📌 Т-Технологии… Компания отчиталась по МСФО за девять месяцев, метрики отличные. Рентабельность капитала ROE компания таргетирует на уровне 37,8%. Я понимаю Т-Технологии хотят показать наиболее высокие метрики… Но всё-таки я бы тут отметил, то, что рентабельность нужно скорректировать. Как считают рентабельность Т-Технологии: Прибыль * Четыре квартала / Усредненный капитал второго и третьего квартала 37800 * 4 / ((295 + 503)/2) = 0,378 или ROE=37,8% Логика конечно в таких ☝️ подсчётах есть, но всё-таки в их случае более справедливо считать так: Прибыль * Четыре квартала / Капитал на третий квартал 37800 * 4 / 503 = 0,30 или ROE=30% ❗ Так или иначе свою заявленную рентабельность T-Технологии T поддерживают, даже с учетом капитала Росбанка. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #акции

📌 Не большой тезис про Самолёт… Акции Самолета упали, но стоят ли при этом они дешевле❓ Стоимость компании или Enterprise Value – это мультипликатор EV, который включает в себя не только капитализацию, но и чистый долг компании. Итак, сравним EV сейчас и год назад… 👉 Отчёт первое полугодие 2024: Капитализация при цене 960 рублей за акцию – 59 116 183 680 рублей Чистый долг – 610 714 000 000 рублей Стоимость компании EV – 669 830 183 680 рублей 👉 Отчёт первое полугодие 2023: Капитализация при цене 3800 рублей за акцию – 234 001 560 400 рублей Чистый долг – 285 294 000 000 рублей Стоимость компании EV – 519 295 560 400 рублей Выходит, вся компания Самолёт стоит сейчас при цене 960 рублей за акцию ДОРОЖЕ, чем стоила немногим больше года назад при цене 3800 рублей за акцию. ⚠️ Парадокс, но это факт… Котировки акции SMLT за этот период упали более чем на 70%, но стоимость компания сегодня ДОРОЖЕ на 22%. ❗Смотрите на внутреннюю стоимость, а не на цену акции в моменте. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #акции #обзор #самолет

📌 Четыре года и Самолёт практически вернулся к уровню IPO… Проблемы на рынке жилья с которыми сталкиваются строители и высокая ключевая ставка – губительная смесь. За год капитализация компании SMLT сжалась на 75%. Сейчас, когда прибыли компании снижаются и остается достаточно много рисков у строителей, не понятно куда прейдет цена акции. А впереди в декабре, возможно ещё и повышение ключевой ставки. ❗Нужно быть аккуратнее со всем строительным сектором. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #обзор #акции #самолет