🚀Че купил? Инвест-марафон от 22.11.2024 Трампо-ралли резко закончилось и сменилось новым погружением. График индекса Мосбиржи TMOS последних недель напоминает траекторию межконтинентальной баллистической ракеты, и возможно это не случайно😉 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ: 🔥NVTK НОВАТЭК - 10 акций Часть команды - часть корабля!(с) Котировки акций подходят к минимуму 2022 г., а в $ уже ниже. Спрашивается, если не сейчас время откупать отчаяние, то когда? 🤔Единственный в РФ завод по производству СПГ-оборудования остановился из-за санкций, пишет Bloomberg. На нём были собраны 2 первые производственные линии для «Арктик СПГ-2». Несмотря на это, НОВАТЭК по моему мнению остаётся качественным бизнесом, хотя и в крайне неудачной текущей конъюнктуре. ⛽️TRNFP Транснефть-п - 10 акций Государство решило, что Транснефть слишком много зарабатывает, и подняло налог на прибыль для компании с 25% сразу до 40% на 6 лет. По сути, теперь вместо дивидендов бюджет будет выкачивать кэш из Трансухи напрямую в виде налогов, а что миноритариям? А миноритарии, как обычно, обтекают🤷‍♂️ 💼Тем не менее, Транснефть — всё ещё защитный актив, который не страшно держать в долгосрочном портфеле. Её выручка не зависит ни от курса $, ни от цен на нефтяном рынке. 📱YDEX Яндекс - 2 акции Подобрал пару бумаг нашего доморощенного IT-гиганта по скидке. Теперь у меня 9 акций на счете в БКС. У Яши высокая маржинальность и отличные темпы развития бизнеса. Яндекс объединяет более 90 сервисов и растет по 30-40% в год по всем ключевым направлениям. А стоит при этом почти в 1,5 раза дешевле других технологических компаний РФ по мультипликатору EV/EBITDA. 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹EQMX (Фонд на индекс Мосбиржи от ВИМ/ВТБ) - 120 паёв. 🔹SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 800 паёв. 👉Всего на акции и фонды акций потратил около 53К ₽. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 📉Флоатеры вроде бы затормозили падение, придя к новому равновесию. На мой взгляд, их актуальность сохраняется, поэтому продолжаю покупки в ожидании дальнейшего повышения ставок. Индекс RGBI протрезвел и вместе с акциями развернулся вниз, снова уйдя ниже 100 п. Ралли опять стартовало преждевременно. 🇷🇺SU26229RMFS3 ОФЗ 26229 - 8 шт. Докупил короткую ОФЗ 26229 в качестве защитной бумаги. На днях был выплачен очередной купон, доходность к погашению - 21,6%. А вообще, никому не советую. Купон смешной, дюрация маленькая, доходность даже на фоне вкладов - ну такое😉 🇷🇺SU29014RMFS6 ОФЗ 29014 - 10 шт. Государственный флоатер с погашением в 2026 году, продолжаю понемногу набирать. Кстати, это сейчас единственная облига на моём ИИС, которая показывает "плюс" и зелёные циферки. 🛍️RU000A105GV6 Гарант-Инвест 2Р5 - 9 шт. Бумаги сильно продавили вниз из-за опасений по поводу задержки сдачи нового ТЦ в Москве, а также из-за претензий ФНС к ряду юрлиц, входящих в группу. Выпуск 2Р5 дает уже более 35% доходности, и я решил рискнуть. В августе делал обзор на свежий флоатер 2Р10 RU000A109791, в котором подробно разбирал бизнес эмитента. 👉Итого на облигации потратил около 25К ₽. ------------------------------------ ВАЛЮТА: 💵Валюту на этой неделе не покупал. При КС 21% и риске ее дальнейшего повышения, рублевые активы смотрятся интереснее. Хочется надеяться, что USDRUB всё-таки скоро дадут по башке и загонят обратно ниже 100 ₽. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~78К ₽. Как видите, на коррекции я резко увеличил долю акций в общей сумме покупок. Пришлось дальше потрошить мой накопительный счет в Сбере, чтобы держать темп. 🤑 Следующая закупка планируется 29.11.2024. 📌Предыдущий выпуск Марафона: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/53832f37-e80f-45f7-8b1b-6f718479d921/ 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #инвест_марафон #хочу_в_дайджест

🗺️Новые облигации: Томск 34009 с купоном до 26,5%! Томичи посмотрели на западных соседей из Новосиба и тоже решили перехватить деньжат у рынка, но не под модную плавающую ставку, а под старый добрый постоянный купон. Поэтому выпуск доступен ВСЕМ. 🏕️Эмитент: Администрация г. Томска 🗺️Томск - адм. центр Томской области, расположен в восточной части Западной Сибири на берегу р. Томь. Старейший в Сибири крупный образовательный, научный и инновационный центр, насчитывающий 9 вузов и 15 НИИ. Доля города в объеме всей отгруженной продукции Томской обл. составляет порядка 50%. ⭐️Кредитный рейтинг: BBB+ "стабильный" от АКРА. 💼На бирже торгуются 2 выпуска облигаций г. Томска на 2 млрд ₽ плюс 2 выпуска Томской обл. на 27 млрд ₽, все с амортизацией. Выпуск ТомскАдм 7 погашается в декабре 2024 - очевидно, под его рефинансирование и берётся новый займ. RU000A1018A2 RU000A102LR1 RU000A0ZYMJ7 📊Фин. показатели 👉Дефицит бюджета Томска на конец 2023 г. составил 2% ННД (около 200 млн ₽). Большая часть дефицита была профинансирована за счет заемных средств. По итогам 2024 г. прогнозируется рост доходной части на 5%. При этом ожидается, что ННД (налоговые и неналоговые доходы) возрастут на 7%. 👉По итогам 2023 объем долга - 4,4 млрд ₽. Структура долга: 50% - банковские займы, 28% - бюджетные кредиты, 22% — облигации. В 2024 г. предстоит погасить или рефинансировать 35% долга, в 2025 г. — 40%. 👉Соотношение долга и текущих доходов города - 19%. Процентные расходы необременительны, а соотношение усредненных процентных расходов за 2021–2025 гг. и совокупных расходов составит 2%. 👉За 8 мес. 2024 года доходы города увеличились на 22% г/г. При этом рост ННД составил 29%, что по большей части было обусловлено увеличением объема НДФЛ на 34%. ✅АКРА отмечает следующие ключевые факторы: ● Низкий уровень долговой нагрузки; ● Умеренный риск рефинансирования долговых обязательств; ● Высокие показатели развития экономики; ● Сильную зависимость от бюджета Томской обл. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 1,2 млрд ₽ ● Погашение: через 2 года ● Купон: до 26,5% (YTM до 30%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: BBB+ от АКРА ● Только для квалов: нет 👉Амортизация: 40% в дату выплаты 15-го купона, 10% в дату 18-го купона, 20% в дату 21-го купона, 30% при погашении. ⏳Сбор заявок - 25 ноября, размещение на бирже - 28 ноября 2024. 🤔Резюме: это по-нашему 🏕️Итак, Администрация Томска размещает выпуск объемом 1,2 млрд ₽ на 2 года с ежемесячными купонами, без оферты и с амортизацией. крупными мазками. ✅Муниципальные облигации по надежности почти сопоставимы с ОФЗ. Вряд ли федеральный центр даст городу допустить реальный дефолт - по крайней мере, таких случаев пока ещё не было. ✅Бюджетные результаты Томска улучшились в 2024 г. АКРА отмечает низкую долговую нагрузку и высокие показатели развития экономики. ✅Шикарная купонная доходность. Ориентир купона до 26,5% - бешеный для муниципальных бондов. Даже если ключевую ставку в декабре повысят, это не сильно испортит томское предложение. ⛔️Амортизация съест часть доходности, но первые 15 мес. тело погашаться не будет, что позволит зафиксировать ставку как минимум на этот срок. 💼Вывод: очень интересный выпуск для тех, кому нравятся высокие купоны при низких рисках. Только что мы восхищались выпуском Ульяновской обл. с купоном 22,5%, и вот томичи решили переплюнуть своих коллег аж на 4 п.п. Скорее всего, на размещении купон снизят в район 24,5-25%, но это всё равно будет рекорд среди регионалов. Пример Ульяновской обл. показывает, что потом на вторичке ниже номинала подобные бонды мы можем уже не увидеть. 🎯Альтернативы среди фиксов: ИКС 5 Финанс 3Р1 $RU000A109JH1 (ААА, 23%), ГТЛК 2Р4 RU000A10A3Z4 (АА-, 25%), ЕвроТранс 1Р5 RU000A10A141 (А-, 25%), ВТБ Лизинг 1Р2 RU000A109X45 (АА-, 21,5%), ВИ.ру 1Р3 RU000A109VK0 (A-, 21,85%), Уль. обл. 34009 RU000A109RR3 (BBB, 22,5%), Поликлиника 1Р1 RU000A109MH5 (BBB+, 22,5%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #псвп

🏛️Ключевая ставка: ПЕРЕЛОМный момент? На днях, в самый разгар эскалации, Эльвира выступала в Госдуме и представила там план финансовой политики на ближайшие 3 года. И он гораздо предметнее и интереснее, чем "план потужности" (стойкости) Зeлeнского, с которым тот одновременно выступал в Раде. 👉Давайте пробежимся по основным тезисам, а я их кратко прокомментирую. 📈Ключевая ставка и инфляция Резкого снижения ждать точно не стоит. Согласно базовому прогнозу ЦБ, в 2025 году ключевая ставка останется двузначной — в районе 17–20%. В 2026 г. среднегодовая ставка составит 12–13%, а в 2027-м — 7,5–8%. В общем, идея с дальними ОФЗ остаётся рабочей, просто сильно растянутой во времени:) SU26230RMFS1 SU26233RMFS5 SU26238RMFS4 SU26243RMFS4 SU26247RMFS5 💬"Если бы ставку оставили на уровне 7.5%, инфляция уже достигла бы 20-30% или больше." Стесняюсь спросить: а вот то, что я пачку сливочного масла в начале года покупал по 100 ₽, а сейчас уже меньше 200 ₽ даже в "Магните" MGNT не найти, это точно инфляция не достигла "20-30% или больше"?🤔 При этом инфляция в 2024-м, как ожидается, составит 8–8,5%. В следующем году регулятор рассчитывает снизить ее до 4,5–5%, а далее — удерживать на уровне около 4% (здесь без комментариев, просто по мохнатой щеке ленивца катится скупая мужская слеза). 💬"Мы считаем, что наша политика позволит снизить инфляцию до 4-4,5% в следующем году, затем ее стабилизировать на уровне вблизи 4%. И по мере ее торможения мы будем рассматривать и постепенное снижение ключевой ставки. Если, конечно, никаких дополнительных шоков не будет внешних, снижение начнется в следующем году." Твёрдо и чётко. 💰Что с кредитами? По мнению Набиуллиной, главная причина высокой инфляции — повышенный спрос. Откуда он берется? Выросли доходы граждан, увеличились расходы бюджета (как подчеркнула глава регулятора, это было неизбежным), но главное — беспрецедентно выросло кредитование. 💬«Затормозить разогнавшийся кредит оказалось не так-то просто. За 9 месяцев этого года кредиты населению выросли на 4,7 трлн ₽, а корпоративные — более чем на 10,5 трлн. Признаки замедления появились только во 2-й половине этого года, и пока только в кредитовании населения. Его рост уменьшился почти вдвое по сравнению с 1-м полугодием». ☠️Кстати, российский бизнес только что сообщил о ХУДШИХ условиях для кредитования за всю историю. Замеры проводятся с 2014 г., и никогда ранее индекс не опускался до текущего значения минус 55,1 пункта. Предыдущий минимум был равен минус 52 п., он был зафиксирован в апреле 2022. Показатель вычисляется как процентное соотношение между ответами «ситуация улучшилась» и «ситуация ухудшилась». В опросе, проведенном с 1 по 13 ноября, приняли участие 13,9 тыс. предприятий из ключевых отраслей экономики. 👛Что будет с банковскими вкладами? Наболевший вопрос, который я тоже поднимал на этом канале. Во время выступления Набиуллину прямо спросили, могут ли заморозить депозиты населения. 💬«Наверное, большей бессмыслицы, чем эта идея, придумать сложно. Нас действительно как-то пугают этим, говорят о том, что банки якобы не в состоянии выплачивать повышенные процентные ставки по депозитам... Ну вот в профессиональной среде эти сценарии вообще не обсуждаются, потому что они начисто лишены смысла» -заявила Эльвира. 📊Тем временем средний размер вкладов россиян достиг 583 тыс. ₽. Всего у физлиц лежит на вкладах 51,6 трлн ₽, по данным АСВ за октябрь. С начала года сумма выросла на 21% на фоне роста КС и роста доходов россиян. Это максимальный прирост за 14 лет, пишет Frank Media. SBER VTBR TCSG CBOM SVCB 🦥Я тоже вношу свой вклад во вклады (сорян за тавтологию): за год отнёс на депозиты более 1,25 млн ₽. На той неделе оформил очередной депозит на 200 тыс. Проверим, сдержит ли своё слово Эльвира. А то у меня куча иностранных бумаг уже заморожена, не хотелось бы и рублёвые вклады увидеть в том же состоянии😎 Про USDRUB и курс рубля вопросов не было. Видимо, и так всё понятно🤷‍♂️ ❤️Подписывайтесь! #sid #цбрф #псвп