ОГК-2, Ростелеком, МТС, Ленэнерго, Яндекс, Московская биржа, АФК Система и подобные компании из фин.сектора, телекомов. 👉 Кому выгоден дешевый доллар? Магнит, X5, Самолет, ПИК, Эталон, Новабев, Аэрофлот, HeadHunter, ВК и подобные компании. Самой простой защитой от девальвации выступают акции экспортеров. Закрепимся ли на уровне 100р в этот раз? 👍 — Да, теперь доллар по 100р+ новая реальность 🔥 — Нет, снова увидим ниже 100р USDRUBF