Mr. White был прав, «Money isn’t as valuable to our organisation as knowing who to trust». Доверие - это основа основ в любых вопросах, касающихся денег (и женщин, но об этом не здесь и не сейчас). Любая власть держится на вере в то, что она представляет и защищает мои интересы. Любое лицо, желающее получить мои деньги, должно убедить меня в серьезности и надежности своих намерений. Я твердо уверен, что обеспеченный (не богатый, но хотя бы обеспеченный!) народ - основа стабильности государства. Люди, которым есть что терять, как правило желают сохранения статуса кво и в своем положении, и в происходящем вокруг. Доверие. Доверие к национальной валюте, национальным активам, национальному фондовому рынку. Конечно, это доверие зарабатывается годами. Конечно, те условия, в которых оказалась страна создают объективные сложности и в экономической, и в инвестиционной сфере. Тем квалифицированнее должны быть действия уполномоченных лиц, но увы. У нас что государственные мужи, что частный бизнес нередко творят какую-то дичь. Одни, как основной акционер, с целью увеличения ликвидности акций порезали стоимость TRNFP в 100 раз. Да еще и запустили разговоры о том, что компания перейдет на выплаты дивидендов 2 раза в год. Соответственно долгосрочные инвесторы обоснованно приобрели акции компании, в надежде на владение прибыльной, надежной компанией, готовой делиться с акционерами своим доходом. Но государство вдруг решило забирать свою прибыль не через дивиденды (делясь с миноритариями), а через налоги. Спасибо, из личного пенсионного портфеля продал. Вторые, такие как POSI, устроили цирк с бесконечными допками. И черт бы с ним, имеют право. Но КАК они это сделали? 100 раз во всех возможных формах компании задается один и тот же вопрос: «Вы будете играть инвесторов как лохов, размещая допку в зависимости от роста акций внутри календарного года, или все же допка будет зависеть от превышения ранее максимально достигнутого уровня капитализации, где вы ранее дополнительное размещение уже было?». А в ответ: «мы котики, у нас лапки, о чем вы нас спрашиваете - не понимаем». Фу такими быть, из детского портфеля пока не продал, но думаю - продам. В общем, в очередной раз порадуюсь, что 80% моего портфеля в иностранных активах через иностранного брокера, и 5% - в крипте. Да черт возьми, уже более полутора лет я ни копейки не вкладывал в иностранный портфель, ВСЕ ежемесячные пополнения идут только в российскую часть. Это было осознанное решение с целью увеличение веса именно российской части против иностранной. Результат этих действий мы можем увидеть при сравнении VOO полной доходности и RTSTR, иностранный портфель только увеличил долю. Конечно, полтора года - не срок, но можно взять 5 и 10 лет. Но нужно учитывать - надежного и безопасного способа инвестировать в иностранные рынки для граждан РФ сейчас нет. Все может сгореть и пропасть в одну секунду. Ну и что остается? Закопанное в саду золото да та самая «однушка у метро»? В общем, проект #однушкавмоскве пока только радует. Арендаторы платят ипотеку, а разница между арендной платой и платежом по кредиту, как и поступающие купоны по ОФЗ реинвестируются в государственные облигации. Вот сегодня пришла выплата по SU26247RMFS5, купил на нее SU26246RMFS7 . Тут как раз все по плану. Так и живем.

TUSD , разблокировки которого мы так долго ждали, наконец-то начал торговаться. Ну как начал - начал торговаться в объеме активов, которые Тиньку удалось таки продать, а это, если я правильно понимаю, примерно половина активов изначального фонда. Вторая половина все так же заблокирована, и её цена рисуется брокером как «ноль». Поэтому владельцы паев увидели в своей статистике убыток, равный стоимости 50% аллокации в этом замечательном фонде. А я что? А я сразу, как появилась возможность, продал эти паи, точно так же как поступил ранее с другими, не менее замечательными фондами Тинька. Урок полезный, хоть и платный. Настроение соответсвующее.

Начатый в мае текущего года проект #однушкавмоскве достиг своей очередной вехи. Как я уже писал, однокомнатная квартира с ремонтом от застройщика, а также кухонным гарнитуром и кухонной техникой обошлась в 18.2 млн. Собственных средств на покупку я выделил 10 млн. То есть для покупки квартиры мне было достаточно взять кредит в 8.2 млн. руб. Но зачем, если по семейной ипотеке под ставку 6% в Москве выдавали до 12 млн., а длинные ОФЗ дают бОльшую доходность? Поэтому я решил подать заявку на максимальную сумму и максимальный срок - 30 лет. ВТБ заявку одобрил (за что им большое спасибо), и в мае я подписал документы. Первоначальный взнос 6.2 млн, ежемесячный платеж 72 000 руб., еще 1 млн ушел на то, что бы привести квартиру в удобный для сдачи в аренду вид. Оставшиеся деньги (около 3 млн руб.) в течении 3х месяцев были окончательно переложены из SBMM (фонд ликвидности, аналогичный LQDT, только от Сбера) в длинные офз - SU26238RMFS4, SU26246RMFS7 и SU26247RMFS5 . Теперь математика. Старшему сыну эта квартира понадобиться через 6 лет, когда (и если) он поступит в столичный ВУЗ. Если все будет ок, весь этот срок квартира будет сдаваться. Сейчас был заключен договор со ставкой арендной платы в размере 90 000 руб/мес. Сдает квартиру жена, оформленная как самозанятая. После уплаты 4% налогов остается 86 400 руб. Примерно 6 тыс. это ежемесячная коммуналка (счетчики и интернет оплачивает арендатор), остается, для ровного счета, 80 000 руб. Из них 72 000 руб. - ипотека, а оставшиеся 8 000 руб. ежемесячно так же будут уходить в покупку длинных ОФЗ (копейки, я понимаю, но лучше чем ничего). Сейчас купоны по облигациям полностью покрывают ипотечные платежи за декабрь, июнь (26238); ноябрь, май (26247) и частично - сентябрь, март (26246). Поэтому все поступающие купоны, налоговый вычет с ипотечных платежей и разница между арендой и ипотекой будут уходить в покупку именно 26246. Как закрою сентябрь и март - начну покупать 26240 (август, февраль) или 26233 (июль, январь). А может и 26245, черт его знает, там видно будет. Кстати, неочевидная штука. Мозгу кажется, что 3 млн. руб. вложенных под 12% должны перекрывать ровно половину платежей по 12ти миллионному кредиту, взятому под 6%. То есть купоны должны закрывать 6 месяцев ипотеки. Почему же этого не происходит? Ответ прост. Во-первых, потому что с поступающих купонов нужно удержать еще 13% НДФЛ. А во-вторых, потому что в ипотечных платежах кроме собственно 12% ипотеки сидит и ежемесячный возврат части тела долга, сейчас - около 10 тыс. из 72 тысячного платежа. Поэтому нет, 3 миллионов в ОФЗ даже с 12% доходностью не хватит, что бы полностью покрыть 6 мес. ипотеки со ставкой 6%. Такая вот простая у меня получилась математика проекта. И да, кроме облигаций, которые я покупаю для покрытия ипотечных платежей, частично облиги куплены и в мой «пенсионный» портфель. Но в отличии от «квартирных» ОФЗ, эти в портфеле на 5+ лет задержатся вряд ли.