🗞 [Не знаю, зачем Бог дал нам столько индикаторов...] Всем привет! Второй разбор для конкурса #теханализ_в_пульсе от команды @Pulse_Official 📌 Суть конкурса состоит в проведении тех. анализа любой акции и аргументированном пояснении, почему я ее покупаю/продаю. 🦊 В этот раз обратимся к самой популярной у россиян китайской компании: Alibaba $BABA $9988 Для анализа использовал финансовые отчеты компании по стандарту US GAAP, форма 20-F. Результаты занес в табличку. 🧐 Компания, как оказалось, своеобразная, т.к. отчеты за год выпускает на окончание 1 квартала, но ничего, мы же смотрим динамику. Заметил странный момент: совокупную прибыль они считают как прибыль на держателей минус убыток на non controlling interests, что я, честно говоря, не понял. ❗Для оценки ROE на окне в год заглянул в отчет за 2023Q2 и был приятно удивлен. За один квартал компания заработала половину чистой прибыли предыдущего года. Прогноз по ROE сделал исходя из прогноза чистой прибыли в 3,5 от значения за Q2, получилось 12,14%. Через соотношение P/BV = ROE/R (заложил R = 5%, что, возможно, даже завышено с учетом того, что дальний конец кривой сейчас 3,2%, а бонды компании 4,15%). В результате ожидаемая цена на 31 марта 2024 получилась $142,65 или апсайд 72,5%. 🤔 Честно говоря, с учетом стимулирования экономики и сверхнизкой инфляции, можно было бы заложить R чуть выше корпоративного долга, скажем 4,5%, и получить прогнозируемую цену в $160 = 93,5%. Теперь обратимся к графику, построенному по данным из отчетов и прогнозным значениям. В целом можно сказать, что компания должна в течение следующего года выйти на двузначные значения ROE, а также стать более дорогой по P/BV. Текущее значение около 1,5 для такого эффективного бизнеса выглядит заниженным. 🎃 На графике из Терминала Тинькофф нарисовал уровни поддержки, а также 200 и 50-ти дневные средние скользящие. Индикаторы RSI и MACD показывают незначительную перепроданность, а скользящие указывают на формирование зоны накопления. Снижение до прошлогодних минимумов в $63 мне видится маловероятным, а вот потенциал роста сейчас явно больше. Первая цель - $120. Сокращать часть позиции или нет - будет зависеть от привлекательности других рынков. 🏆 Итог Имеем оптимистичный прогноз на 2024 год в $160 = 93,5% и более консервативный - $142,65 = 72,5%. Технический анализ намекает на первую цель $120 = 45%, что уже будет хорошим профитом с текущих уровней. Сокращать долю в компании особо не хочется, однако, если власти КНР повторят надувание пузыря 2015 года, то буду снижать долю китайских акций в портфеле с 35% до 15%. #учу_в_пульсе #пульс_новичкам #прояви_себя_в_пульсе #новичкам2023 #хочу_в_дайджест