🏦 Банк Санкт-Петербург — один из крупнейших региональных банков. Входит в десятку крупнейших банков России по размеру чистых активов.
❗️ЕСЛИ ХОЧЕШЬ ТОРГОВАТЬ В ПЛЮС -> ПЕРЕХОДИ В ПРОФИЛЬ❗️
Сектор: Финансы
Отрасль: Банки
Цена: 258,76₽
Тикер компании:
$BSPB
💵 Финансовые показатели:
Кредитный портфель:
- 2019 — 401,5₽ млрд
- 2020 — 459,3₽ млрд
- 2021 — 513,9₽ млрд
- 2022 — 553,7₽ млрд
- 2023 (LTM) — 660,3₽ млрд
средние темпы роста — 10%
Чистая прибыль:
- 2019 — 7,9₽ млрд
- 2020 — 10,8₽ млрд
- 2021 — 18,1₽ млрд
- 2022 — 47,5₽ млрд
- 2023 (9М) — 36,9₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 20%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — 531,6% за 10 лет
средний темп роста EPS — 20,24%
• P/E — 2,82 лучше среднего по индустрии 5,1
• P/S — 1,34 хуже среднего по индустрии 1,32
• P/B — 0,62 лучше среднего по индустрии 1,16
• ROE — 20,3% хуже среднего по индустрии 28,3%
• PEG — 0,14 (недооценена)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания справедливо оценена.
🔗 Вывод
Банк Санкт-Петербург показывает неплохие результаты, снижение чистой прибыли связано со снижением эффекта разовых статей. С учетом нормализации по итогам 2024 года можно ожидать 32-35 млрд руб. чистой прибыли. Соответственно, и дивиденды будут меньше, чем за 2023 год.
Банк оценивается достаточно дешево, в основном из-за дивидендной политики (не менее 20% ЧП). И при текущей ключевой ставке акции оценены справедливо. Считаю, что потенциал в БСПБ в основном исчерпан.
Роста нормы дивидендных выплат пока не жду. Банк Санкт-Петербург утвердил стратегию развития до 2026 года: избыточный капитал банк продолжит распределять акционерам посредством обратного выкупа акций и выплаты дивидендов в размере не менее 20% чистой прибыли. И так по факту платят 30% + ожидаю, что в 2024 начнут обратно формировать резервы.
На чем вчера росли на 16%? Объективных причин не вижу, кроме того, что 6 января ребята с РБК указали Банк Санкт-Петерубрг первыми в списке лучших дивидендных акций российских компаний.
Риски
• Снижения фин.результатов
Справедливая цена акции: — 251,8₽
Дивиденды разберем в следующем посте, после 400👍 выходит пост.
Не является ИИР
⚡️Не забудьте подписаться, чтобы быть в курсе последних новостей. В сообществе будут публиковаться информация о предстоящих отчетах компаний. Удачной торговли! ⚡️