$ASTR 💼Немного слов о компании и мысли: 📣Астра - интересный и растущий бизнес, востребованный на рынке. Компания занимает крупную долю рынка разработчиков ОС и инфраструктурных решений. Финансовые показатели компании значительно улучшились в первом полугодии 2023 года. Но текущая оценка акций Астры выглядит завышенной. Если стоимость акций снизится до 300 рублей, это может быть хорошим вложением для долгосрочных инвесторов. 🚀Важные пункты оценки компании: 🔸Использование исследования рынка и ставки дисконтирования для расчета стоимости акций, основанной на ставке облигаций федерального займа (12,2%) и премии, с которой акции на протяжении десяти лет в среднем торговались за вычетом ставки ОФЗ (4%). Получим примерное значение ставки дисконтирования 16,2%. 🔸Предположение о росте доли рынка Астры с 19,3% до 25%. 🔸Учет способности компании конвертировать большую часть денежного потока в свободный денежный поток. Предполагаю, что Астра, в какой то момент, может направлять весь СДП на выплаты дивидендов, если не будет подходящих сделок по поглощению конкурентов. 🔸Тенденция снижения рентабельности чистой прибыли в будущем. Рентабельность прибыли Астры несколько лет держится на уровне 50%. Но есть сомнения, что компания сможет долго поддерживать такую маржинальность. 📈Итоговая оценка компании говорит о том, что покупка акций Астры по цене не дороже 312 рублей имеет смысл в случае достижения чистой прибыли в размере 21 млрд рублей к 2030 году и с учетом требуемой доходности 16,2%. В данный момент, рынок оценивает компанию значительно дороже. ℹ️Итог: Компания Астра является интересным и растущим бизнесом на российском рынке разработчиков ОС и инфраструктурных решений. Она занимает значительную долю рынка и показывает хорошие финансовые показатели. Однако текущая оценка акций компании считается высокой, и в случае снижения до 300 рублей за акцию может быть привлекательным вложением для долгосрочных инвесторов.