Размещение нового выпуска Русала. ЧАСТЬ 2 Пост является прямым продолжением этого: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Philippovich/a5fcca5e-9ed3-46ed-9e1f-48aa384f6a57/ Отмечу пару факторов, которые сильнее всего влияют на положение компании: • Цены на алюминий Сейчас будет мега логика: Русала зависит от цен на алюминий. Если посмотреть на график цены, то с 2008 года он ходит в диапазоне от 1000 до 3000 долларов с периодическими заскоками выше/ниже. За последние 2 года цены упали с 4 000 до 2 300. И математиком быть не надо, чтобы понять, что падение существенное и это давит на компанию • Санкции Русал ещё до СВО пытались задушить санкциями, но он настолько большой игрок рынка, что не вышло и санкции сняли, но сейчас давление сильнее • Дивиденды Норникеля Русал владеет 28% акций компании. Было соглашение по которому Норникель был обязан платить максимально возможные дивиденды так как Русал настоял на этом. Для примера: в 2023 году Норникель заплатил 915 рублей на акцию, это дало Русалу 40 миллиардов рублей. В 2022 году на 1 акцию приходилось в районе 2690 рублей дивиденда или 118,5 миллиардов Русалу. Сейчас соглашение уже не действует и Норникель хочет больше вкладываться в развитие, а не выплаты дивидендов, что явно ударяет по карману алюминиевого гиганта. Немного отвлечёмся. Потанину принадлежит ещё бОльший пакет акций 😳 • Глинозём На Украинский завод приходилось около 1/5 от используемого объёма, а на Австралийский ещё 9%. Все они отвалились и компания разом лишилась трети от ключевого ресурса. Однако, компания недавно заключила сделку по покупке доли в китайском заводе за примерно 2 миллиарда юаней. Это хорошо поможет компании. В целом, это главные риски компании, которые давят на всю деятельность и финансовые показатели, но компания чётко подходит под фразу too big to fail. Даже если будут критические проблемы, компанию спасёт государство + никто в мире не заинтересован в падении Русала, кроме других производителей алюминия 😁 Если нравится разбор, то ставьте лайк. Вам не так сложно, а для меня- это дополнительная мотивация писать больше и повышать качество текста. $RUAL $RU000A0JWDN6 $RU000A105PQ7 $GMKN #прояви_себя_в_пульсе #псвп #разбор #пульс_оцени