$POSI Positive Technologies публикует аудированную консолидированную финансовую отчетность по МСФО. Объем оплаченных отгрузок по итогам года составил 25,5 млрд рублей, продемонстрировав рост на 76% год к году. Валовая прибыль отгрузок по итогам года составила 23,7 млрд рублей или 95% от общего объема отгрузок. Чистая прибыль без учета капитализируемых расходов (NIC) увеличилась на 76% до 8,7 млрд рублей. Рентабельность по NIC составила 35%, повторив высокий показатель прошлого года. Positive Technologies продолжила наращивать инвестиции в масштабирование бизнеса, разработку новых продуктов и выход на новые рынки. Стоит сказать, что Группа Позитив является по сути компанией одного квартала. Например, выручка в третьем квартале 2023 года составила всего 3,6 млрд. рублей, в то время как за четвертый квартал показатель достиг 13,8 млрд. рублей. Такая же динамика и по EBITDA, и чистой прибыли, которая почти равна EBITDA. Однако есть лаг по оплатам, что отображается в росте оборотного капитала конце года и его высвобождении в первом квартале. В целом результаты достойные, немного меньше, чем ожидалось в начале прошлого года, но всё равно высокие. Рынок у Позитива огромный, как и спрос на его продукты. Компания при этом держит высокий уровень рентабельности. Ожидаю, что в 2024 году компания сможет продолжить схожую динамику, поэтому можно повысить целевую цену до 3700 рублей за акцию с учетом предполагаемой допэмиссии по итогам 2023 года. Позитив остается одним из моих фаворитов в секторе IT. #пульс #аналитика #инвестиции #акции #россия #рынок #прояви_себя_в_пульсe #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #оценка