Почему я начал активно покупать фиксированный долг? В настоящий момент набрал уже почти 5 млн в виде данной облигации: RU000A10A3Z4 - может она стоить ниже номинала? Может. Сильно ли я расстроюсь? Нет. Так как купон 25% на 3 года (до оферты) от государственной корпорации с рейтингом АА- , это, господа, достойно. Да, у ГТЛК огромный долг и риски в ней все же есть. Но их не больше чем в корпоративных облигациях. ГТЛК - это корпорация, целью которой является развитие транспортной отрасли России. И государства, и бизнеса. Причем они сдают в лизинг не только авто, но и суда, вагоны, самолеты. Хоть убейте - это стратегическое предприятие, оно потонет только в самый конец. А что бывает в самом конце? Правильно, белый тоннель и тебе уже все равно на деньги. В ящике капитал не нужен. Ну, а так как мы тонуть не собираемся, я надеюсь как и ГТЛК - то вложиться в купон 25% на достаточно длительный период кажется мне разумным. Нужно понимать, что сильно выше 25% ставка скорее всего не будет. А если будет, то малому и среднему бизнесу окончательно наступит конец (причем как раз ГТЛК государство, скорее всего, будет и дальше держать на плаву, чего не скажешь о частных компаниях, которые поголовно начнут кануть в лету). В самый трудный год - в 2022г, когда у ГТЛК был многомиллиардный убыток, государство докапитализировало эту компанию, то есть оказало меру финансовой поддержки. В 2023 и 2024 году убытка уже нет, есть хорошая прибыль. Поэтому уверенности больше. За мной не надо повторять, но тут я вижу «джус» в риск/доходность. Еще и купон ежемесячный. P.S начинаю вновь присматриваться к длинным ОФЗ (три кита веры в гос долг): 26243 SU26243RMFS4 , 26238 SU26238RMFS4 и 26247 SU26247RMFS5 (брат-близнец 26248 SU26248RMFS3). Но все равно бОльшую часть капитала пока держу в фонде ликвидности LQDT Верю, что пик по ставке уже где-то близко. Возможно инфляция и не замедлится так, как прогнозирует ЦБ, но просто выше определенного уровня поднимать ставку - значит прикончить бизнес. А ведь однажды серьезные дяди могут и постучать в двери ЦБ 😄Если я ошибусь, значит экономика РФ будет там, где горячо. И это не Сочи. А в таком случае у нас будут проблемы не в том, как заработать максимум доходности, а как в целом хоть что-то заработать.

Пополнил портфель в Т-инвестициях на 150 тыс. Что купил? Сейчас не особо рационально покупать акции, но у меня есть четкий план и я его придерживаюсь. Цель - чтобы соотношение акций к другим активам было в портфеле 30/70. То есть 30% от портфеля всегда должны быть акции. Если они падают в цене - логично, что их доля уменьшается. Это побуждает меня докупать их, чтобы сохранять пропорцию. Поэтому сегодня (буквально только что) я приобрел следующие бумаги: YDEX Яндекс - 3.400р очень уж интересный уровень для покупки. Основная причина, почему Яндекс столько стоит - нависший риск налога на интернет-рекламу. Если введут, увидим уровень ещё ниже. Но тогда буду докупать ещё сильнее. Яндекс - это одна из немногих компаний, чьей продукцией я пользуюсь каждый день, к тому же моя супруга работает в Яндексе продакт-менеджером. Так сказать надо поддержать рублем любимую компанию 😉 SBER SBERP Сбер по 236р. Этим все сказано. Не знаешь что брать - бери сбер, не ошибешься в долгосроке. Немного докупил. У меня сбера и так много, позиция самая крупная из всех акций (более 1 млн рублей). ROSN Роснефть. 450р - шикарный уровень для докупок. Во-первых, я заправляюсь именно в Роснефти, во-вторых, есть перспектива наращивания добычи в виде восток-ойл. Ну и еще у них на заправках хот-доги вкусные 🔥😄 DIAS Диасофт - один из любимых айтишников. Делают ПО для бизнеса. Особенно для банков. Бизнес нравится. Сейчас он честно оценен, хотя конечно хотелось бы дешевле. SIBN Газпромнефть - дочка Газпрома, которая стабильно платит дивиденды. Мне бизнес нравится меньше Роснефти, но для диверсификации по отрасли немного докупаю. Тоже самое с Лукойл LKOH TRNFP Транснефть - пролили на слухе про увеличения налога. Пока что это слух. Меня даже сниженная див доходность в целом устроит (она будет в районе 13% от текущих уровней, а если налог не увеличат - будут все 16% и более). BSPB Банк Санкт-Петербург. Недавно был в их офисе в Москве, нужно было для бизнеса кое-какое решение. Банк зарабатывает на кредитах, преимущественно Юр лицам. А там кредиты с плавающей ставкой. Это благоприятно влияет на прибыль банка. Пока нет банкротов среди его заемщиков. Будем надеться, что волна дефолтов не подкосит результаты БСПБ. Дивиденды платит хорошие и стабильно. LSNGP Ленэнерго - дивидендный аристократ, стабильно растут показатели из года в год. А переход на электромобили только усиливает привлекательность этого бизнеса. Ниже 200р - докупаю «Ленку». MOEX Московская Биржа. Пока только начал присматриваться к акции. Она стоит довольно дорого (еще бы, они зарабатывают сейчас куда больше, чем ранее, благодаря комиссиям и клиентским остаткам на счетах). Эдакий аналог брокера - структура, которая зарабатывает при любом движении рынка. Купил немного чтобы понаблюдать, возможно про следующем пополнении счета докуплю. Бизнес мне в целом нравится. Оставшиеся средства традиционно аллоцировал в фонд ликвидности LQDT - сейчас это самый безопасный инструмент. #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #инвестиции #fire #рынок #акции #облигации

Обсуждал вчера с давним клиентом и теперь уже моим близким другом, как собрать накопительную стратегию на рынке ценных бумаг. Обсуждали опыт инвестирования, набитые шишки. Проясняли, что сначала формулируются идеи, а под них подбираются инструменты. Из ощущений: - мир все видят по- разному. Финансовые аналитики, клиент, я...однозначно описать картину настоящего не так и просто. Что уж говорить про будущее)) - мне было непросто. Путались мои роли - эксперта, коуча, друга. Хотелось, чтобы решение у товарища вызрело, было взвешенным. А это требует нескольких подходов к снаряду. - вопрос горизонтов очень важен. Что лучше - ОФЗ - 17 годовых к погашению (полугодовой купон на 15 лет) или надёжный корпоративный долг с доходностью >30% годовых на год-два? Не самый простой вопрос для накопительной стратегии с реинвестированием. - нужно ли ходить в акции, когда правила для инвесторов меняются каждый квартал? НДПИ для Газпрома, спецналог для Транснефти, повышенный налог на рекламу Яндекса... условно любой сектор завтра может попасть под раздачу. Увеличение налога на прибыль в 2025 году + высокая стоимость заимствования может сделать из дойной коровы дохлую. Нельзя купить и забыть. Это не для нашего рынка с нестабильной геополитической обстановкой. Сумма большая и доверие ко мне большое...это накладывает другую ответственность. За «правильное решение» или финансовый результат друга, хотя я на это не подписывался. Ну и результат на разных временных отрезках может быть разный. Будущего не знает никто. Единственный показатель правильного решения для меня - интерес и желание продолжать. #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #инвестиции #fire #рынок #акции #облигации