Инарктика $AQUA — успешная адаптация? Мы уже некоторое время следим за Инактрикой $AQUA, и буквально незадолго до того, как компания столкнулась с неприятностями — мы хотели взять компанию в портфель. Но не сложилось — и к лучшему. Суть вот в чём. В первой половине 2024 года Инарктика столкнулась с серьёзными биологическими потерями: аномально низкие температуры и атака морских вшей сократили биомассу на 50%. В результате, ожидается снижение вылова и продаж в 2025-2027 годах на 22% по сравнению с первоначальными прогнозами. Это также уменьшит чистую прибыль в 2024 году почти вдвое относительно прошлых ожиданий. Тем не менее, для поддержания уровня выручки Инарктика воспользовалась повышением цен на рыбу, которые выросли на 18% в первой половине года. Аналитики прогнозируют, что средняя цена на рыбу в 2024 году составит 1170 руб./кг, что на 23% выше уровня годичной давности. В будущем ожидается стабильный рост цен на 5% ежегодно, что должно частично компенсировать сокращение продаж. Дивидендная политика компании остаётся привлекательной: в 2024 году ожидаемая доходность составит около 8%, а в 2025-2028 годах может достичь 17-21% благодаря увеличению выплат до 50% чистой прибыли. В долгосрочной перспективе Инарктика также рассчитывает на возмещение части капитальных затрат на строительство заводов, что может сократить расходы компании на 3.3 млрд руб. => Несмотря на произошедшее, Инарктика адаптируется к новым условиям, пересматривая операционные и финансовые показатели, чтобы компенсировать внешние и внутренние риски и поддержать свою конкурентоспособность. Поэтому продолжаем держать компанию на радаре и возможно в каком-нибудь неопределенном будущем возьмём в портфель, как и планировали изначально. Всем профит, друзья 🔥