❓Стоит ли держать акции $T-US? 📡Стабильный денежный поток от телекоммуникационного бизнеса позволяет платить акционерам сравнительно щедрые дивиденды (почти 7% доходности в прошлом году). Из-за высокого уровня дивидендов сами акции растут не так быстро – в среднем по 2% в год, но это практически компенсирует инфляцию в США. ➕Плюсы: 👍🏻Неплохой отчет за четвертый квартал, у HBO MAX 61 млн подписчиков. 👍🏻AT&T – один из крупнейших телеком операторов в США. Кроме того, компания владеет многими телеканалами, например, HBO и CNN, кинокомпанией Warner Bros. и многими другими медиа-активами. 👍🏻Даже в кризис люди скорее всего не перестанут пользоваться услугами связи, мобильными телефонами и смотреть фильмы и сериалы – поэтому такая инвестиция может считаться защитной. 👍🏻Крупный фонд-активист Elliot Management накопил крупный пакет в компании и считает что акции могут стоить $60. Фонд лоббирует изменения в компании, которые позволят достичь этой переоценки. 👍🏻Сравнительно низкий forward P/E для отрасли – примерно 9,3. ➖Минусы: 👎🏻Выручка падает уже полтора года. 👎🏻Из-за коронавируса закрыты кинотеатры – из-за чего откладываются релизы фильмов компании. это негативно влияет на выручку и прибыль. В 2020 прибыль на акцию упала на 11% 👎🏻Рейтинг аналитиков снижается последний год. 👎🏻Существенный уровень долга. 2,5 чистый долг/EBITDA. Тем не менее, он постепенно снижается. 👎🏻На дивиденды уходит более 90% прибыли. 💬Доля бумаги у меня в портфеле стандартный 1%, это, конечно, консервативная история, но весьма вероятно, что в среднесрочной перспективе будет рост выше обычного за счёт стриминговых сервисов и 5g. #обзор #аналитика #телеком #инвестиции #инвестор #att #акции