📌 Котировки МТС-банка становятся всё интереснее… По вышедшему отчёту MBNK можно сказать, что на операционном уровне банк продолжает зарабатывать, за девять месяцев прибыль уже практически на уровне прошлого года. При чем рост по всем показателям, растет как процентный, так и непроцентный доход. С такими темпами по году вполне способны заработать 15 млрд чистой прибыли. Тогда форвардный мультипликатор в районе P/E=3. Капитал банка уверенно движется вверх уже составив 103,5 млрд рублей, но в капитале имеются субординированные облигации на 11 млрд рублей. Значит без учета субордов собственный капитал 92,5 млрд рублей, а при текущих котировках в 1325 рубля мультипликатор P/B=0,46. ⚠️ Итак, P/B=0,46 P/E=3 форвардный Это ☝️ весьма дешевле чем размещались на IPO Ещё пару слов… Сейчас достаточность капитала Н1.0 на уровне 10% и запас совсем не большой. Активы у банка растут и за девять месяцев прибавили уже более 13%. Думаю, с этим связан тезис топ-менеджмента на дне инвестора ⤵️ ЦИТАТА: “В первом квартале рассматривают возможность SPO” Так же менеджмент на дне инвестора говорил, что в модели развития на следующий год, под рост своих активов закладывают размещение ещё субордов. ❗ В общем хотят нарастить капитал и у них два пути новые суборды и SPO. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #spo #обзор #акции

📌 Появилась какая-то ясность у Сегежи по допке… Планируется SPO по цене 1,8 рублей за акцию и хотят привлечь 101 млрд рублей 🤔 Сейчас у ПАО “Сегежа Групп” SGZH уставный капитал состоит из 15,7 млрд штук акций, привлечь хотят 101 млрд рублей по 1,8 рубля, выходит это ещё плюс 56,1 млрд обыкновенных акций. Значит новое количество акций будет 71,8, только с начало устав поправят так как пока могут разместить ещё не более 8,19 млрд штук акций. ⚠️ Всё-равно размоют акционеров жестко!!! На первое полугодие чистый долг по МСФО у компании составлял 140,9 млрд рублей. Погасят 2/3 долга, чистой прибыли нет и в текущем году не будет. Чистую прибыль или EBITDA прогнозировать на 2025 год это пальцем в небо, ну даже заработают они прибыль на уровне 2022 года порядка 6 млрд рублей это с учетом допки P/E=19 ❗ Даже после дополнительной эмиссии и ещё не заработанной прибылью (а будет прибыль или нет, да и когда) все-равно выходит ДОРОГО #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #обзор #акции

📌 МТС MTSS шортить или не шортить… Тезисы ЗА шорт: 1️⃣ Слабейший результаты по МСФО за третий квартал, прибыль на минимуме за последнюю десятилетку. 2️⃣ Финансовые расходы растут. Так же чистый долг за три месяца прибавил, такими темпами скоро цифра по чистому долгу будет в 500 млрд. 2️⃣ Дивиденды могут быть под вопросом, свободный денежный поток меньше дивиденда в 35 рублей. Со слов CEO Вячеслава Николаева, ужесточение денежно-кредитной политики диктует необходимость коррекции стратегии и формата работы компании. В общем есть риск, что подрежут дивиденд. Тезисы ПРОТИВ шорта: 🤔 #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #дивиденд