IPO и PRE-IPO: основные отличия и преимущества для инвесторов

3 декабря 2024 в 12:32

Пульс учит

IPO и PRE-IPO: в чем отличие? Как видите, сейчас вообще нету размещений более 1,5 млрд рублей (это нижняя граница, по сути, с каким размещением компания может выйти на биржу). Все просто потому, что это дорого + люди сейчас не будут участвовать в дорогом размещении, а дешевое размещение готовы делать не все (последнее норм IPO - аренадата) То есть по факту, чтобы все прошло win-win, нужно, чтобы было соблюдено несколько критериев в текущей коньюктуре: - Компания должна быть в IT - Быть безумно растущей - Дать огромный дисконт - Потратиться на рекламу и продвижение у брокера. Как понимаете, не все могут позволить себе это (мало кто имеет кучу кэша на балансе, а деньги дорогие) Поэтому, как сейчас поступают компании: выходят на pre-ipo собирая до 1 млрд рублей => вкладывают деньги в себя, чтобы было проще выйти потом на IPO => выпускают эти акции на внебиржу => выходят на IPO с бОльшим размещением. (Пример: ВУШ, он тоже выходил изначально через pre-ipo). 1)В чем плюсы и минусы? (Отличия)? - когда компания выходит на pre-ipo ей нужно рекламировать себя самой: достучаться до тех, кто торгует на Мосбирже, чтобы человек перешел на платформу для предварительного листинга, зарегистрировался, подал заявку и ждал, пока акции выйдут на внебиржу в какой-либо брокер По факту, многие и участвуют в таких размещениях чисто потому, что если акция выйдет в какой-нибудь Тинькофф - это большой позитив для нее. Да и вообще, все, что попадает в тинькофф внебиржу - плод для разгона. - Pre-ipo предполагает условно размещение до 1,5 млрд (IPO - больше) - в pre-ipo ты получаешь столько, акций, сколько ты купил => 100% аллокация. В IPO если размещение условно 1 млрд, а собрали 10 млрд => участники получают 10% от заявки - В pre-ipo ты должен ждать, пока акция выйдет на внебиржу/ пойдет на IPO. (P.S: далеко не факт, что вы заработаете на этом. Опять приведу ВУШ - там заработать не получилось). - Гораздо сложнее оценить компанию: часто выходят какие-либо венчуры. Например, самолет+ на самом деле хорошая история: крутой рост, что даже сам бизнес не хочет ассоциировать себя с головным застройщиком (так как это сервис -у них таких проблем нету). Но слишком много споров вышло: дешево это или дорого? Я немного все же поучаствовал. - Мало ликвидности после выхода на внебиржу, в отличие от IPO. 2)Что в теории может выйти? • Цифровые привычки (наверное самое интересное) • Интерскол (электроинструменты) • HYPER (они стартовали в брокерах на 87% выше pre-ipo) - удачный кейс • Даблби (кофе-автоматы). Решили пойти с маркетингом. инвесторы могут компенсировать до 50% суммы вложений через Московский инновационный кластер. • ultimate education (образование) • SR SPACE (хотели собрать 1,5 млрд - получилось 23,5 млн). В таком случае размещение отменилось и те, кто подали заявки - вернули свои деньги. И тд. 3)В общем: История прикольная, но очень тяжелая с точки зрения заморозки средств и оценки компаний. Я все же больше консервативен в этом плане и участвую в прямых размещениях прямо на брокер. Но я думаю просветить вас в это мне точно стоило!) Если такое интересно - дайте знать) Вы можете подписаться, чтобы быть в курсе всех новостей и идей, а я продолжу радовать вас аналитикой 🤝 Кстати, больше идей и статей в профиле! 🥸 Спасибо 🙏