​​Утренний обзор: что ждать сегодня? Вчера индекс Мосбиржи упал на 2%: Закономерное падение после плохих данных по инфляции и валюты (она переоценивает рынок).2457 ближайший локальный уровень по индексу. Юань: смотрим закрытие недели относительно 13,84 (если ниже - технически плохой сигнал). Я готов снова активно покупать у 13,4-13,5 если дадут (юань + Сургут преф). Закрытие выше упомянутого уровня выше = хорошо, и откроет путь ближе к 14,4. Важно: Газпром и сбер на важных поддержках! Акции: 1)Мосбиржа:главные темщики. Отчитались о объеме за 11 месяцев 2024н: аж 1,35 квадриллиона рублей - это абсолютный рекорд. Новые активы, спекулятивный и тяжелый рынок тому помощь. Все-таки у компании все неплохо: стоят дешево по текущим. Меня больше рассмешила новость о том, что запустят новые фьючерсы на индекс криптовалютой (зачем? - ликвидности будет мало и можно нормально торговать криптой через биржи - иметь крипто-счет уже мат-хэв) и ставить на ключевую ставку ( ну это уже точно похоже на казино!) В общем, смешно, но они это делают. По текущим покупаю акцию. 2)Самолет: день инвестора. В моем понимании оказался слабым: без трансляции (будут делать потом уже более публичное мероприятие) и всего одним слайдом про долг, а это главное, почему акция упала в 4 раза. В итоге big day превратился в big short, но до мероприятия удалось прокатиться в лонге Тезисы : -Кэшем есть чуть больше 30 млрд руб., долг сейчас на давящих значениях (ND/Ebitda = 2,6 - это с учетом эскроу счетов, к концу 2025 года хотят сделать 2,3 (-0,3 пункта год к году). Средняя ставка по долгу - 12%: сейчас начинают. Но как можно понизить долг, если они облигациями занимают под 44%? - большой вопрос)) -в середине 2025г объявят див политику (зачем, когда такой долг?) -Будут продавать частично активы из земельного банка для оптимизации маржинальности -Снизят коммерческие расходы с 6% до 4 -Массовые сокращения опровергают!!! - В 4-м квартале покажут снижение в 50-55% по продажам. В общем, успокоить не смогли, но с другой стороны: бизнес супер дешевый, падать уже особо некуда учитывая то, что государство не даст обанкротиться. Ну и компания стала более открытой. Имхо если купить до лучших времен - это даст свои плоды. 3)Газпром:поставки газа продолжаются? Могут продолжить экспорт газа транзитом через Украину, но объемом меньше: В текущем году поставляли около 14 млрд куб. м. в Европу, в 2025г. объемы составят около 4-7 млрд (30-50% от 2024г). Капля в море: основные мощности направляются через Турцию и тд. Операционных показателей не раскрывают, но планируемый уровень экспорта = 6-7% от общих показателей это 500 млрд руб. прироста выручки. Обратите внимание: Газпром на поддержке в 114 руб,закрытие недели ниже - плохо. Может отскочим? 4)Циан, Озон, ОКЕЙ и эталон - для квалов. Компании не переехавшие до конца 2024г могут упасть в 3-й эшелон и будут доступны для квалов. С одной стороны плохо, с другой - все компании скоро должны переехать, да и правило введется со временем. Тот же циан со своей кубышкой в 8,5 млрд и валютной переоценке стал еще более интересным. Окей особо не рассматриваю, озон дешево брать у 2500. Эталон смотрится лучше других застройщиков сейчас. Из плохого: фонды могут начать распродавать бумаги в течении нескольких недель (что уже начало происходить) Циан держу: объявят дтв политику во 2ПГ 2025г: могут дать 26%дд + сделают байбек. Итоги: Сегодня 3 дивгэпа:Полюс, фикспрайс и европлан. Первый утащит аж 38,8 млрд с рынка (временно, но факт есть факт). Сегодня пятница: многие шортисты под инфляцию и заседание могут закрыть позиции перед выходными (а вдруг на выходных придут любые мирные новости?). Поэтому можем либо через 2450 отскочить, либо закрыть неделю выше 2500 (что хорошо) Заседание ровно через неделю: если дадут отскок сейчас - буду смотреть шорты. Ну и сегодня пятница 13.Отдохните как следует! Отличной пятницы,друзья! Если пост был полезен - не забывай про лайк и подписку! Не теряй!) $MOEX $SMLT $GAZP $CIAN $OZON $ETLN $MXZ4 $CNYRUB